Exclusive-Bridgewater استراتژی صندوق جدید را افزایش می دهد که کمتر به سهام وابسته است

بریج واتر مستقر در کانکتیکات که 145 میلیارد دلار را مدیریت می کند، استراتژی “آلفای دفاعی” را در جولای سال گذشته راه اندازی کرد، پرونده های نظارتی نشان داد. یک منبع نزدیک به بریج واتر گفت این استراتژی، که قبلا گزارش نشده بود، برای کمک به کاهش وضعیت بازارهای سهام و ایجاد بازدهی مرتبط با سهام طراحی شده است، که به این معنی است که در صورت کاهش سهام، سود صندوق افزایش خواهد یافت.

به گفته Convergence Inc، ارائه‌دهنده داده‌های صندوق‌های جایگزین که پرونده‌های بریج‌واتر را براساس درخواست رویترز تجزیه و تحلیل می‌کند، دو صندوق سرمایه‌گذاری تحت نام این استراتژی از زمان راه‌اندازی‌شان در جولای، ۸۳۶.۴ میلیون دلار از سرمایه‌گذاران جمع‌آوری کرده‌اند.

بریج واتر از اظهار نظر در مورد 836.4 میلیون دلار جمع آوری شده خودداری کرد.

یک منبع آگاه گفت، در ابتدا، بریج واتر از مجموعه کوچکی از مشتریان، از جمله سرمایه گذاران اولیه که برای راه اندازی های جدید پول فراهم می کنند، دعوت کرد و اکنون استراتژی خود را به سرمایه گذاران بیشتری ارائه کرده است. بر اساس گزارش Convergence، پرونده ها نشان می دهد که تاکنون 10 سرمایه گذار وجود دارد.

استراتژی جدید افزوده ای به سایر پیشنهادات از صندوق تامینی 48 ساله است که بیشتر به خاطر صندوق های All Weather و Pure Alpha معروف است. جدیدترین راه اندازی بریج واتر یک صندوق متمرکز بر پایداری در سال 2021 بود.

پس از تغییر ناگهانی بانک‌های مرکزی از سیاست پولی تطبیقی ​​به افزایش تهاجمی نرخ بهره برای مبارزه با تورم، سرمایه‌گذاران در تلاش هستند تا چشم‌انداز نامطمئن بازار و اقتصادی را دنبال کنند. S&P 500 در سال 2022 19.4 درصد سقوط کرد، در حالی که Nasdaq 33.1 درصد سقوط کرد، بزرگترین کاهش درصد سالانه برای هر دو شاخص از سال 2008.

در آن بازار سال گذشته، صندوق شاخص بریج واتر، Pure Alpha تقریباً 9.5 درصد افزایش یافت و از شاخص های سهام جهانی بهتر عمل کرد. اما این امر پس از شروع بسیار قوی‌تر سال به وقوع پیوست و بازده آن از صندوق‌های کلان رقیب عقب ماند. آلفای خالص با پیش‌بینی روندهای اقتصاد کلان، فعالانه روی جهت انواع مختلف اوراق بهادار – از جمله سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها شرط‌بندی می‌کند.

استراتژی جدید نشان می دهد که چگونه بریج واتر تحت نسل جدیدی از سرمایه گذاران پس از اینکه دالیو، موسس آن، کنترل خود را در سال گذشته کنار گذاشت، به سرعت در حال تغییر است. روز چهارشنبه، نیر بار دی، مدیر اجرایی، از یک بازنگری اساسی در صندوق تامینی، از جمله محدود کردن سرمایه‌گذاری در Pure Alpha و برنامه‌هایی برای عرضه محصولات جدید خبر داد.

به گفته یکی از سرمایه گذاران صندوق های تامینی که نخواست نامش فاش شود، استراتژی مانند آلفای دفاعی می تواند برای صندوق های بازنشستگی که دارای پرتفوی هایی با شرط بندی روی سهام هستند و در صندوق های تامینی بهترین محافظت در برابر رکود بازار سهام را پیدا نکرده اند، جذاب باشد.

(گزارش توسط کارولینا ماندل، در نیویورک؛ ویرایش توسط مگان دیویس و دیوید گرگوریو)