CPI ایالات متحده در حدود برآوردها ثابت است – USD و اوراق خزانه افزایش می یابد

تجزیه و تحلیل CPI ایالات متحده

• CPI ایالات متحده عمدتا مطابق با برآوردها چاپ می شود، CPI سالانه بهتر از حد انتظار است
• کاهش تورم به کندی پیش می‌رود اما نشانه‌های کمی از فشار صعودی نشان می‌دهد
• قیمت گذاری در بازار حول کاهش نرخ های آتی پس از جلسه اندکی کاهش یافت

CPI ایالات متحده عمدتا مطابق با انتظارات چاپ می شود، CPI سالانه بهتر از پیش بینی شده است

در حالی که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر آماده می شود، تورم ایالات متحده همچنان در کانون توجه زیادی قرار دارد. بیشتر معیارهای تورم انتظارات را برآورده کردند، اما معیار سالانه شاخص کل قیمت به 2.9 درصد در برابر انتظار بدون تغییر در 3 درصد کاهش یافت.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DailyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

احتمالات بازار پس از این نشست کمی کاهش یافت زیرا نگرانی‌ها از رکود بالقوه وجود دارد. داده‌های نظرسنجی ملایم‌تر به‌عنوان یک سنج آینده‌نگر برای اقتصاد عمل می‌کند که بر نگرانی‌هایی افزوده است که فعالیت‌های اقتصادی پایین‌تر پشت پیشرفت‌های اخیر تورم است. پیش‌بینی GDPNow فدرال‌رزرو رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم را 2.9 درصد (نرخ سالانه) پیش‌بینی می‌کند که اقتصاد ایالات متحده را کم و بیش در راستای رشد سه ماهه دوم قرار می‌دهد – که نشان می‌دهد اقتصاد با ثبات است. آرامش اخیر بازار و اطمینان بخشی فدرال رزرو به این معنی است که بازار اکنون به دلیل شرایطی که فدرال رزرو 25 واحد یا 50 واحد کاهش خواهد داد، تقسیم شده است.

احتمالات بازار ضمنی

منبع: Refinitiv تهیه شده توسط ریچارد اسنو

واکنش فوری بازار

ارزش دلار و اوراق خزانه داری ایالات متحده در واقع حرکت چندان شدیدی نداشته اند که با توجه به اینکه داده های تورم چقدر با برآوردها مطابقت دارند، قابل انتظار است. ممکن است غیرمعمول به نظر برسد که دلار و بازدهی پس از اعداد تورم مثبت (کمتر) افزایش یافتند، اما بازار به آرامی در حال کاهش احساسات شدید نزولی بازار پس از حرکت شدید دوشنبه هفته گذشته است. داده‌های دریافتی ملایم‌تر می‌تواند این استدلال را تقویت کند که فدرال رزرو برای مدت طولانی سیاست‌های بسیار محدودکننده را حفظ کرده است و منجر به کاهش بیشتر ارزش دلار می‌شود. چشم انداز بلندمدت دلار آمریکا در آستانه چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نزولی است.

پس از اینکه بانک مرکزی ژاپن بازارها را با افزایشی بیش از حد انتظار در آخرین جلسه جلسه بانک مرکزی در ساعت 24، غافلگیر کرد، شاخص‌های سهام ایالات متحده قبلاً واکنشی صعودی به فروش کوتاه‌مدت نشان داده‌اند. پایان جولای S&P 500 در حال حاضر شکاف دوشنبه گذشته را پر کرده است زیرا به نظر می رسد شرایط بازار در حال حاضر تثبیت شده است.

واکنش چند دارایی (DXY، بازده خزانه 2 ساله ایالات متحده و S&P 500 E-Mini Futures)

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX