Contango und Backwardation Verstehen – وبلاگ NinjaTrader

Contango und Backwardation sind Begriffe، die verwendet werden، um die differenz zwischen dem Kassapreis und den Terminpreisen für einen Rohstoff zu beschreiben. Dieser definiert die Struktur der Terminkurve und zeigt die Zeit auf der horizontalen Achse und den Lieferpreis der Ware auf der vertikalen Achse.

Sehen Sie sich das 2 -minütige Video an, um mehr über Contango und Backwardation zu erfahren –

آیا کنتانگو بود؟

Wenn sich ein Markt im Contango befindet, ist der Terminpreis eines Futures-Kontrakts höher als der Kassapreis.

In der unten stehenden Grafik ist der Spotpreis niedriger als der Futures-Preis, der eine nach oben geneigte Terminkurve erzeugt hat.

Im Contango werden die Futures-Kontrakte mit einer Prämie zum Spotpreis gehandelt. Physisch gelieferte Futures-Kontrakte können sich aufgrund fundamentaler Faktoren wie Lagerung, Finanzierung und Versicherungskosten in einem Contango befinden.

Die Futures-Preise können sich im Laufe der Zeit ändern، wenn die Marktteilnehmer ihre Ansichten über den zukünftig erwarteten Spotpreis ändern. Infolgedessen ändert sich die Terminkurve und kann sich von Contango zu Backwardation bewegen.

آیا عقب ماندگی بود؟

Wenn sich ein Markt در Backwardation befindet، ist der Terminpreis eines Futures-Kontrakts niedriger als der Kassapreis.

In der unten stehenden Grafik ist der Spotpreis höher als der Futures-Preis, der eine nach unten geneigte Forward- oder invertierte Kurve erzeugt hat.

Die Terminkurve von Futures kann bei physisch gelieferten Kontrakten eine Backwardation aufweisen, da der Besitz des physischen Materials von Vorteil sein kann, z. B. die Aufrechterhaltung eines laufenden Produktionsprozesses. Dies wird als Convenience Yield bezeichnet, das eine implizite Rendite des Lagerbestands darstellt. Die Convenience-Rendite ist umgekehrt proporcional zur Inventar-Rendite. Bei hohen Lagerbeständen ist die Convenience-Ausbeute gering. Bei geringen Lagerbeständen ist die Convenience-Ausbeute hoch.

Starten Sie mit NinjaTrader

NinjaTrader unterstützt mehr als 500 , 000 Händler weltweit mit einer leistungsstarken und benutzerfreundlichen Handelsplattform, Discount- Futures-Brokerage und erstklassigem Support. NinjaTrader kann jederzeit kostenlos für erweiterte Charting- und Strategie-Backtestings über einen immersiven Handelssimulator verwendet werden .

Laden Sie die preisgekrönte Handelsplattform von NinjaTrader herunter und starten Sie noch heute mit einer kostenlosen Handelsdemo mit Echtzeit-Marktdaten!