BOC ، RBA ، و RBNZ انتظارات نرخ بهره به روز رسانی

نمای کلی بانک مرکزی:

• با توجه به اینکه نوع دلتا COVID-19 همچنان گریبانگیر اقتصادهای اصلی شده است ، شانس افزایش نرخ در 24 ساعت گذشته به طرز چشمگیری تغییر کرده است – مخصوصاً برای RBNZ.
• اگر آدریان اور فرماندار RBNZ تصمیم بگیرد بازارها را بدون افزایش نرخ غافلگیر کند ، ممکن است در اواخر امسال چندین شرکت به سرعت جانشین خط لوله شوند.
• تاجر خرده فروشی تثبیت موقعیتنشان می دهد که چشم انداز کوتاه مدت برای سه ارز اصلی کالاها نزولی است.

پلک زدن بانک های مرکزی

در این نسخه از Watch Central Bank ، بازارهای نرخ در اطراف بانک کانادا ، بانک ذخیره استرالیا و بانک ذخیره نیوزلند را بررسی می کنیم. ما RBNZ را در افق رویداد فوری داریم ، در حالی که هر دو RBA و BOC تا ماه سپتامبر دوباره ملاقات نمی کنند. با توجه به اینکه نوع دلتا COVID-19 همچنان بلای جان اقتصادهای بزرگ است ، شانس افزایش نرخ در 24 ساعت گذشته بطور چشمگیری تغییر کرده است-مخصوصاً برای RBNZ.

برای اطلاعات بیشتر در مورد بانک های مرکزی ، لطفاً به آدرس مراجعه کنید تقویم انتشار بانک مرکزی DailyFX.

روند خروج از محرک بانک مرکزی کانادا

بازار کار قوی و نرخ تورم مداوم بالاتر از دستور BOC – و همچنین این واقعیت که BOC تورم را بیش از دستور خود برای چندین سال آینده پیش بینی می کند – سیاستگذاران کانادایی را مجبور کرده است برنامه QE آن یک میلیارد دلار کانادا است و خرید دارایی های خود را به 2 میلیارد دلار کانادا در هفته می رساند، از نشست ژوئیه خود.

فراتر از آن ، تیف مکلم ، فرماندار BOC پیشنهاد کرده است که “همه چیز تحت کنترل است” با توجه به افزایش نرخ تورم ، نشان می دهد که هیچ حرکتی در افق فوری انتظار نمی رود.

انتظارات نرخ بهره بانک کانادا (17 اوت 2021) (جدول 1)

در راستای تلاشهای قبلی ، BOC تصریح کرده است که به تصمیم خود برای کاهش رضایت دارد ، اما همچنان ادامه اقدامات در طول کانال نرخ بهره بعید به نظر می رسد. با توجه به مبادلات شاخص های یک شبه کانادا ، 4٪ احتمال افزایش نرخ 25bps وجود دارد تا پایان سال 2021، با بیشترین احتمال افزایش نرخ 25bps در ژوئیه 2022به

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی نرخ USD/CAD (17 اوت 2021) (نمودار 1)

USD/CAD: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 60.42 of از معامله گران خالص هستند و نسبت معامله گران به کوتاه در 1.53 به 1 است. تعداد معامله گران خالص 6.32 lower کمتر از دیروز و 6.87 lower کمتر از هفته گذشته است ، در حالی که تعداد معامله گران خالص 12.93 higher بیشتر از دیروز و 12.69 higher بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه متضادی را در مورد احساسات جمعیت در نظر می گیریم و واقعیت این است که معامله گران می گویند قیمت USD/CAD ممکن است همچنان در حال سقوط باشد.

با این حال ، معامله گران نسبت به دیروز خالص کمتری نسبت به هفته گذشته دارند. تغییرات اخیر در احساسات هشدار می دهد که با وجود این واقعیت که معامله گران در خالص باقی می مانند ، ممکن است روند فعلی قیمت USD/CAD به زودی بالاتر برود.

به نظر می رسد بانک ذخیره استرالیا بلاتکلیف است

بانک ذخیره استرالیا واگرا باقی می ماند از سوی همتایان خود ، با اشاره فدرال رزرو به خروج از محرک ، و هر دو بانک کانادا و بانک ذخیره نیوزلند به وضوح در مسیر خروج از محرک قرار داردبه در حالی که چند هفته پیش به نظر می رسید که RBA به سمت کاهش محرک ها نزدیک می شود – جلسه آگوست باعث کاهش جزئی برنامه QE شد ، از 5 میلیارد دلار در هفته به 4 میلیارد دلار در هفته – اظهار نظرهایی که در 24 گذشته انجام شد. -ساعتها نشان می دهد که پایان محرک بسیار فراتر از آن چیزی است که پیش بینی می شدبه

رزرو رزرو بانک استرالیا نرخ های بهره (17 اوت 2021) (جدول 2)

صورتجلسه RBA اوت به آن اشاره کرد “tدر صورتی که منجر به عقب نشینی قابل ملاحظه ای برای بهبود اقتصادی شود ، هیئت مدیره آماده پاسخگویی به اخبار بد دیگر در زمینه سلامت خواهد بود.. » بر اساس مبادله های یک شبه شاخص استرالیا ، 38 درصد احتمال کاهش نرخ تا دسامبر 2021 وجود دارد ، در حالی که هفته گذشته 26 درصد بود.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی نرخ AUD/USD (17 اوت 2021) (نمودار 2)

AUD/USD: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 65.61 of از معامله گران خالص هستند و نسبت معامله گران به کوتاه مدت 1.91 به 1 است. تعداد معامله گران خالص 2.54 higher بیشتر از دیروز و 8.31 higher بیشتر از هفته گذشته است ، در حالی که تعداد معامله گران خالص 2.47 lower کمتر از دیروز و 17.73 lower کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه متضادی را در مورد احساسات جمعیت در نظر می گیریم و واقعیت این است که معامله گران می گویند قیمت AUD/USD ممکن است همچنان در حال کاهش باشد.

معاملات نسبت به دیروز و هفته گذشته خالص تر هستند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما تعصب معاملات متقابل AUD/USD را افزایش می دهد.

RBNZ آماده شوک و اور هستید؟

هفته ها پس از سیاست RBNZ در ماه ژوئیه ، چندین گزارش داده اقتصادی قوی ارائه شد و اکنون به نظر می رسد که اقتصاد نیوزلند به حدی پیشرفت کرده است که بحث در مورد افزایش نرخ را مورد بحث قرار می دهد. یا دارد؟ طی 24 ساعت گذشته ، به لطف مورد جدید COVID-19 ، نیوزلند “قرنطینه سطح چهار” را اعمال می کند ، که محدود کننده ترین محدودیت ممکن است. دیروز ، افزایش نرخ 25 واحد در ثانیه در بازار به طور کامل قیمت گذاری شد و 18 درصد احتمال افزایش 50 بر ثانیه را داشت.

بانک رزرو انتظارات نرخ سود زلاند جدید (17 اوت 2021) (جدول 3)

اکنون، با توجه به مبادله شاخص های یک شبه برای نیوزلند ، یک مورد وجود دارد 0٪ احتمال افزایش نرخ 50bps و 77٪ احتمال افزایش دارد افزایش نرخ 25 ثانیهبه برای روشن شدن ، tاو نیوزلند منحنی OIS است هنوز بسیار بدجنس ، و تیدلار نیوزلند جبهه داشتن بدترین بانک مرکزی را در میان ارزهای اصلی حفظ می کندبه اگر آدریان اور فرماندار RBNZ تصمیم بگیرد بازارها را بدون افزایش نرخ غافلگیر کند ، ممکن است در اواخر امسال چندین شرکت به سرعت جانشین خط لوله شوند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی نرخ NZD/USD (17 اوت 2021) (نمودار 3)

NZD/USD: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 62.34 of از معامله گران خالص هستند و نسبت معامله گران به کوتاه مدت 1.66 به 1 است. داده های ما نشان می دهد که معامله گران در حال حاضر در خالص ترین NZD/USD خود از 20 ژوئیه (NZD/) هستند. دلار نزدیک به 0.69 معامله شد. تعداد معامله گران خالص 49.17 درصد بیشتر از دیروز و 34.12 درصد بیشتر از هفته گذشته است ، در حالی که تعداد معامله گران خالص 22.22 درصد کمتر از دیروز و 26.02 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه متضادی را در مورد احساسات جمعیت در نظر می گیریم و واقعیت این است که معامله گران می گویند قیمت NZD/USD ممکن است همچنان در حال سقوط باشد.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته خالص تر هستند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما تعصب معاملات متقابل NZD/USD را تقویت می کند.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو ، CFA ، استراتژیست ارشد