AUD/USD با غلبه دلار آمریکا به پایین ترین حد خود می رسد. آیا فدرال رزرو بر استرالیا فشار خواهد آورد؟

دلار استرالیا، AUD/USD، دلار آمریکا، RBA، فدرال رزرو – نکات صحبت

• با افزایش ارزش دلار، دلار استرالیا با مشکل روبه‌رو شد
• قیمت سنگ آهن و تفاوت عملکرد در حال حاضر در صندلی عقب است
• فدرال رزرو و RBA می خواهند سفت شوند. آیا اولین حرکت فدرال رزرو AUD/USD را کاهش خواهد داد؟

دلار استرالیا، مانند همه ارزهای شناور آزاد، در معرض متغیرهای زیادی است تا ارزشی نسبت به ارز، کالا یا دارایی دیگر ایجاد کند. بحث شده است که دو عامل مهم این ارزش گذاری، جریان و ادراک هستند.

معاملات ارزی که نیاز به پرداخت دارند جریان ایجاد می کنند. شرایطی که یک ارز در آن عمل می‌کند، این تصور را ایجاد می‌کند، مواردی وجود دارد که یک ادراک می‌تواند جریان ایجاد کند و بالعکس.

ارزیابی جریان یا ادراک با هر قابلیت اطمینانی دشوار است. داده های در دسترس عموم نابهنگام و تکه تکه هستند. خواندن ذهن دیگران به اندازه کافی سخت است، چه رسد به بازاری از شرکت کنندگان نامشخص.

با این حال، AUD/USD برخی ویژگی‌ها را نشان می‌دهد که رعایت آنها منطقی است، یعنی کالاها، نرخ‌های بهره و ارزش نسبی سایر ارزهایی که با آنها مبادله می‌شود.

اهمیت سنگ آهن

سنگ آهن بزرگترین صادرات استرالیا است و بسیاری از کالاهای دیگر 10 کالای برتر را پر می کنند. وقتی قیمت سنگ آهن به طور قابل توجهی افزایش می یابد، مقدار فیزیکی دلار استرالیا که باید خریداری شود تغییر می کند. قیمت جابجایی کالا نیز درک ارزش برای AUD ایجاد می کند.

قیمت سنگ آهن در اوایل سال جاری به بیش از 200 دلار در هر تن رسید و از آن زمان با شدتی به زمین بازگشته است. با این حال، قیمت ممکن است منفی بیشتری نداشته باشد. خریدار اصلی سنگ آهن چین است و آنها به وفور به صراحت اعلام کرده اند که می خواهند از اتکا به استرالیا برای رفع نیازهای خود دور شوند.

چین چندین پروژه در سراسر جهان برای رسیدگی به این موضوع تامین مالی کرده است. مشکل این است که ذخایر سنگ آهن در یک مکان به وفور وجود ندارد. مقیاس عظیم زیرساخت مورد نیاز برای جابه‌جایی حجم‌های بزرگ نیازمند زمان و سرمایه‌گذاری قابل توجهی برای ساخت است.

ماینرهای استرالیایی معمولاً هزینه هر تن کمتر از 20 دلار آمریکا در هر تن دارند. بازیگران حاشیه ای جدید در سنگ آهن خشم گسترده ای از هزینه های تخمینی دارند، اما بسیاری در صنعت تخمین می زنند که چیزی بین 60 تا 80 دلار در تن است.

بنابراین، لزوماً به نفع چین نیست که این بازیکنان حاشیه ای از پشت در بیرون بروند. قیمت اخیراً به پایین‌ترین حد خود یعنی 82.50 دلار رسیده است و از آن زمان به بیش از 95 دلار رسیده است. بدترین خبر برای دلار استرالیا/دلار آمریکا از قیمت سنگ‌آهن ممکن است پشت سر ما باشد. در غیر این صورت، تأثیر ممکن است به اندازه گذشته منفی نباشد.

نمودار زیر کاهش سنگ آهن را در برابر حرکات AUD/USD نشان می دهد.

سیاست پولی – RBA و فدرال رزرو

نرخ های بهره نسبی نیز در گذشته برای AUD/USD نقش داشته است. از آنجایی که بانک‌های مرکزی G-10 نرخ‌های نقدی را در سطح جهان به صفر رساندند، نرخ‌های کوتاه مدت برای مدتی تغییر بسیار کمی داشته است. تصورات مربوط به زمانی که بانک‌های مرکزی قرار است نرخ‌های نقدی را تغییر دهند، نقشی کلیدی برای AUD/USD بازی می‌کند.

یک مشکل برای ارزیابی نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت برای AUD/USD، RBA با استفاده از کنترل منحنی بازده (YCC) است که نرخ‌ها را به اوراق قرضه 3 ساله تغییر داده است. RBA از آن زمان این سیاست را کنار گذاشته است.

تفاوت بازدهی 10 ساله اوراق قرضه دولتی اتحادیه اروپا-ایالات متحده نیز نقش داشته است، اما به نظر می رسد این اختلاف در حال حاضر کمتر قابل توجه است – همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.

قدرت دلار آمریکا

به نظر می رسد شاخص دلار آمریکا (DXY) تأثیر بیشتری بر AUD/USD داشته باشد. شاخص DXY از ارز سبز در برابر EUR، JPY، GBP، CAD، SEK و CHF تشکیل شده است. نمودار زیر یک DXY معکوس را برای مطابقت با حرکات با AUD/USD نشان می دهد.

دلار آمریکا اخیراً در حال افزایش است زیرا فدرال رزرو سریعتر از آنچه بازار قبلاً پیش‌بینی می‌کرده است برای تشدید سیاست‌های پولی آماده شده است.

این هفته، جروم پاول، فدرال رزرو، شهادتی به طرز شگفت انگیزی به کمیته بانکداری سنای آمریکا داد.

در جدیدترین اظهارات فیلیپ لو، فرماندار RBA، احتمال افزایش نرخ های استرالیا پس از ایالات متحده در این مرحله بیشتر است.

با نگاهی به نمودار زیر، قیمت آهن و تفاوت بازدهی 10 ساله به نظر می رسد که قبلاً نقشی در جهت AUD/USD داشته اند. با این حال، ممکن است دلار آمریکا در حال حاضر قابل توجه‌تر باشد و نرخ‌های افزایش نرخ‌های فدرال رزرو زودتر از استرالیا باعث این امر شود.

AUD/USD در برابر بازده 10 ساله AU-US، سنگ آهن و شاخص USD (DXY)

چارت سازمانی جبازخوانی شده در TradingView

AUD/USD TECHNICAL Analysis

دلار استرالیا در این هفته به زیر 0.71062 شکست و به پایین ترین سطح خود در سال رسید، زیرا به نظر می رسد حرکت در حال افزایش است.

شکل گیری میانگین متحرک سه گانه نزولی (TMA) مستلزم آن است که قیمت کمتر از SMA کوتاه مدت باشد، دومی کمتر از SMA میان مدت و SMA میان مدت زیر SMA بلند مدت باشد. همه SMA ها نیز باید دارای گرادیان منفی باشند.

اگر به 10، 21، 34، 55، 100، 200 و 260 روز نگاه کنیم و هر سه مورد از آنها را ترکیب کنیم، یک TMA نزولی مشاهده می شود. این ممکن است نشان دهد که حرکت نزولی در حال آشکار شدن است.

پشتیبانی ممکن است در پایین ترین سطح اخیر یعنی 0.70626 قرار گیرد و کمتر از آن، پایین ترین سطح نوامبر 2020 در 0.69913 ممکن است پشتیبانی ایجاد کند.

در سمت بالا، نقطه محوری در 0.71705 و بالاترین سطح اخیر در 0.71730 سطوح مقاومت بالقوه هستند. آنها همچنین نزدیک SMA 10 روزه قرار دارند.

بالاتر از آن، اوج های اخیر در 0.72735 و 0.73707 ممکن است در صورت تکامل رالی، مقاومتی را ارائه دهند.

چارت سازمانی جبازخوانی شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر