Analysis-Wood’s ARK با نرخ بهره بالاتر در سال 2022 همراه با سایر صندوق های رشد مورد انتقاد قرار گرفت.

صندوق نوآوری ARK تا به امروز حدود 67 درصد از دست داده است که بیش از سه برابر کاهش شاخص S&P 500 است. بر اساس رتبه‌بندی این شرکت در 16 دسامبر، سقوط آن باعث شده است که در بین 537 صندوق رشد متوسط ​​ایالات متحده، بدترین عملکرد را داشته باشد و آن را نزدیک به پایین‌ترین صندوق‌های سهام ایالات متحده که توسط Morningstar دنبال می‌شوند، قرار داده است.

با توجه به اینکه شاخص S&P 500 برای بزرگترین افت سالانه خود از زمان بحران مالی بزرگ در حال افزایش است، احتمالاً تعداد کمی از صندوق ها بدون آسیب از سال 2022 فرار خواهند کرد. مدیران سبد سهام در سال جاری 0.6 درصد از معیارهای خود عقب نشینی کردند و بیشترین کاهش 19 درصدی S&P 500 در سال جاری یا نزدیک به 22 درصد کاهش در راسل 2000 را پشت سر گذاشتند.

برایان یاکوبسن، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در Allspring Global Investments، می گوید: «مدیران پورتفولیو در مورد تورم امسال اشتباه کردند، و همچنین می توان گفت که فدرال رزرو در مورد تورم اشتباه کرده است.

صندوق وودز در میان تمام 3552 صندوق سرمایه گذاری مشترک ایالات متحده که توسط مورنینگ استار ردیابی شده اند، رتبه 3544 را به خود اختصاص داد. بدترین عملکرد سال در مقایسه، صندوق Voya Russia بود که در سال جاری 92 درصد کاهش داشته است.

شرکت‌های با رشد بالا مورد علاقه وود به‌ویژه وضعیت بدی داشته‌اند، زیرا نرخ فدرال رزرو باعث افزایش بازده اوراق قرضه می‌شود و جذابیت سهام با رشد بالا را کاهش می‌دهد.

سهام‌های برتر مانند Zoom Video Communications Inc، Tesla Inc و Block Inc (که قبلاً به عنوان Square شناخته می‌شد) امسال بیش از 60 درصد کاهش یافتند، در حالی که Teladoc Health IncN> و Roku هر دو بیش از 70 درصد کاهش یافتند. به طور کلی، هر یک از ده دارایی بزرگ صندوق برای سال تا به امروز 30 درصد یا بیشتر کاهش یافته است.

همچنین به نظر می‌رسید که وود از قدرت ماندگاری تورم غافلگیر شده بود و یک سال پیش گفت که کاهش تورم ریسک واقعی بازارها در سال آینده است. در سپتامبر سال جاری، او افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را یک “اشتباه” خواند و در ماه دسامبر گفت که معتقد است اقتصاد ایالات متحده “در تمام طول سال” در رکود بوده است. قیمت های مصرف کننده در سال 2022 به بالاترین سطح خود در چهار دهه گذشته رسید.

در همین حال، 15 صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سهامی که در سال جاری به طور فعال مدیریت می‌شوند، عمدتاً بر انرژی یا کالاها متمرکز شده‌اند و از افزایش قیمت نفت و سایر مواد خام سود می‌برند. صندوق انرژی Invesco، که در رتبه‌بندی اواسط دسامبر مورنینگ استار در صدر همه صندوق‌های متنوع قرار گرفت، تا به امروز نزدیک به 49 درصد رشد داشته است.

MicroSectors US Big Oil 3x Leveraged ETN، که بازده روزانه سه برابری از سهام دارای وزن یکسان در سبد سهام خود مانند Chevron Corp و Exxon Mobil Corp را ارائه می دهد، در رتبه بندی Morningstar پیشتاز همه صندوق ها بود. تا به امروز 172 درصد رشد داشته است.

فرود تصادفی

سایر سرمایه‌هایی که در سال‌های اخیر به دلیل شرط‌بندی‌های بزرگ روی سهام فناوری افزایش یافتند، در سال 2022 در روزهای سخت سقوط کردند.

صندوق 1.4 میلیارد دلاری Morgan Stanley Insight I که بزرگترین موقعیت خود را در شرکت ابری Snowflake Inc دارد، در رده بندی مورنینگ استار در بین صندوق های سرمایه گذاری کلان بدترین عملکرد بوده و تا به امروز 61.3 درصد کاهش داشته است، در حالی که صندوق Zevenbergen Genea با دلار 59 میلیون دلاری. به گفته مورنینگ استار که مانند ARK شرط بندی بزرگی روی شرکت تسلا دارد، 59 درصد کاهش یافت و در بین صندوق های متنوع با بدترین عملکرد سال قرار گرفت.

وود در سال 2020 به شهرت رسید، زیرا مجموعه سهام‌های به اصطلاح «در خانه بمانید» مانند زوم و تلادوک به اوج رسید و به او کمک کرد تا در یک زمان سرمایه‌اش به 27.6 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت برسد. این صندوق اکنون اندکی کمتر از 6.5 میلیارد دلار دارایی دارد.

خاطرات آن روزهای پر هیاهو ممکن است یکی از دلایلی باشد که بسیاری از سرمایه گذاران به خرید چشم انداز آینده او ادامه داده اند.

طبق داده‌های Lipper، صندوق نوآوری ARK امسال با وجود اینکه کل دارایی‌های تحت مدیریتش به نصف کاهش یافته است، به دلیل عملکرد ضعیف بازار، 1.6 میلیارد دلار ورودی خالص داشته است.

تاد روزنبلوت، سرپرست تحقیقات شرکت تحلیلی VettaFi، گفت: “وفاداری سرمایه گذار در صندوق غیرعادی است.” این صندوق هنوز یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های ETF است که به طور فعال مدیریت می‌شود و اگر عملکرد خود را در سال 2023 تغییر دهد، قدرت باقی خواهد ماند.»

(گزارش توسط دیوید راندال؛ ویرایش توسط ایرا ایوسباشویلی و مارگریتا چوی)