***

چرا آگاهی از چنین محدوده هایی مهم است؟

نتایج داده‌هایی که خارج از انتظارات کم و زیاد بازار قرار می‌گیرند، به چند دلیل، بازارها را به طور قابل توجهی حرکت می‌دهند:

  • عامل شگفت‌انگیز: بازارها اغلب بر اساس پیش‌بینی‌ها و روندهای قبلی قیمت‌گذاری می‌کنند. هنگامی که داده ها به طور قابل توجهی از این انتظارات منحرف می شوند، یک اثر شگفت انگیز ایجاد می کنند. این می تواند منجر به تجدید ارزیابی سریع دارایی ها شود زیرا سرمایه گذاران و معامله گران موقعیت خود را بر اساس اطلاعات جدید ارزیابی می کنند.

  • تأثیر روانی: سرمایه گذاران و معامله گران تحت تأثیر عوامل روانی هستند. نقاط داده های شدید می تواند واکنش های احساسی قوی را برانگیزد و منجر به واکنش های بیش از حد در بازار شود. این می تواند حرکات بازار را به خصوص در کوتاه مدت تقویت کند.

  • ارزیابی مجدد ریسک: داده های غیرمنتظره می تواند منجر به ارزیابی مجدد ریسک شود. اگر داده ها به طور قابل توجهی کمتر از انتظارات یا عملکرد بهتری داشته باشند، می توانند ریسک درک شده سرمایه گذاری های خاص را تغییر دهند. به عنوان مثال، داده های اقتصادی بهتر از حد انتظار ممکن است ریسک درک شده سرمایه گذاری در سهام را کاهش دهد و منجر به افزایش بازار شود.

  • راه اندازی معاملات خودکار: در بازارهای امروزی، بخش قابل توجهی از معاملات توسط الگوریتم ها انجام می شود. این سیستم‌های خودکار اغلب دارای شرایط یا آستانه‌های از پیش تعیین‌شده‌ای هستند که وقتی توسط داده‌های غیرمنتظره فعال می‌شوند، می‌توانند به خرید یا فروش در مقیاس بزرگ منجر شوند.

  • تأثیر بر سیاست های پولی و مالی: داده هایی که به طور قابل توجهی از انتظارات دور هستند، می توانند بر سیاست های بانک های مرکزی و دولت ها تأثیر بگذارند. برای مثال، در مورد داده‌های تورمی که امروز منتشر می‌شود، ضعیف‌تر از حد انتظار، گمانه‌زنی‌های نزدیک‌تر و بزرگ‌تر کاهش نرخ‌های کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را تقویت می‌کند. گزارش CPI قوی تر (یعنی بالاتر) چنین انتظاراتی را کاهش می دهد.

  • نقدینگی و عمق بازار: در برخی موارد، نقاط داده شدید می تواند بر نقدشوندگی بازار تأثیر بگذارد. اگر داده ها به اندازه کافی غیرمنتظره باشند، ممکن است منجر به عدم تعادل موقتی در خریداران و فروشندگان شود و تا زمانی که تعادل جدیدی پیدا شود، بازار بزرگتر حرکت کند.

  • واکنش ها و همبستگی های زنجیره ای: بازارهای مالی به هم مرتبط هستند. یک حرکت قابل توجه در یک بازار یا طبقه دارایی به دلیل داده های غیرمنتظره می تواند منجر به حرکت های مرتبط در بازارهای دیگر شود و تأثیر کلی بازار را تقویت کند.