بسته خبری Forexlive Americas FX 18 سپتامبر: فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را با کاهش 50 واحدی آغاز کرد

بانک فدرال رزرو چرخه تسهیل را با کاهش 50 واحدی آغاز کرد. فدرال رزرو موضع سیاست را به دور از زمانی که تورم بالا و اشتغال پایین بود، «تجدیدسنجی» کرد. خط پایه در حال حاضر تورم ثابت است و اشتغال به آن پایین نیست. فدرال رزرو می خواهد نرخ بهره را کاهش دهد. می‌خواهد بخشی از محدودیت‌ها را از بین ببرد، اما اقتصاد از بستر نمی‌افتد.

با دو جلسه تا پایان، فدرال رزرو همچنان شاهد 2 کاهش 25 واحد پایه دیگر است. آیا این 25 و 25 امتیاز پایه در ماه نوامبر و دسامبر است یا هیچ و 50 امتیاز در دسامبر است. بازار همچنان شاهد 125 واحد پایه در سال 2024 است (با احتساب 50 واحد در ثانیه امروز) در حالی که فدرال رزرو تنها 100 واحد پایه دارد.

با نگاه کردن به نظرات، سطل بندی نظرات در موضوعات به صورت زیر است:

در اینجا نظرات پاول رئیس فدرال رزرو بر اساس موضوعات سازماندهی شده است:

اقتصاد

نرخ بهره و تورم

• نرخ ها در طول زمان به سمت سطوح نرمال تر حرکت خواهند کرد، اما فدرال رزرو هنوز پیروزی بر تورم را اعلام نکرده است.
• تورم کاهش یافته اما بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو باقی مانده است.
• افزایش دستمزدها کمی بالاتر از هدف تورم ۲ درصدی فدرال رزرو است.
• انتظارات تورمی بلندمدت ثابت است و رویکرد صبورانه فدرال رزرو موثر بوده است.
• فدرال رزرو از منحنی تغییرات نرخ عقب نیست، که نشان دهنده تعهد فدرال رزرو به عقب نماندن است.
• انتظاری برای بازگشت به نرخ های منفی برای اوراق قرضه بلندمدت وجود ندارد.
• پیش بینی ها طیف وسیعی از برآوردها را برای نرخ خنثی نشان می دهد.
• موضع سیاست فدرال رزرو برای کاهش تورم همچنان محدود کننده است.

خلاصه: همچنان در برابر تورم محافظت می کند و کاهش نرخ ها را اندازه گیری می کند. نرخ خنثی یا شاید پایانی حدس هر کسی است.

بازار کار

مسکن

سیاست پولی

• فدرال رزرو به صورت جلسه به جلسه و بدون دوره از پیش تعیین شده کار می کند.
  • بر اساس شرایط اقتصادی در صورت لزوم تعدیلات انجام خواهد شد.
  • فدرال رزرو در صورت لزوم می تواند کاهش نرخ را تسریع، کند یا متوقف کند.
  • سیاست بازگرداندن تعادل عرضه و تقاضا ادامه خواهد یافت.
• حرکت ترازنامه و نرخ سیاست بخشی از عادی سازی اقتصاد است.
  • بانک‌ها در حال بهبود مدیریت IRR هستند و برای کاهش پیش‌بینی‌شده موقعیت خوبی دارند.
• ذخایر فدرال رزرو ثابت است و انتظار می رود فراوان باقی بماند.
  • هیچ برنامه ای برای توقف رواناب به این زودی وجود ندارد.

خلاصه: همه چیز روی میز است به جز افزایش نرخ ها در آینده. من حدس می‌زنم با وجود نمودار نقطه‌ای، نقشه راه از پیش تعیین‌شده‌ای وجود ندارد.

تفسیر عمومی

جلسه بعدی بعد از انتخابات نوامبر نیست. این شاید دلیل اصلی 50 bps در حال حاضر باشد. از هم اکنون تا 7 نوامبر وجود خواهد داشت:

• استخدام: مهر و آبان
• CPI و PPI: اکتبر
• PCE و Core PCE: سپتامبر و اکتبر

واکنش بازار در فارکس این بود که دلار به سمت پایین حرکت کند. با این حال، با ادامه اظهار نظر و دستیابی به اهداف فنی، جریان وجوه شروع به کاهش در کاهش دلار کرد. در پایان روز، دلار آمریکا به‌عنوان ضعیف‌ترین ارز اصلی به‌عنوان ضعیف‌ترین ارز اصلی، از دلار آمریکا پیشی گرفت، و اگرچه دلار پایین‌تر است، اما در برابر یورو، ین، CHF، CAD و AUD تقریباً بدون تغییر در روز است (تغییر 0.2٪). به 0.11 درصد. دلار 0.30 درصد در برابر پوند و NZD کاهش یافت. چیزی که ما به یقین می دانیم این است که معامله گران دلار را تحت فشار قرار داده است. GBP و NZD به عنوان قوی ترین ارزهای امروزی پایان می یابند.