مقاومت یا آرامش قبل از طوفان؟

S&P 500، SPX، NASDAQ 100، NDX – OUTLOOK:

• روند صعودی در S&P 500 و نزدک شاخص 100 در جای خود باقی مانده است.
• تمرکز اصلی بر روی مذاکرات سقف بدهی ایالات متحده است و فدرال رزرو این هفته صحبت می کند.
• چشم انداز شاخص S&P 500 و Nasdaq 100 چیست؟

با نزدیک شدن به پایان فصل سود، بازارهای سهام ایالات متحده به دنبال کاتالیزورهای مثبتی هستند که به نظر می رسد در حال کاهش هستند. در واقع، چک لیست عوامل منفی بر روند صعودی چند هفته ای سایه افکنده است. با این حال، در نمودارهای فنی، هیچ نشانه ای از معکوس شدن روند صعودی دیده نمی شود.

فوری ترین نگرانی برای بازارها سقف بدهی ایالات متحده است که شاید بیشتر در بازار اختیار معامله منعکس شود تا نقطه ای. علاقه باز برای گزینه های تماس VIX به بالاترین حد خود در پنج سال اخیر رسیده است، در حالی که محدوده S&P 500 باریک ترین در ماه های اخیر است و نوسانات واقعی در شاخص Nasdaq 100 کمترین میزان از اوایل سال 2022 است.

در حالی که این اولین بار نیست که ایالات متحده با بن بست در مورد سقف بدهی مواجه می شود، اقدام قیمت در محل می تواند نشانه ای از رضایت از اینکه قانونگذاران آمریکایی در نهایت به مصالحه خواهند رسید. خبر خوب این است که گزارش ها پیشرفت هایی در مذاکرات بین کاخ سفید و جمهوری خواهان در کنگره وجود دارد. رئیس جمهور جو بایدن روز شنبه گفت: «بحث واقعی درباره برخی تغییرات وجود دارد که همه ما می توانیم ایجاد کنیم. “ما هنوز آنجا نیستیم.”

نمودار روزانه S&P 500

نمودار ایجاد شده توسط مانیش جرادی با استفاده از Tradingview

توجه: در نمودار کد رنگی بالا، شمع های آبی نشان دهنده فاز صعودی هستند. شمع های قرمز نشان دهنده فاز نزولی هستند. شمع های خاکستری به عنوان فازهای تثبیت (در یک فاز صعودی یا نزولی) عمل می کنند، اما گاهی اوقات تمایل دارند در پایان یک روند شکل بگیرند. توجه: رنگ های شمع پیش بینی کننده نیستند – آنها فقط روند فعلی را نشان می دهند. در واقع، رنگ شمع می تواند در نوار بعدی تغییر کند. الگوهای کاذب می توانند در حدود میانگین متحرک 200 دوره ای، حول حمایت/مقاومت، و/یا در یک بازار جانبی/متوقف رخ دهند. نویسنده صحت اطلاعات را تضمین نمی کند. عملکرد گذشته است، نشان دهنده عملکرد آینده نیست. کاربران اطلاعات این کار را با مسئولیت خود انجام می دهند.

مگر اینکه این زمان متفاوت باشد، مسیر رسیدن به یک راه حل نهایی ممکن است پر از دست انداز باشد و احساسات سرمایه گذار و کسب و کار را کنترل کند. در حال حاضر نشانه هایی وجود دارد که کسب و کارها شروع به احساس گرما ناشی از استانداردهای سخت تر وام دهی کرده اند. شرایط سخت‌تر اعتباری در نتیجه آشفتگی در بخش بانکی احتمالاً به فعالیت‌های اقتصادی و استخدام آسیب می‌زند و خطر رکود را افزایش می‌دهد.

بازار انتظار دارد که فدرال رزرو ایالات متحده برخی از انقباضات را معکوس کند، اما چسبندگی فشارهای قیمتی، نوار کاهش نرخ بهره را در سال جاری افزایش می دهد. در این راستا، بازارها در اواخر این هفته به دنبال نشانه هایی از پاول فدرال رزرو خواهند بود. با این حال، علیرغم افزایش عدم اطمینان، هیچ نشانه ای از تغییر در نمودارهای فنی S&P 500 و Nasdaq 100 مشاهده نمی شود.

نمودار هفتگی S&P 500

نمودار ایجاد شده توسط مانیش جرادی با استفاده از Tradingview

S&P 500: غرفه های رالی

همانطور که نمودارهای شمعدانی با کد رنگی نشان می دهند، روند گسترده تر شاخص S&P 500 همچنان صعودی است. اخیراً، به نظر می‌رسد که شاخص در مرحله تثبیت در ساختار کلی صعودی قرار گرفته است، که تحت یک مانع سخت در اوج فوریه 4195 قرار دارد.

نمودار روزانه نزدک 100

نمودار ایجاد شده توسط مانیش جرادی با استفاده از Tradingview

توجه: در نمودار کد رنگی بالا، شمع های آبی نشان دهنده فاز صعودی هستند. شمع های قرمز نشان دهنده فاز نزولی هستند. شمع های خاکستری به عنوان فازهای تثبیت (در یک فاز صعودی یا نزولی) عمل می کنند، اما گاهی اوقات تمایل دارند در پایان یک روند شکل بگیرند. توجه: رنگ های شمع پیش بینی کننده نیستند – آنها فقط روند فعلی را نشان می دهند. در واقع، رنگ شمع می تواند در نوار بعدی تغییر کند. الگوهای کاذب می توانند در حدود میانگین متحرک 200 دوره ای، حول حمایت/مقاومت، و/یا در یک بازار جانبی/متوقف رخ دهند. نویسنده صحت اطلاعات را تضمین نمی کند. عملکرد گذشته است، نشان دهنده عملکرد آینده نیست. کاربران اطلاعات این کار را با مسئولیت خود انجام می دهند.

از جنبه نزولی، حمایت مهم در پایین ترین سطح آوریل یعنی 4050 وجود دارد. هر گونه شکست به زیر سطح حمایت تایید می کند که فشار صعودی فوری تا حدودی محو شده است و به تمدید مرحله تثبیت اشاره می کند. با این حال، یک بالشتک قوی در میانگین متحرک 200 روزه (اکنون در حدود 3975) وجود دارد. همانطور که در آپدیت قبلی مشخص شد، تنها یک شکست به پایین‌تر از 3809 در مارس، توالی بالاتر از بالا-بالاتر-پایین را از پایان سال 2022 مختل می‌کند.

نمودار هفتگی نزدک 100

نمودار ایجاد شده توسط مانیش جرادی با استفاده از Tradingview

نزدک 100: به سمت قله آگوست حرکت کرد

به لطف افزایش جریان ورودی به صندوق های فناوری که احتمالاً توسط چرخش به خارج از بخش مالی مشکل دار ایجاد شده است، بالاترین نرخ جدید 9 ماهه، دوباره روند صعودی شاخص نزدک 100 را تأیید می کند. علاوه بر این، شکست اخیر بالاتر از اوایل آوریل 13205 مسیر را به سمت اوج مرداد 13720 باز کرده است.

کف اولیه در پایین ترین سطح 25 آوریل 12725 است. هر شکست در زیر می تواند مقداری از فشار صعودی را کاهش دهد، اما لزوماً روند صعودی کلی را تغییر نمی دهد.

پیشنهاد مانیش جرادی

ویژگی های معامله گران موفق

— نوشته شده توسط مانیش جرادی، استراتژیست DailyFX.com

— با جرادی در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @JaradiManish