قیمت طلا در بحبوحه نابسامانی بانکی در سطح بالایی قرار دارد. برای XAU/USD کجا؟

طلا، XAU/USD، دلار آمریکا، سپرده های بانکی، فدرال رزرو، نقدینگی، بازده واقعی – نکات قابل بحث

• این قیمت طلا جایگاه خود را در بالا حفظ کرده است دلار آمریکا امروز 1900
• تحویل سپرده ها برای First Republic در حال حاضر بازارها را آرام کرده است
• اگر از بحران جلوگیری شود، آیا جنگ طلبی فدرال رزرو برای آزمایش عزم طلا از سر گرفته می شود؟

قیمت طلا تا این لحظه در روز جمعه ثابت است زیرا معامله گران از یک هفته طوفانی که به نفع فلز گرانبها بوده است، حساب می کنند. گردابی که سایر بازارها را در بر گرفته است منجر به تقاضا برای دارایی های بهشتی مانند طلا شده است.

اخبار یک شبه نشان داد که بانک First Republic 30 میلیارد دلار سپرده از کنسرسیومی متشکل از 11 بانک دیگر دریافت کرده است. این

جیمی دیمون، مدیر عامل جی پی مورگان، روز پنجشنبه پیش از انتشار این خبر، با جانت یلن، وزیر خزانه داری آمریکا دیدار کرد.

جی پی مورگان، سیتی بانک، بانک آمریکا و ولز فارگو هر کدام 5 میلیارد دلار و گلدمن ساکس و مورگان استنلی هر کدام 2.5 میلیارد دلار سپرده گذاری کردند. سایر بانک ها مبلغ کمتری کمک خواهند کرد. گزارش شده است که این بانک‌های بزرگ‌تر با خروج مشتریان از بانک‌های کوچک و منطقه‌ای، شاهد افزایش سپرده‌ها بوده‌اند.

به نظر می‌رسید که بازارها با خبر افزایش شدید بانک‌های ایالات متحده به سمت پنجره تخفیف فدرال رزرو آرامش پیدا کردند.

در هفته منتهی به چهارشنبه 15 مارس، بانک ها 152.85 میلیارد دلار از وام دهنده آخرین راه حل وام گرفتند که در مقایسه با هفته قبل کمتر از 5 میلیارد دلار بود. این بالاترین رکورد قبلی یعنی 111 میلیارد دلار که در بحران مالی جهانی سال 2008 مشاهده شده بود را تحت الشعاع قرار داد.

علاوه بر این، برنامه جدید تأمین مالی مدت بانکی (BTFP) که آخر هفته گذشته اعلام شد، تقریباً 12 میلیارد دلار مورد بهره برداری قرار گرفت.

از یک طرف، این امر به سپرده گذاران و سهامداران اطمینان می دهد که بانک ها نقدینگی کافی برای رهایی از طوفان در اختیار دارند. از سوی دیگر، میزان بحران اعتماد در صنعت را آشکار می کند.

برای طلا، افزایش اضطراب در مورد عمق مشکلات درون بانک ها ممکن است حمایت کند. اگر بسته های نجات از قبل برای جلوگیری از جزر و مد کافی باشد، بازار می تواند به تمرکز بر سایر عواملی که ممکن است بر فلز زرد تأثیر بگذارد، بازگردد.

بازده واقعی ایالات متحده در روز جمعه پس از کاهش نفت در اوایل هفته بهبود یافت. این ممکن است منعکس کننده این تصور باشد که اقدامات نقدینگی اعلام شده تاکنون ممکن است آرامش را بازگردانده باشد.

در شرایطی که تورم هنوز بسیار بالاتر از هدف است، در صورت وجود چنین شرایطی، بازنگری تهاجمی رو به پایین در چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است معکوس شود.

از سرگیری بازدهی بالاتر آمریکا می تواند از دلار آمریکا حمایت کند و در این سناریو به طور بالقوه طلا را تضعیف کند.

طلا در برابر دلار آمریکا (DXY)، بازدهی واقعی و نوسانات 10 ساله آمریکا (GVZ)

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

لطفا از طریق دانیال تماس بگیرید @DanMcCathyFX در توییتر