قیمت طلا با کاهش بازدهی دلار آمریکا از SVB Bailout می درخشد. XAU/USD بالاتر؟

طلا، XAU/USD، دلار آمریکا، فدرال رزرو، منحنی بازدهی خزانه داری، FOMC، SVB – نقاط صحبت

• طلا پس از تقویت شد دلار آمریکا در سقوط SVB پژمرده شد
• مسیر نرخ وجوه فدرال رزرو ممکن است با توجه به افزایش فشارهای مالی تغییر کند
• اگر بازدهی خزانه داری و بازدهی واقعی کمتر باشد، آیا طلا بالاتر خواهد رفت؟

طلا امروز دوباره حمایت خود را پیدا کرد زیرا بازارها پس از سقوط سیلورگیت کپیتال کورپ و بانک سیلیکون ولی (SVB) در هفته گذشته و به دنبال آن بانک سیگنچر در روز یکشنبه تحت تاثیر قرار گرفتند.

مقامات در آخر هفته سخت کار کرده اند تا به سپرده گذاران اطمینان دهند که وجوه آنها در این شرکت ها امن خواهد بود. این مشاغل شکست خورده تا حد زیادی به صنایع رمزنگاری و فناوری خدمت کردند. مشخص شده است که سرمایه گذاران اوراق قرضه و سهام نجات نخواهند یافت.

وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد که سپرده‌ها در روز دوشنبه در اختیار مشتریان قرار می‌گیرد در حالی که فدرال رزرو یک تسهیلات نقدینگی برای موسسات واجد شرایط دریافت سپرده مالی ایجاد کرده است.

برخی گمانه زنی ها در بازار وجود دارد مبنی بر اینکه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نرخ هدف صندوق های فدرال رزرو را در جلسه 22 مارس بدون تغییر نگه می دارد. بازار سوآپ شاخص یک شبه (OIS) اکنون به سمت افزایش 25 واحد پایه به جای افزایش 50 واحدی در هفته گذشته متمایل شده است.

CPI ایالات متحده که قرار است روز سه شنبه منتشر شود ممکن است پیامدهایی برای سیاست پولی داشته باشد که قبل از فروپاشی این بانک های کوچک خواهد داشت.

تغییر در انتظارات نرخ باعث شد که بازدهی خزانه داری به میزان قابل توجهی تا 5 سال کاهش یابد، اما فراتر از آن نسبتاً بدون تغییر باقی ماند. اسکناس 2 ساله بیش از 70 بشکه در روز از اوج 5.08 درصدی هفته گذشته کاهش یافت که بالاترین بازدهی از جولای 2007 بود.

این باعث شده است که منحنی وارونگی خزانه 2s 10s بیش از 40 bp از نادر هفته گذشته 1.08-% بیشتر شود.

به طور مشابه، بازده واقعی 10 ساله ایالات متحده، یعنی بازده اسمی کمتر از نرخ تورم قیمت بازار برای مدت مشابه، بیش از 30 بشکه در روز از اوج 1.72 درصدی هفته گذشته کاهش یافت.

طلا یک دارایی بدون بهره است و می تواند در معرض تغییر در بازده اسمی و بازده واقعی باشد. علاوه بر این، فلز زرد با کاهش ارزش دلار آمریکا تقویت شده است. جای تعجب نیست که نوسانات طلا (GVZ) نیز در این محیط افزایش یافته است.

پالادیوم تقریباً 3 درصد افزایش یافت در حالی که نقره نیز مانند پلاتین بالاتر رفت.

در بازار ارز، دلار استرالیا به عنوان یک ذینفع قابل توجه که ممکن است تا حدودی غیرمعمول به نظر برسد، دلار آمریکا به طور کلی کوبیده شده است. ارزهای بازارهای نوظهور همه بالاتر هستند.

اقدام قاطع اتخاذ شده توسط مقامات باعث شده است که معاملات آتی وال استریت پس از فروش روز جمعه در اوایل معاملات دوشنبه بهبود یابد. سهام APAC با شاخص‌های سهام استرالیا و ژاپن کاهش یافته است، در حالی که چین و هنگ کنگ شاهد صعود بورس‌های خود بوده‌اند.

بیل آکمن، سرمایه گذار مشهور، در حساب توییتر خود به مقامات تایید کرد. وی تاکید کرد که اقدام فوری لازم است و پول مالیات دهندگان نمی تواند سرمایه گذاران اوراق قرضه و سهام را نجات دهد.

در جای دیگر، نخست‌وزیر جدید چین، لی کیانگ، برای اولین بار صحبت کرد و به متن ادامه داد، اما گفت که دستیابی به اهداف رشد آسان نخواهد بود.

ایسوکه ساکاکیبارا، معاون سابق وزیر دارایی ژاپن در مصاحبه ای با بلومبرگ تلویزیون گفت که انتظار دارد، کازو اوئدا، رئیس جدید بانک ژاپن برای مدتی تغییرات مهمی در سیاست ایجاد کند.

نفت خام با قرارداد آتی WTI نزدیک به 77 دلار در بشکه ثابت است در حالی که قرارداد برنت حدود 83 دلار آمریکا است. آرامکو، غول نفتی عربستان سعودی، سال گذشته به دلیل افزایش قیمت انرژی، رکورد 161 میلیارد دلار سود را ثبت کرد و از افزایش در پرداخت سود سهام خبر داد.

هفته پیش رو با CPI ایالات متحده در روز سه شنبه و تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) در روز پنجشنبه برجسته خواهد شد.

تقویم کامل اقتصادی را می توانید در اینجا مشاهده کنید.

طلا، بازده واقعی 10 ساله آمریکا، شاخص DXY (USD) و نوسانات طلا (GVZ)

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

لطفا از طریق دانیال تماس بگیرید @DanMcCathyFX در توییتر