اقدام قیمت بازدهی خزانه داری ایالات متحده: رالی خسته به نظر می رسد

بازدهی خزانه داری آمریکا، دلار آمریکا، دلار آمریکا – چشم انداز:

• افزایش بازدهی خزانه داری آمریکا نشانه هایی از خستگی را نشان می دهد.
• بازدهی در حال آزمایش مقاومت بزرگ پیش از داده های کلیدی اقتصادی ایالات متحده است.
• چشم انداز چیست و علائم کلیدی برای تماشا کدامند؟

افزایش اخیر در بازدهی خزانه داری ایالات متحده نشانه هایی از خستگی پیش از داده های کلیدی اقتصادی ایالات متحده را نشان می دهد.

داده‌های قوی‌تر از حد انتظار ایالات متحده در این ماه – شاخص غافلگیری اقتصادی در بالاترین سطح خود از آوریل است – منجر به افزایش چشمگیر انتظارات فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بر اساس دیدگاه رو به رشد نرخ‌های «بالا به مدت طولانی‌تر» شده است. قیمت معاملات آتی نرخ در حال حاضر در نرخ هدف فدرال رزرو به حدود 5.42% در سپتامبر از 4.50-4.75% فعلی می رسد، در حالی که در پایان ژانویه کمتر از 5% بود.

نمودار روزانه بازده 30 ساله خزانه داری ایالات متحده

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

علیرغم افت اخیر در داده های ایالات متحده، به ویژه داده های شاخص قیمت PCE در روز جمعه، بازدهی ها نتوانستند از مناطق مقاومت کلیدی عبور کنند. علاوه بر این، اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو، هر چند تندروانه، به سمت افزایش نرخ بهره در سال گذشته متمایل نشده است، و نشان می دهد که در حال حاضر، سیاست گذاران ترجیح می دهند به مسیر انقباض تدریجی فعلی ادامه دهند، زیرا تأثیر افزایش های قبلی بر اقتصاد سرازیر می شود.

نمودار روزانه بازده 10 ساله خزانه داری ایالات متحده

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

در حالی که مسیر گسترده‌تر همچنان بالاست، اخیراً بازدهی خزانه‌داری نیز در حالت انتظار و تماشا قرار دارد – الگوهای شمعدانی/دوجی کوچک پشت سر هم در روزهای اخیر در نمودارهای بازدهی نشان می‌دهد که بازار به دنبال نشانه‌های بیشتر است. – از داده ها یا راهنمایی های بیشتر فدرال رزرو در مورد نرخ ها.

نمودار 240 دقیقه ای بازده 10 ساله خزانه داری ایالات متحده

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

در این راستا، اکنون تمرکز اصلی روی داده‌های PMI تولید و خدمات ISM ایالات متحده است که به ترتیب در اواخر امروز و جمعه منتشر می‌شوند. پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، قرار است فردا و جمعه در مراسم شهادت شش ماهه سخنرانی کند. او در اظهارات خود پس از داده‌های شغلی خوش‌بینانه در اوایل فوریه، تاکید بر “کاهش تورم” را حفظ کرد و به سمت تهاجمی متمایل نشد.

نمودار هفتگی بازدهی 2 ساله خزانه داری ایالات متحده

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

نمودار بازدهی 2 ساله خزانه داری ایالات متحده در حال آزمایش یک مانع اصلی در بالاترین سطح نوامبر 4.88٪ است. واگرایی منفی در نمودارهای هفتگی – بازدهی بالاتر مرتبط با کاهش شاخص قدرت نسبی 14 هفته ای – نشان می دهد که افزایش بازدهی خسته به نظر می رسد. در نمودارهای روزانه، کاهش بازدهی در پایان سال گذشته به زیر محور اصلی قیمت در 4.27 درصد پایین‌ترین سطح پایان اکتبر، می‌تواند نشانه‌ای باشد که افزایش بازدهی، حداقل در دوره میانی آغاز شده است.

نمودار روزانه بازدهی 2 ساله خزانه داری ایالات متحده

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده و بازدهی 30 ساله خزانه داری آمریکا در بالاترین حد خود در ژانویه با موانع کلیدی روبرو هستند. اگر بخواهیم منصف باشیم، توقف حرکت قیمت می تواند به معنای توقف قبل از مرحله بعدی بازدهی بالاتر باشد. با این حال، در غیاب یک کاتالیزور قوی صعودی (با بازدهی بالاتر)، به نظر می رسد مسیر کمترین مقاومت از یک طرف به سمت پایین باشد. بازدهی 10 ساله در پایین ترین سطح روز جمعه یعنی 3.85 درصد یک بالشتک حیاتی دارد (نمودار 240 دقیقه ای را ببینید). هر گونه شکست در زیر تایید می کند که فشار صعودی این ماه در بازدهی کاهش یافته است.

— نوشته شده توسط مانیش جرادی، استراتژیست DailyFX.com