بازگشت مجدد در سهام ایالات متحده با آزمون سود مواجه است

بر اساس داده های IBES از Refinitiv در روز جمعه، تحلیلگران انتظار دارند که درآمد شرکت های S&P 500 در سه ماهه نسبت به سال گذشته 2.2 درصد کاهش یابد.

این اولین کاهش درآمد سه ماهه ایالات متحده از سه ماهه سوم سال 2020 است، زمانی که شرکت ها هنوز با شروع همه گیری ویروس کرونا دست و پنجه نرم می کردند.

انتظار می رود نتایج برخی از بزرگترین بانک های وال استریت دوره گزارش را از روز جمعه آغاز کند.

مایکل اورورک، استراتژیست ارشد بازار در این باره گفت: علیرغم افزایش اخیر در سهام، “بیشتر مردم رویکرد انتظار و دید را در پیش می گیرند تا ببینند گزارش ها در یکی دو هفته اول چگونه منتشر می شوند و چه نوع راهنمایی دریافت می کنیم.” JonesTrading در استمفورد، کانکتیکات.

S&P 500 پس از سقوط بیش از 19 درصدی در سال گذشته که بزرگترین افت سالانه آن از سال 2008 است، در سال 2023 حدود 3.8 درصد رشد داشته است.

برخی از استراتژیست‌ها امیدوارند که شرکت‌های آمریکایی بتوانند برآوردهای سه‌ماهه چهارم را که از اکتبر به‌شدت کاهش یافته است، شکست دهند و نتایج ممکن است برای سهام در هفته‌های آینده حمایت کند. همچنین، آنها می گویند، ضعف درآمد ممکن است در حال حاضر در بازار قیمت گذاری شود.

نگرانی‌ها در مورد کاهش شدید سود سال به سال مورد انتظار برای بخش‌های فناوری و خدمات ارتباطی S&P 500 که سال‌ها منبع سود و قدرت بازار بود، همچنان ادامه دارد.

جان لینچ، مدیر ارشد سرمایه گذاری Comerica Wealth Management در شارلوت، کارولینای شمالی، گفت: «این اتکا به رشد و فناوری و حرکت، ممکن است با اخبار درآمد سه ماهه چهارم همراه باشد.

این می تواند کاتالیزوری باشد که ما را به عقب برگرداند.»

بخش فناوری در سال گذشته 29 درصد کاهش داشت، در حالی که خدمات ارتباطی 40 درصد کاهش یافت. افزایش بازدهی خزانه داری سهام شرکت های فناوری و رشد را به شدت تحت فشار قرار داده است.

امیدواری ها به کاهش تورم و اینکه فدرال رزرو به زودی از انقباض تهاجمی خود عقب نشینی کند، بازار را در جلسات اخیر تقویت کرده است.

داده‌های روز پنجشنبه نشان داد که قیمت‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده برای اولین بار در بیش از 2-1/2 سال در دسامبر به طور غیرمنتظره‌ای در بحبوحه کاهش قیمت‌های بنزین و سایر کالاها کاهش یافت که نشان می‌دهد تورم اکنون در یک روند نزولی پایدار است.

سرمایه گذاران از نزدیک به دنبال نشانه های بیشتر هستند که هزینه های بالاتر حاشیه سود را کاهش می دهد.

شرکت Lululemon Athletica این هفته کاهش در حاشیه سود ناخالص سه ماهه تعطیلات را پیش بینی کرد زیرا خرده فروش با هزینه های بالاتر سروکار دارد.

با این حال، جاناتان گلوب، استراتژیست ارشد سهام ایالات متحده در Credit Suisse Securities در نیویورک، و سایر استراتژیست‌ها اشاره کرده‌اند که قدرت قیمت‌گذاری شرکت بر اساس تورم است و این به رشد فروش کمک کرده است.

Jake Dollarhide، مدیر اجرایی Longbow Asset Management در تولسا، گفت که با توجه به اعلامیه‌های اخیر شرکت‌ها، موضوع در تماس‌های کنفرانس شرکت با تحلیلگران ممکن است کاهش هزینه‌ها باشد.

یک منبع آگاه گفت که گلدمن ساکس روز چهارشنبه در اقدامی گسترده برای کاهش هزینه ها، اخراج کارکنان خود را آغاز کرد.

تیم گریسکی، استراتژیست ارشد پورتفولیوی در Ingalls & Snyder در نیویورک، نیویورک، گفت: “خطری برای چشم انداز بسیاری از شرکت ها وجود دارد، زیرا محیط زیست به دلیل افزایش نرخ های بهره رو به وخامت است.”

نتایج سه ماهه چهارم نیز در مقایسه با سه ماهه سال قبل، زمانی که درآمد S&P 500 بر اساس داده های Refinitiv 32.1 درصد رشد کرد، مقایسه می شود.

برخی دلایلی را برای خوش بین بودن به درآمد می بینند. گری برادشاو، مدیر پورتفولیوی هاجز کپیتال منیجر در دالاس گفت: «در بازار بدبینی بیش از حد وجود دارد، و اگر اعداد خوبی را ببینیم، شگفت‌زده خواهد شد.

تحلیلگران انتظار دارند که درآمد بخش فناوری S&P 500 در سه ماهه چهارم نسبت به سال قبل 8.7 درصد کاهش داشته باشد، در حالی که آنها شاهد کاهش 21.4 درصدی درآمد بخش خدمات ارتباطی بر اساس داده های Refinitiv هستند.

به طور کلی، بر اساس داده‌ها، انتظار می‌رود هفت بخش از 11 بخش اصلی S&P 500 کاهشی در درآمد سه‌ماهه چهارم سال به سال نشان دهند.

(گزارش توسط Caroline Valetkevitch؛ ویرایش توسط Ira Iosebashvili و Nick Zieminski)