دلار و یورو 2020-2022: پیش بینی ها و واقعیت ها – تحلیل ها و پیش بینی ها – 22 دسامبر 2022

به طور سنتی، پیش‌بینی‌های ارزی را از موسسات مالی پیشرو جهان در سال‌های خروجی و آینده منتشر می‌کنیم. ما این کار را دو سال و یک سال پیش انجام دادیم. بنابراین، ما نه تنها می‌توانیم به آینده نگاه کنیم، بلکه می‌توانیم تحلیل کنیم که آیا در گذشته حق با کارشناسان بوده است یا خیر.

2020-2021: EUR/USD در زمان کووید

● دسامبر 2019 در آن ماه، زمانی که اولین شیوع کووید-19 در ووهان چین ثبت شد، هیچ صحبتی از یک بیماری همه گیر جهانی وجود نداشت. اما حتی پس از آن، فایننشال تایمز پیش بینی کارشناسان سیتی گروپ را منتشر کرد که سیاست تسهیل کمی (QE) که توسط فدرال رزرو آمریکا دنبال می شود و پمپاژ بازار با نقدینگی دلار ارزان می تواند باعث سقوط دلار شود.

با گسترش همه‌گیری، این سناریو شروع به اثبات ادعای خود کرد. ارزش دلار از دهه آخر مارس 2020 شروع به از دست دادن کرد. چاپخانه فدرال رزرو با ظرفیت کامل کار می کرد و بازار ایالات متحده را پر از دلارهای ارزان جدید کرد. هیچ برنامه‌ای برای کاهش محرک‌های پولی و علاوه بر آن افزایش نرخ بهره وجود نداشت. شروع از 1.0630 در 22 مارس 2020، یورو/دلار آمریکا 2021 جدید را در 1.2300 ملاقات کرد.

● این جفت با شروع سال 2021 به رشد خود ادامه داد. اما این روند… کمتر از یک هفته ادامه داشت. در 6 ژانویه به سطح 1.2350 رسید و این بالاترین میزان در سال بود. از 7 ژانویه همه چیز تغییر کرد و دلار شروع به بازگرداندن ضرر کرد.

واحد پول آمریکا تا پایان ماه می به صورت سینوسی حرکت کرد و همراه با امواج ویروس کرونا و اظهارات رهبران فدرال رزرو در نوسان بود. اما خلق و خوی بانک مرکزی ایالات متحده دقیقاً قبل از تابستان شروع به تغییر کرد و از حالت ناگوار به شاهین تغییر کرد. ٪. در نتیجه، دلار به رشد ثابتی رفت و یورو/دلار آمریکا سال 2021 را با از دست دادن 1000 امتیاز در یک سال در منطقه 1.1350 به پایان رساند.

2022: EUR/USD در طول درگیری روسیه و اوکراین

● چشم انداز تشدید سیاست پولی فدرال رزرو (QT) و افزایش بیشتر نرخ بهره سرمایه گذاران را برانگیخت تا نسبت به آینده پول ایالات متحده خوش بین باشند. پیش بینی های کارشناسان نیز خوش بینانه به نظر می رسید. اقتصاد ایالات متحده، از جمله بازار کار، با سرعت خوبی در حال بهبود بود و رشد تولید ناخالص داخلی 5٪ پیش بینی شده بود که به فدرال رزرو فرصت داد تا فعالانه با تورم مبارزه کند. این واقعیت که نرخ بهره تا پایان سال 2023 به حداقل 1.5 درصد افزایش خواهد یافت تقریباً غیرقابل شک بود. اعتماد به تقویت بیشتر دلار با موضع غیرقابل قبول بانک های مرکزی کشورهای G7 که تحمل بیشتری نسبت به افزایش قیمت دارند، اضافه شد.

● استراتژیست های گروه بانکی هلندی (Internationale Nederlanden Groep) پیش بینی کردند که یورو/دلار آمریکا در سه ماهه چهارم 2022 با 1.1000 معامله می شود. تحلیلگران یکی از بزرگترین شرکت های مالی در جهان، HSBC (شرکت بانکی هنگ کنگ و شانگهای) با ING همبستگی داشتند. پیش‌بینی آن‌ها می‌گوید: «استدلال اصلی ما مبتنی بر دو عامل حمایت‌کننده از دلار است: 1. کاهش رشد اقتصادی جهانی، و 2. گذار تدریجی فدرال رزرو به افزایش احتمالی نرخ بهره.» علاوه بر این، HSBC در نظر گرفت که بانک مرکزی اروپا تا پایان سال 2022 نرخ بهره یورو را افزایش نخواهد داد.

متخصصان CIBC (بانک بازرگانی سلطنتی کانادا) نیز در کنار دلار آمریکا قرار گرفتند و همین هدف را برای یورو/دلار آمریکا برای دو سه ماهه آخر سال 2022: 1.1000. هلدینگ مالی جی پی مورگان با اشاره به سطح 1.1200، چشم انداز این جفت را با ملایمت ارزیابی کرد.

● با این حال، همه مقامات مالی بر رشد دلار تکیه نکردند. بنابراین، بانک بارکلیز ارزش دلار را بسیار بیش از حد ارزیابی کرد. اقتصاددانان این بانک کاهش اندک ارزش آن را به دلیل ریسک پذیری و افزایش کالاها به دلیل بهبود اقتصاد جهانی و کاهش تورم پیش بینی کردند. سناریویی که برای آن نوشته شده است یورو/دلار آمریکا در بارکلیز به این صورت بود: Q1 2022 – رشد به 1.1600، Q2 – 1.1800، Q3 و Q4 – حرکت در منطقه 1.1900.

رویترز با بزرگترین بانک های نمایندگی در وال استریت مصاحبه کرد و سناریوهای آنها را از پویایی بازار ارز برای 12 ماه آینده منتشر کرد. علاوه بر JP Morgan و Barclays فوق الذکر، پاسخ دهندگان شرکت های بانکی مورگان استنلی، گلدمن ساکس و همچنین بزرگترین شرکت مدیریت دارایی اروپا Amundi بودند.

مورگان استنلی معتقد بود که افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به آرامی پیش می رود، در حالی که سایر بانک های مرکزی از سیاست های ضد و نقیض به سمت سیاست جنگ طلبانه حرکت خواهند کرد. این باید به همگرایی در اقدامات تنظیم کننده ها، فشار بر دلار و افزایش منجر شود یورو/دلار آمریکا به 1.1800.

استراتژیست های گلدمن ساکس همان هدف را 1.1800 عنوان کردند. و آموندی گفت که فدرال رزرو نمی تواند انتظارات بازار را غافلگیر کند، اگرچه موافقت کرد که این حرکت به طور کلی برای دلار مثبت باقی بماند. به گفته استراتژیست های این شرکت، یورو/دلار آمریکا باید سال 2022 در حدود 1.1400 به پایان می رسید.

● اکنون می توان گفت که تحلیلگران ING، HSBC، CIBC نزدیک ترین پیش بینی را ارائه کردند. و این احتمال وجود دارد که این پیش بینی تا 100 درصد محقق شود. یا شاید مخالفان آنها از بارکلیز، مورگان استنلی و گلدمن ساکس حق داشته باشند. اما اگر همه جهان در سال 2020 با همه‌گیری کروناویروس زیر و رو شد، در سال 2022 جنگ وارد زندگی کره زمین شد. حمله مسلحانه روسیه به اوکراین و تحریم‌های ضدروسی متعاقب آن باعث بحران اقتصادی، گرسنگی انرژی و افزایش تورم شده است. در بسیاری از کشورها، حتی بسیار دور از این منطقه.

● نزدیکی کشورهای اتحادیه اروپا به منطقه درگیری، وابستگی شدید آنها به منابع انرژی طبیعی روسیه، تهدید هسته ای و خطر انتقال خصومت ها به قلمرو آنها، همگی ضربه جدی به اقتصاد منطقه یورو وارد کردند و بانک مرکزی اروپا را مجبور به اقدام کرد. تا آنجا که ممکن است با احتیاط انجام شود تا به طور کامل پایین نیاید. ایالات متحده در شرایط بسیار مطلوب تری قرار گرفت، که به فدرال رزرو اجازه داد نه تنها ادامه دهد، بلکه سرعت افزایش QT و نرخ بهره را نیز تسریع بخشد. یورو/دلار آمریکا در 14 جولای برای اولین بار در 20 سال گذشته به زیر خط برابری 1.0000 سقوط کرد و در 28 سپتامبر به 0.9535 رسید.

عامل اصلی تقویت دلار، انتظار افزایش شدید نرخ ریفاینانس بود که از اظهارات و اقدامات رهبران فدرال رزرو حمایت می شد. این نرخ بین 15 مارس 2020 (آغاز همه گیری) تا 16 مارس 2022 در سطح 0.25 درصد بود. سپس 25 واحد پایه (bp) و سپس 50 واحد در ثانیه دیگر افزایش یافت و به دنبال آن چهار واحد دیگر با 75 واحد در ثانیه افزایش یافت. افزایش. سپس بانک مرکزی ایالات متحده سرعت انقباض را اندکی کاهش داد و در آخرین نشست خود در سال 2022، نرخ را تنها 50 واحد در ثانیه افزایش داد و پس از آن به 4.50 درصد رسید.

بانک مرکزی اروپا نرخ یورو را برای مدت طولانی در 0.00 درصد نگه داشت. با این حال، پس از فدرال رزرو، مجبور شد سیاست های پولی خود را سخت تر کند. رگولاتور در جلسه خود در 21 جولای نرخ را به 0.50 درصد، در 8 سپتامبر به 1.25 درصد، در 27 اکتبر به 2.00 درصد و در نهایت به 2.50 درصد در 15 دسامبر افزایش داد.

● این واقعیت که بانک مرکزی اروپا شروع به تشدید سیاست پولی خود کرد، به نفع یورو بوده است. این واقعیت که اروپا ظرفیت ذخیره‌سازی نفت و گاز خود را قبل از سرمای زمستان پر کرد و همچنین راه‌هایی برای جایگزینی منابع انرژی روسیه پیدا کرد، به ارز پاناروپایی نیز کمک کرد. در نتیجه، یورو/دلار آمریکا دوباره از سطح 1.0000 صعود کرد و در 15 دسامبر به 1.0735 رسید.

***

بنابراین، واحد پول رایج اروپا از 6 ژانویه 2021 تا 28 سپتامبر 2022، 2815 امتیاز نسبت به آمریکایی از دست داد. سپس یورو دست به ضدحمله زد و توانست تا پایان سال 1200 امتیاز یا بیشتر از آن را به دست آورد. 40 درصد ضرر و زیان انتظار کارشناسان برجسته از این دو ارز در سال آینده، 2023، در یک هفته آینده را در بررسی بعدی خود به شما خواهیم گفت.

در ضمن برای شما عزیزان آرزوی موفقیت در کار، رفاه مالی، سلامتی و برآورده شدن تمام خواسته های شما حتی جسورترین خواسته هایتان را داریم. و بیایید امیدوار باشیم که برخلاف سه سال گذشته، سال آینده فقط پر از اتفاقات مثبت باشد. سال نو مبارک!

گروه تحلیلی NordFX

https://nordfx.com/

توجه: این مطالب توصیه ها یا دستورالعمل های سرمایه گذاری برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده اند. معامله در بازارهای مالی ریسکی است و می تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه سپرده شده شود.

#eurosd #gbpusd #usdjpy #Forex #forex_forecast #signals_forex #cryptocurrency #bitcoin #nordfx