رکود دلار آمریکا استرالیا را تقویت کرد

پیش بینی دلار استرالیا: خنثی

• با سقوط دلار آمریکا، دلار استرالیا بالاتر رفت
• یک عدد ملایم CPI آمریکا شاهد افزایش دارایی‌های ریسک در سراسر جهان بود
• نابرابری RBA با رویکرد فدرال رزرو ممکن است نتایج متفاوتی ارائه دهد

دلار استرالیا در هفته گذشته به بالاترین سطح خود در تقریباً دو ماه گذشته افزایش یافت و پس از کاهش ارزش دلار آمریکا پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بود. CPI سرفصل 7.7 درصد سال به سال به جای 7.9 درصد پیش بینی و 8.2 درصد در گذشته بود.

افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا کنون در سال جاری ممکن است برای بانک مرکزی در مبارزه با تورم ثمربخش باشد.

نتیجه این است که بازار اکنون امیدوار است که سیاست پولی فشرده در ایالات متحده ممکن است اقتصاد را درهم نکوبد و در عین حال فشارهای قیمتی را مهار کند.

بازارهای مبادله و آتی هر دو دارای 50 واحد افزایش قیمت برای نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه آینده هستند، همانطور که قبل از رقم CPI انجام دادند.

تفاوت اصلی در حال حاضر انتظارات در مورد اینکه نرخ پایانه ممکن است کجا باشد است. این سرعتی است که در آن چرخه پیاده روی فعلی به اوج خود می رسد. اگر تورم بتواند به روند کاهشی خود ادامه دهد، نرخ پایانی می تواند کمتر از آنچه قبلاً پیش بینی می شد، باشد.

کاهش نرخ تورم در ایالات متحده برخلاف آخرین داده های CPI در استرالیا است که در آن شتاب مشاهده شده است.

افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این چرخه انقباضی ممکن است در درازمدت سودی را به همراه داشته باشد اگر شعله های تورم زودتر خاموش شود.

در مقابل، سرعت پایین‌تر افزایش نرخ RBA در مقایسه با فدرال رزرو، این گمانه‌زنی را افزایش داده است که نرخ نقدی در استرالیا ممکن است بالاتر باشد و برای مدت طولانی‌تری در آنجا باقی بماند.

این دیدگاه مبتنی بر این است که نرخ پایانه بالاتر از آنچه در غیر این صورت اگر RBA جنگ‌طلب‌تر باقی می‌ماند، صادق است. RBA در اولین سه‌شنبه ماه دسامبر تشکیل خواهد شد و سپس جلسه بعدی آنها تا فوریه 2023 برگزار نخواهد شد.

خارج از سیاست پولی، بازارهای کالایی نیز با کاهش ارزش دلار آمریکا بهبود یافتند و امیدها برای بازگشایی چین تا حدودی از بین رفته است. آنها بیشترین موارد کووید-19 را در شش ماه گذشته در آنجا گزارش کرده اند.

با نگاهی به هفته پیش رو، هم استرالیا و هم ایالات متحده اعداد خرده فروشی را خواهند دید و ایالات متحده نیز داده های PPI را دریافت خواهد کرد. خواندن PPI قوی می تواند مفهوم محوری فدرال رزرو را به چالش بکشد.

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

لطفا از طریق دانیال تماس بگیرید @DanMcCathyFX در توییتر