دلار استرالیا پس از خنک شدن CPI و PPI چین به عنوان یوان متزلزل شد. AUD/USD پایین تر؟

دلار استرالیا، AUD/USD، چین، CPI، PPI، Covid-19، Hang Seng – نقاط صحبت

• دلار استرالیا پس از داده‌های CPI و PPI چین به سمتی رفت
• AUD/USD ممکن است به هوس بازگشایی مجدد چین برانگیخته شود
• فشارهای ملایم قیمت ممکن است سیاست چین را تغییر دهد. آیا AUD/USD حرکت خواهد کرد؟

دلار استرالیا رشدهای اخیر را حفظ کرد در حالی که پس از اینکه داده های تورم از چین به اندازه پیش بینی های بازار قوی نبود، یوان چین کاهش یافت.

USD/CNH که بالاتر از 7.2500 بود پس از سال به سال CPI چین تا پایان ژوئیه به جای 2.4% و 2.8% قبلی، کمتر از حد انتظار به 2.1% رسید.

PPI در همان دوره شاهد نتیجه مشابهی بود، به جای اینکه -1.5٪ پیش بینی شده و 0.9٪ قبل از آن، -1.3٪ چاپ شد. فشارهای پایین قیمت ممکن است به اقدامات محرک از سوی مقامات چینی اجازه دهد.

داده های تورم امروز پس از تراز تجاری ناامیدکننده دوشنبه در ماه اکتبر منتشر شده است. این کشور با مازاد 85 میلیارد دلاری وارد شد که کمتر از 96 میلیارد دلار پیش بینی شده بود.

واردات و صادرات هر دو پیش بینی های خود را از دست دادند و صادرات به جای رشد 4.5 درصدی ماه به ماه – 0.3 درصد کاهش یافت.

واردات در ماه اکتبر به جای اینکه یک نتیجه ثابت پیش بینی شود، 0.7 درصد کاهش یافت. این اولین کاهش حجم واردات و صادرات از اواسط سال 2020 بود.

کاهش سرعت واردات، شرایط کم‌خونی اقتصاد چین را نشان می‌دهد. محیط کند ممکن است واکنش بازار به هرگونه چشم انداز کاهش محدودیت های مرتبط با کووید-19 را توضیح دهد.

به نظر می رسد بازارها تا حد زیادی داده های اساسی را نادیده می گیرند و در عوض روی پتانسیل کاهش محدودیت های مرتبط با کووید-19 تمرکز می کنند.

جمعه گذشته شایعه ای منتشر شد مبنی بر اینکه چنین تسهیلی می تواند قریب الوقوع باشد. شاخص Hang Seng هنگ کنگ (HSI) از آن زمان تاکنون حدود 10 درصد افزایش یافته است.

متأسفانه، شواهد کمی برای حمایت از چنین تغییری در سیاست در این مرحله وجود دارد. مقامات بهداشتی چین به طور خاص در آخر هفته همین موضوع را اعلام کردند. افزایش موارد کووید-19 به بالاترین رقم ملی در 6 ماه گذشته کمکی به این وضعیت نکرده است.

کاهش فعالیت های تجاری در چندین بازار کالا رخ داده است، اما این خوش بینی اخیر برای بازگشایی، قیمت بسیاری از صادرات استرالیا را در این هفته افزایش داده است.

سنگ آهن، مس و طلا حرکت قیمت را نشان می دهند. دلار استرالیا ممکن است همچنان از این تغییر در سیاست چین سود ببرد، اما اگر به نظر می رسد که قرنطینه ها در آینده ادامه یابد، استرالیا می تواند آسیب پذیر شود.

اکنون تمرکز روی CPI ایالات متحده است که قرار است روز پنجشنبه منتشر شود.

SNAPSHOT – AUD/USD، مس، طلا، سنگ آهن، HANG SENG

نمودار ایجاد شده در TradingView

پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال در اواخر ماه ژوئیه (FOMC) در ابتدا شاهد کاهش بازدهی خزانه داری بودیم قبل از اینکه دور نظرات تندروانه سخنرانان فدرال رزرو این وضعیت را تغییر داد.

مهمترین تحول، وارونگی منحنی بازدهی ایالات متحده بوده است. در طول شب، آن را به سمت جنوب حرکت کرد، با گسترش 2s 10s که از نزدیک مشاهده شده بود، دوباره به -50- امتیاز (bps) نزدیک شد. سرعت 2s 10s استرالیایی 31 bps است.

وارونگی منحنی بازده به طور بالقوه نشان دهنده کند شدن قابل توجه اقتصاد است.

در استرالیا، 3s 10s به دلیل نقدینگی ارائه شده توسط قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی که فقط در این دوره‌ها موجود است، با دقت بیشتری مورد توجه قرار می‌گیرد. امروز پس از معکوس شدن منحنی بازده 3s 10s به پایین ترین سطح 11 سال اخیر در 18bps، همچنان به کاهش خود ادامه می دهد.

داده های CPI ایالات متحده به دقت رصد خواهند شد و واکنش در بازارهای خزانه داری می تواند شاهد شروع نوسانات دلار آمریکا باشد که ممکن است انگیزه ای برای حرکت قابل توجه AUD/USD باشد.

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر