آیا روند نزولی به پایان رسیده است؟

NASDAQ، S&P 500 – چشم انداز فنی:

• شاخص کامپوزیت نزدک با حمایت حیاتی در حال معاشقه است.
• به نظر می رسد که حرکت صعودی پایدار در S&P 500 وجود ندارد.
• چه چیزی در پیش است و سطوح کلیدی برای تماشا کدامند؟

شرایط بسیار زیاد فروش، بدبینی شدید، موقعیت ضعیف و شروع مثبت فصل درآمد ایالات متحده این تصور را ایجاد می کند که شاخص های معیار ایالات متحده در تلاش برای ایجاد کف هستند. نمودارهای فنی نشان می دهد که اگرچه ساخت پایه کاملاً ممکن است، چرخش هنوز تأیید نشده است.

اجازه دهید با استفاده از شاخص ترکیبی نزدک با تصویر بزرگ شروع کنیم. از آنجایی که نمودارها برای آن و S&P 500 مشابه است، ما به یک بازه زمانی برای هر دو شاخص نگاه نخواهیم کرد.

چشم انداز فنی شاخص ترکیبی نزدک – خنثی

شاخص ترکیبی نزدک اکنون در یک منطقه حمایتی نسبتاً قوی قرار دارد: بالاترین سطح قبل از کووید 9838، نه چندان دور از پایین ترین سطح ژوئن 10565، که تقریباً با میانگین متحرک 200 هفته ای همزمان است. شاخص قدرت نسبی 14 ماهه (RSI) حدود 40 علامت است – جهش های قبلی در این شاخص (در دهه های 1980 و 1990 به دلیل مقیاس بندی نمودار مشخص نبود) با چرخش RSI از 40 (به جز Dotcom و Great) همراه بود. اپیزودهای بحران مالی). تنظیمات فعلی در آن منطقه RSI است.

همچنین، میانگین متحرک 200 ماهه (MMA) با شیب صعودی نشان می دهد که روند فوق طولانی صعودی است. حتی در دو موردی که RSI به زیر 40 سقوط کرد، 200-MMA با شیب رو به بالا یک بالشتک قوی در روندهای نزولی مربوطه ایجاد کرد.

نمودار ماهانه NASDAQ COMPOSITE

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

اگر بدبینی طولانی، فصلی بودن حمایتی، و موقعیت نوری را در معادله لحاظ کنیم، در این صورت وضعیت برای یک چرخش قریب‌الوقوع غیرممکن نیست. با این حال، با بزرگ‌نمایی نمودارهای بازه زمانی کوتاه‌تر، تأیید چرخش وجود ندارد.

S&P 500 TECHNICAL OUTLOOK – خنثی

شمع های پشت سر هم Shooting Star در نمودارهای هفتگی شاخص S&P 500 (اگر بسته شدن امروز ثابت به پایین باشد زیرا هفته هنوز به پایان نرسیده است) نشان دهنده عدم اطمینان بالای 3750 است (نمودار را ببینید). این مهم است زیرا پس از یک افت طولانی (هم از نظر وسعت و هم از نظر مدت)، باید شمع های صعودی گسترده ای با بسته شدن هفتگی در حوالی اوج های هفته وجود داشته باشد تا نشان دهد که خریداران کنترل را دوباره به دست آورده اند. مسلماً، اقدامات قیمت همچنان در حال آشکار شدن است و می‌تواند برای گاوها مطلوب باشد، اما شواهدی که از چنین سناریویی پشتیبانی می‌کند تاکنون وجود ندارد.

نمودار هفتگی S&P 500

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

با زوم کردن روی نمودارهای ساعتی، داستان خیلی متفاوت نیست. شاخص S&P 500 نتوانست یک ناحیه مقاومتی مهم را بشکند: میانگین متحرک 200 ساعته، لبه بالایی یک کانال نزولی جزئی از پایان سپتامبر، و خط میانه یک کانال افزایشی چنگال نیز از پایان سپتامبر. علاوه بر این، RSI در نمودار ساعتی نتوانسته است از مرز 60 بالاتر برود که به معنای حرکت ضعیف است (نمودار را ببینید).

نمودار ساعتی S&P 500

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

شاخص اکنون در حال آزمایش حمایت فوری در پایین ترین سطح روز چهارشنبه یعنی 3667 است. شکست قاطع زیر نشان دهنده کاهش فشار صعودی کوتاه مدت است. سپس تمرکز بر روی خط روند افقی از اواخر سپتامبر (اکنون در حدود 3580) و بالاترین سطح قبل از کووید 3394 تغییر خواهد کرد. برای اینکه وضعیت چرخشی زنده بماند، شاخص باید بالای 3394-3580 باقی بماند. در این راستا، هر شکستی که بالاتر از اوایل اکتبر 3807 باشد، احتمال یک رالی امدادی را افزایش می‌دهد.

— نوشته شده توسط مانیش جرادی، استراتژیست DailyFX.com