تسریع در پشتیبانی از روند چند ماهه – سطوح برای XAG/USD

چشم انداز قیمت نقره:

• قیمت نقره در آستانه بازگشت به زیر روند نزولی از اوج های آوریل و آگوست است.
• با وجود اینکه دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) در روزهای اخیر عقب نشینی کرده است، افزایش بازدهی آمریکا (اعم از اسمی و واقعی) مانع از قیمت نقره شده است.
• آرتغییرات شدید در احساسات نشان می دهد که قیمت نقره یک سوگیری متفاوت دارد.

هنوز یک صعود سربالایی

قیمت نقره پس از بازگشت مجدد در ابتدای هفته در حال کاهش است، اما هیچ روند صعودی قابل توجهی پیدا نمی کند. پس زمینه اساسی همچنان چالش برانگیز است و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در حال افزایش است که حاکی از افزایش نرخ پایانی در سال 2023 از آنچه در ابتدای ماه انتظار می رفت، دارد. بازدهی خزانه داری ایالات متحده همچنان در حال افزایش است و به حفظ بازدهی واقعی ایالات متحده در سراسر منحنی کمک می کند. تا زمانی که بازدهی واقعی ایالات متحده بالارفتن خود را حفظ کند، امید به افزایش پایدار قیمت نقره کاهش می‌یابد و احتمال کاهش بیشتر وجود دارد.

قیمت نقره و رابطه نوسان معکوس شد

هر دو طلا و نقره فلزات گرانبهایی هستند که معمولاً در زمان عدم اطمینان در بازارهای مالی از یک پناهگاه امن برخوردار هستند. در حالی که سایر طبقات دارایی افزایش نوسانات را دوست ندارند (که نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره است)، فلزات گرانبها تمایل دارند از دوره های نوسان بالاتر سود ببرند زیرا عدم اطمینان جذابیت پناهگاه امن نقره را افزایش می دهد. نوسانات بازار کاهش یافته است و باعث کاهش قیمت نقره شده است.

VIX (نوسانات S&P 500 ایالات متحده) در مقابل تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار قیمت روزانه (اکتبر 2021 تا اکتبر 2022) (نمودار 1)

نوسانات بازار سهام ایالات متحده (همانطور که توسط شاخص نوسان S&P 500 ایالات متحده، VIX اندازه گیری می شود، که انتظارات بازار سهام از نوسانات را بر اساس گزینه های شاخص S&P 500 دنبال می کند) در زمان نگارش این گزارش در 33.62 معامله می شد. همبستگی 5 روزه بین قیمت VIX و نقره +0.19 و همبستگی 20 روزه 0.13- است. یک هفته پیش، در 11 اکتبر، همبستگی 5 روزه 0.07- و همبستگی 20 روزه 0.62- بود.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار روزانه (اکتبر 2021 تا اکتبر 2022) (نمودار 2)

قیمت نقره ساختار فنی نزولی را حفظ می کند. مومنتوم پایین تر باقی می ماند. قیمت نقره کمتر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA است که به ترتیب نزولی است. Daily MACD یک متقاطع نزولی منتشر کرده است و در حال سقوط به زیر خط سیگنال خود است، در حالی که روزانه Slow Stochastics وارد قلمرو فروش بیش از حد شده است. همانطور که در هفته گذشته اشاره شد“بازدهی زیر روند نزولی از اوج‌های نوسان آوریل (بالاترین سال) و آگوست نشان می‌دهد که شکست صعودی واقعا شکست خورده است و بازگشت به پایین‌ترین سطح سالانه در 17.5590 می‌تواند در عرشه باشد.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار هفتگی (نوامبر 2010 تا اکتبر 2022) (نمودار 3)

هیچ چیز در روزهای اخیر تغییر نکرده است، تا جایی که «میان یک چشم انداز بلندمدت صعودی یا نزولی (در) 21.4500/21.6800 وجود دارد، و بازگشت به بالای این محدوده نشان می دهد که شکست نزولی در سال 2022 شکست خورده است، و بنابراین چشم انداز سازنده تر – تا سال 2023 – مناسب خواهد بود، [but] این هرگز اتفاق نیفتاد بر این اساس، شکست نزولی محور اصلی باقی می‌ماند، و نشان می‌دهد که ممکن است قبل از یافتن کف نهایی، ضعف بیشتری در مسیر ایجاد شود.»

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت نقره (18 اکتبر 2022) (نمودار 4)

نقره ای: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 94.80 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به فروش کوتاه 18.22 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 3.02 درصد بیشتر از دیروز و 36.31 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 6.61 درصد بیشتر از دیروز و 47.13 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت نقره ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

موقعیت یابی نسبت به دیروز دارای طول خالص کمتر است، اما نسبت به هفته گذشته دارای طول خالص تر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری تجاری مخلوط نقره را می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد