جنون حول مداخله در سطح 145، NFP بعدی

تجزیه و تحلیل ین ژاپن (USD/JPY).

• داده های رسمی نشان می دهد که کاهش ذخایر دلار ژاپن ممکن است اثربخشی مداخلات FX را محدود کند. ین در سطح حیاتی 145
• این احتمال وجود دارد که داده‌های NFP با کاهش گزارش JOLTS همراه باشد – که اولین نشانه‌های کندی بازار کار را نشان می‌دهد.
• رویدادهای ریسک اصلی پیش رو: NFP، دقیقه FOMC، CPI ایالات متحده و گزارش Uni of Michigan

داده های رسمی نشان می دهد که کاهش ذخایر دلار ژاپن ممکن است اثربخشی مداخلات FX را محدود کند

USD/JPY به سطح نارضایتی در 145 نزدیک شده است. در حالی که مقامات ژاپنی اشاره کرده اند که نوسانات یک طرفه FX نگرانی اصلی آنها است، به نظر می رسد که علامت 145 همچنان سطح نسبتاً نامطلوبی را نشان می دهد زیرا مداخله اخیر ارز خارجی در آنجاست. تلاش ها در ماه گذشته انجام شد.

امروز صبح، داده های رسمی وزارت دارایی نشان داد که ذخایر خارجی ژاپن به 1.238 تریلیون دلار کاهش یافته است که پایین ترین سطح از سال 2017 است. تلاش می کند تا ارزش ین را افزایش دهد.

منبع: رویترز

اگر ین خیلی قوی بود و به بازار صادرات داخلی لطمه می زد، ژاپن می توانست به سادگی پول چاپ کند و ذخایر خارجی بخرد، اما افزایش ارزش ین بسیار دشوارتر است زیرا مقدار محدودی ذخایر خارجی برای فروش در ازای ین وجود دارد. و اگر بازار جهانی به همان اندازه پیش‌بینی کند، این مشکل به وجود می‌آید، زیرا بازارها می‌توانند منتظر کاهش دلار/ین پس از مداخله باشند و سپس آن را بالا ببرند – از این رو، ما در تلاش برای تقویت این پیام که ین بیش از حد است، فک فک ثابتی را مشاهده می‌کنیم. ضعیف.

با این حال، قیمت امروز احتمالاً در غیاب شوک‌های خارجی به چاپ NFP در اواخر امروز بستگی دارد – همانطور که قبل از چاپ چنین داده‌ای تأثیرگذار معمول است. چاپ امروز NFP پس از آن منتشر شد که گزارش JOLTS کاهش شدید فرصت‌های شغلی را نشان داد، که نشان می‌دهد شرکت‌ها مشتاق کمتری برای استخدام‌های جدید هستند که معمولاً قبل از کند شدن بازار کار است. از دست دادن داده‌های شغلی ممکن است به دلیل داده‌های JOLTS تأثیری مرکب داشته باشد که می‌تواند «محور فدرال رزرو» یا روایت مکث فدرال رزرو را دوباره روشن کند که بازارها به شدت به دنبال احیای آن هستند. چنین سناریویی برای توکیو تسکین خواهد بود زیرا دلار بالقوه پایین تر باعث کاهش تجارت USD/JPY خواهد شد. پشتیبانی تماماً در 141.50 پایین است.

چاپی مطابق با انتظارات اضافه شدن 255 هزار شغل جدید در ماه سپتامبر یا بهتر از دستاوردهای شغلی مورد انتظار، به نفع ادامه روند صعودی بلندمدت است. 145 با مقاومت در بالاترین سطح اخیر 145.90 کلیدی باقی می ماند، که مسلماً خیلی دور نیست.

نمودار روزانه USD/JPY

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

رویدادهای ریسک اصلی پیش رو

NFP این هفته به پایان می رسد و هفته آینده ما دقیقه FOMC را در روز چهارشنبه داریم و به دنبال آن داده های تورم CPI با اهمیت برای ماه سپتامبر را داریم. ماه گذشته ما شاهد همان برآورد 8.1 درصدی بودیم که منجر به افزایش مجدد قیمت دلار در دلار شد، پس از اینکه ثابت شد تورم بیش از حد انتظار بود، بنابراین مراقب چاپ CPI باشید. در روز جمعه ما خرده فروشی ایالات متحده و گزارش احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان را داریم که همچنان در جهت مثبت حرکت می کند. در چاپ‌های آتی، می‌توانیم این سهولت را در نتیجه افزایش فشار قیمت‌ها پس از آخرین اقدام اوپک برای کاهش تولید در ماه نوامبر مشاهده کنیم.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DaliyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX