پیش بینی هفتگی فرانک سوئیس بنیادی: تغییر مسیر پس از SNB

پیش بینی اساسی برای فرانک سوئیس: خنثی

• فرانک سوئیس پس از اولین افزایش نرخ بهره توسط بانک ملی سوئیس در 15 سال گذشته، ممکن است جذاب ترین ارز پناهگاه باشد.
• ترس از احیای بحران بدهی منطقه یورو ممکن است به تقویت جریان به فرانک سوئیس از طریق نرخ های EUR/CHF ادامه دهد.
• با توجه به تیاو شاخص احساسات مشتری IG، فرانک سوئیس دارد صعودی جانبداری.

بررسی هفته فرانک سوئیس

فرانک سوئیس بهترین ارز اصلی در هفته گذشته بود و پس از اینکه بانک ملی سوئیس با اولین افزایش نرخ بهره خود در 15 سال اخیر، فعالان بازار را شوکه کرد، در برابر هر یک از همتایان اصلی خود جایگاه خود را به دست آورد. افزایش نرخ از -0.75٪ به -0.25٪، اولین حرکت در نرخ اصلی SNB از سال 2015 است.

با کاهش ریسک ریسک در میان افزایش نگرانی‌های رکود جهانی، فرانک سوئیس قوی‌ترین عملکرد خود را در برابر ارزهای کالایی نشان داد: نرخ‌های AUD/CHF 3.22-% کاهش یافت. نرخ‌های CAD/CHF در کنار قیمت نفت کاهش یافت و -3.61% کاهش یافت. و نرخ NZD/CHF 2.42-% کاهش یافت. نرخ‌های CHF/JPY نیز عملکرد خوبی داشتند، زیرا واگرایی بین SNB و بانک ژاپن گسترده‌تر شد: این جفت ارز 2.23% افزایش یافت. با پایان یافتن بازارهای اصلی، نرخ‌های EUR/CHF 2.01- کاهش یافت، نرخ‌های GBP/CHF -2.57٪ کاهش یافت و نرخ USD/CHF به -1.80٪ کاهش یافت، علی‌رغم اینکه نرخ‌های صعود فدرال رزرو برای اولین بار از زمان 75 واحد در ثانیه. 1994.

یک تقویم اقتصادی سوئیسی سبکتر

پس از افزایش غیرمنتظره نرخ بهره توسط SNB، تقویم اقتصادی در روزهای پیش رو برای فرانک سوئیس به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. در واقع، تنها دو رویداد در تقویم اقتصادی سوئیس در هفته آینده وجود دارد، که فرانک سوئیس را تحت تأثیر روندهای ریسک گسترده تر و همچنین جریان اخبار پیرامون نگرانی ها در مورد بحران بدهی دوباره منطقه یورو قرار می دهد.

• ارقام تراز تجاری سوئیس در روز سه‌شنبه، در ساعت 6 به وقت گرینویچ اعلام می‌شود.
• در روز پنج‌شنبه، داده‌های حساب جاری سه ماهه اول سوئیس در ساعت ۷ به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد.

برای کامل اقتصادی سوئیس پیش بینی داده ها، مشاهده تقویم اقتصادی DailyFX.

منحنی بازده اوراق قرضه دولتی سوئیس (1 ساله تا 30 ساله) (ژوئن 2020 تا ژوئن 2022) (نمودار 1)

افزایش شدید فشارهای تورمی سوئیس در ماه‌های اخیر – در حال حاضر 2.9% سالانه در ماه مه، بسیار بالاتر از هدف SNB از 0 تا + 2٪ – بازده اوراق قرضه دولتی سوئیس را کاهش داده است. با واکنش SNB به نوبه خود، بازده اوراق قرضه دولتی سوئیس اکنون به بالاترین سطح خود از سال 2014 رسیده است.

در حالی که در مقایسه با سایر اقتصادهای بزرگ هنوز نسبتاً پایین است، افزایش بازدهی سوئیس باید جذابیت نسبی فرانک سوئیس را در مقایسه با سایر ارزهای امن مانند ین ژاپن افزایش دهد. علاوه بر این، افزایش بازدهی سوئیس ممکن است به تقویت فرانک کمک کند، زیرا انعکاس بحران بدهی منطقه یورو بلندتر می شود – چنان که بانک مرکزی اروپا مجبور شد چهارشنبه گذشته، کمتر از یک هفته پس از نشست سیاستی خود در ژوئن، جلسه اضطراری برگزار کند.

CFTC COT موقعیت آتی فرانک سوئیس (ژوئن 2020 تا ژوئن 2022) (نمودار 2)

در نهایت، با توجه به موقعیت یابی، طبق COT CFTC برای هفته منتهی به 24 می دلالان موقعیت خالص فرانک سوئیس خود را به 6488 درجه کاهش دادرشد می کند از 15850 قرارداد شایان ذکر است که دوره گزارش موقعیت یابی دو روز قبل از تصمیم گیری نرخ SNB به پایان رسید. پیش بینی می شود که کاهش بیشتر در نت شورت در حال حرکت است.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد