DXY ریباند می شود، اما USD/JPY ممکن است بالاترین سطح را ایجاد کند

چشم انداز دلار آمریکا:

• دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) به آرامی در حال حذف زیان نسبت به اوایل هفته است. به دلیل ضعف در نرخ های EUR/USD و GBP/USD.
• با این حال، نرخ‌های USD/JPY در حال کاهش است و ممکن است سطح سر و شانه در حال شکل‌گیری باشد.
• در شاخص احساسات مشتری IG نشان می دهد که USD/JPY در کوتاه مدت یک سوگیری صعودی دارد.

فدرال رزرو اوج شانس را افزایش می دهد، بازدهی ایالات متحده ثابت است

دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) به لطف دستیابی به ارزهای امن با کاهش شدید شاخص های سهام ایالات متحده، ضررهای خود را نسبت به اوایل هفته پس می گیرد. و در حالی که سودهای دلار آمریکا عمدتاً از طریق حرکت در نرخ‌های EUR/USD و GBP/USD حاصل می‌شود، قابل توجه است که نرخ‌های USD/JPY از این روند پیروی نمی‌کنند.

در بیشتر هفته‌های گذشته، رشد دلار آمریکا و زیان همزمان شاخص‌های سهام آمریکا با افزایش نرخ‌های USD/JPY همراه بود، زیرا احتمال افزایش نرخ‌های فدرال رزرو و بازدهی خزانه‌داری آمریکا در چرخه افزایش نرخ فدرال رزرو تهاجمی‌تر شد. اما اکنون که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به سقف رسیده است، بازارها به اصطلاح عادی تر رفتار می کنند. همانطور که از لحاظ تاریخی چنین بوده است، ضعف در شاخص‌های سهام ایالات متحده با بازدهی پایین‌تر خزانه‌داری ایالات متحده و ضعیف‌تر شدن USD/JPY – یک دستیابی کلاسیک “ریسک‌آمیز” برای ایمنی جبران می‌شود.

بنابراین منطقی است که در حالی که دلار آمریکا ممکن است جایگاه خود را پیدا کند، اگر نرخ‌های USD/JPY به شیوه‌ای معمولی به عنوان پناهگاه امن بازگردند، ممکن است سود بیشتری حاصل شود. شاخص DXY ممکن است دیگر یک قطار باری فراری نباشد که به موجب آن همه جفت‌های USD در یک جهت در یک زمان حرکت می‌کنند.

تجزیه و تحلیل فنی شاخص قیمت DXY: بازه زمانی روزانه (مه 2021 تا مه 2022) (نمودار 1)

شاخص DXY قبل از 21-EMA (میانگین متحرک یک ماهه) روزانه خود بازگشته است، اما شاخص های فنی حاکی از آن است که روند حرکت صعودی آشکار به پایان رسیده است. Daily MACD برای اولین بار از 4 و 5 آوریل یک متقاطع نزولی (البته بالاتر از خط سیگنال خود) را تجربه کرده است، در حالی که روزانه Slow Stochastics نیز برای اولین بار از اوایل آوریل خارج از محدوده خرید بیش از حد است. ممکن است شاخص DXY تا زمانی که شاخص DXY به زیر 21-EMA روزانه خود نرسد که از اوایل آوریل به عنوان پشتیبان خود را نشان داده است، ذهنیت «خرید نزول» را حفظ کند، اما در صورت ادامه، احتمالاً سودها محدود خواهد شد.

تحلیل فنی نرخ USD/JPY: بازه زمانی روزانه (مه 2021 تا مه 2022) (نمودار 2)

به نظر می‌رسد که نرخ‌های USD/JPY در کوتاه‌مدت به بالاترین سطح خود دست می‌یابند، زیرا حرکت صعودی در ماه می کاهش یافته است. پس از آزمایش نکردن 21-EMA روزانه خود از 8 مارس تا 12 مه، نرخ های USD/JPY در دومین بسته شدن خود کمتر از میانگین متحرک یک ماهه خود در این ماه کار می کنند. MACD روزانه در حالی که بالاتر از خط سیگنال خود است به کاهش خود ادامه می دهد و روزانه Slow Stochastics به زیر خط میانه خود حرکت کرده است. سقوط به زیر سطح ماهانه 127.52 نشان می دهد که یک الگوی سر و شانه شکل گرفته است که نشان دهنده حرکت به زیر 122.00 در هفته های آینده است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ USD/JPY (18 مه 2022) (نمودار 3)

USD/JPY: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 24.84 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران کوتاه به لانگ 3.03 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت نسبت به دیروز 3.99 درصد و نسبت به هفته گذشته 5.75 درصد بیشتر است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های USD/JPY ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته کوتاه تر هستند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی مخالف صعودی USD/JPY قوی تر می دهد.

{{خبرنامه}}

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد