ین ژاپن ذوب می شود زیرا برنامه کنترل منحنی بازدهی BoJ در معرض تهدید است. آیا حرکت USD/JPY می تواند دوام بیاورد؟

ین ژاپن، USD/JPY، JGB، BoJ، کنترل منحنی بازده – نقاط صحبت

• USD/JPY در این هفته به بالاترین حد خود در 6.5 سال گذشته رسید زیرا نیروهای بازار سیاست را زیر سوال بردند
• بانک ژاپن با حفظ بازدهی پایین 10 ساله دو برابر شده است
• ین پایین تر می تواند به ژاپن کمک کند و مانع آن شود. آیا مقامات سیاست ین پایین تر را اتخاذ خواهند کرد؟

ین روز سه شنبه به تضعیف خود ادامه می دهد بانک ژاپن (BoJ) در خرید اوراق قرضه دولتی 10 ساله ژاپن (JGB) پافشاری می کند.

هدف از خریدهای BoJ تلاش برای حفظ بازدهی در سطح یا کمتر از 0.25٪ است. این کنترل منحنی بازده (YCC) مشابه برنامه YCC بانک های رزرو استرالیا است که در اکتبر سال گذشته به دلیل وجود نیروهای بازار بسیار نادیده گرفته شد.

بانک ژاپن گفته است که برای حفظ بازدهی در سطح یا کمتر از 0.25 درصد تا 31 مارس، «هر چیزی که لازم باشد» خریداری خواهد کرد. بانک مرکزی گفته است که هدف آنها رونق اقتصادی است و نرخ تورم سالانه 2 درصد را هدف قرار داده است.

تورم مصرف کننده در حال حاضر 0.9٪ است، در حالی که عدد اصلی 0.6٪ است. تورم سالانه قیمت تولیدکننده 9.3 درصد است و این نگرانی وجود دارد که تورم فشاری هزینه پایین بیاید که می تواند منجر به رکود تورمی شود.

رکود تورمی بالا و تورم پایدار است در حالی که رشد پایین باقی می ماند.

در ظاهر، ین ضعیف تر می تواند به تقویت صادرکنندگان ژاپنی کمک کند زیرا محصولات آنها برای خریداران خارجی ارزان تر می شود. از جنبه منفی، ژاپن واردکننده انرژی است و قیمت این کالاها بالا رفته است.

ین ضعیف تر فقط این کالاها را در داخل برای مصرف کنندگان و تولیدکنندگان گران تر می کند.

جلسه بعدی BoJ تا 28 آوریل نیستهفتمو به نظر می رسد بازار عزم بانک مرکزی در حفظ YCC را محک بزند.

USD/JPY – تجزیه و تحلیل فنی

USD/JPY بالاتر از 123.755 در نوامبر 2015 شکست، اما از اوج 125.28 آگوست 2015 و بالاترین 125.856 ژوئن 2015 فاصله گرفت. 2 دومی ممکن است مقاومت ایجاد کند.

اوج روز دوشنبه 125.108 نیز ممکن است مقاومت را ارائه دهد.

شکل گیری میانگین متحرک سه گانه صعودی (TMA) مستلزم آن است که قیمت بالاتر از کوتاه مدت باشد میانگین متحرک ساده (SMA)، دومی بالاتر از SMA میان مدت و SMA میان مدت بالاتر از SMA بلند مدت باشد. همه SMA ها نیز باید دارای گرادیان مثبت باشند.

با توجه به حرکات سهموی اخیر در USD/JPY، تمام شرایط برای TMA با استفاده از هر ترکیبی از SMAهای کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت برآورده شده است.

پشتیبانی می تواند در SMA 5 روزه، در حال حاضر در 122.614 یا نقطه محوری باشد. 118.551

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر