آیا خرس ها به خواب زمستانی بازگشته اند؟

S&P 500, Nasdaq 100, Dow Technical Forecast: Neutral

• این هفته واقعاً قوی برای سهام با افزایش در S&P 500 و Nasdaq 100 بود. Dow در دوجی درست زیر نقطه بزرگی از مقاومت بالقوه در اطراف سطح روانی 35k.
• سهام با وجود خطرات فراوان در افق همچنان به قدرت خود ادامه می دهند. و برخلاف بسیاری از 14 سال گذشته پس از فروپاشی مالی، فدرال رزرو با توجه به سطوح فعلی تورم ممکن است نتواند عجله کند که روز را نجات دهد.
• در حالی که محیط اساسی مملو از ریسک است، اقدام قیمت در حال حاضر با آن مطابقت ندارد. در زیر به سناریوهای دو طرف قضیه نگاه می کنم.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

این یک هفته قوی دیگر برای سهام بود، با افزایش ارزش سهام از هفته قبل که مدت کوتاهی پس از آن آغاز شد. افزایش نرخ بهره FOMC. و این هفته از جروم پاول در میان تعدادی دیگر از سخنرانان فدرال رزرو برای اضافه کردن زمینه ای به موضوع، تفسیری داشتیم. به نظر می‌رسید که یک گسست وجود داشته باشد، زیرا بسیاری از صحبت‌های فدرال رزرو به تداوم جنگ‌طلبی در تلاش برای رسیدگی به تورم و در عین حال شناسایی تعدادی دیگر از خطرات در افق اشاره می‌کرد. رئیس جمهور بایدن نسبت به کمبود جهانی غذا در سال جاری هشدار داد. جروم پاول به احتمال تورم بیشتر اشاره کرد از رمپ های قیمتی که اخیراً در مواد اولیه نشان داده شده است. و همچنان جنگ در اوکراین ادامه دارد و هنوز هیچ راه حلی در دست نیست. این می‌تواند مجموعه‌ای از پیامدهای غیرقابل پیش‌بینی را به همراه داشته باشد که قیمت‌گذاری با این همه شفافیت دشوار است.

در مجموع، این می‌تواند برای فدرال رزرو پس‌زمینه نگران‌کننده‌ای باشد، با توجه به اینکه آنها چقدر از منحنی عقب‌تر از تورم هستند. با این حال، حتی با وجود این خطرات که در مقابل ما شعله ور شده است، سهام به سرعت بالا رفته است. به این ترتیب، پیش بینی برای هفته آینده به حالت خنثی تنظیم می شود، اما من معتقدم پتانسیل نزولی در اینجا وجود دارد و هفته آینده ممکن است آن را به منصه ظهور برساند. حقوق و دستمزد غیر کشاورزی روز جمعه تمرکز خود را بر روی داده های اشتغال قرار می دهد، که فدرال رزرو به عنوان محرک اصلی برای تعدیل سیاست در مواجهه با تورم شدید اشاره کرده است.

S&P 500

سطح بزرگ هفته گذشته در S&P 500 روی 4500 بود. ما در روز سه‌شنبه به آنجا رسیدیم و به عنوان مقاومت در روز جمعه باقی ماند، با حرکت قیمت اواخر هفته در نهایت کمی حمایت کوتاه‌مدت از آن سطح را نشان داد. در این مرحله، مقاومت به 61.8 درصد رسیده است. اصلاح فیبوناچی از فروش ژانویه تا فوریه و این توطئه در 4538 است. من آن سطح را به بالاترین نوسان قبلی در 4550 وصل می کنم تا یک منطقه مقاومت ایجاد کنم.

شکستن این مقاومت در را برای حرکت به سمت یک منطقه کلیدی دیگر، که از 4572-4586 ترسیم شده است، باز می کند. فراتر از آن مناطق یک 3 استسوم منطقه مورد علاقه از 4625 تا 4641.

هر یک از این مناطق مقاومت نسبتاً با اقدامات قیمت قبلی به خوبی تعریف شده است. برای گاوها، این مناطق می توانند به عنوان مناطق شکست و مناطق مقاومت هدف بعدی عمل کنند. اما، برای خرس‌ها، دو ناحیه مقاومت بالای جریان را می‌توان برای پتانسیل معکوس استفاده کرد، مشروط بر اینکه فروشندگان واقعاً در آنجا ظاهر شوند. برای چنین رویکردی، اغلب در نمودار چهار ساعته منتظر می‌مانیم تا نشان دهد که مقاومت در ناحیه می‌تواند در را برای پتانسیل برگشت باز کند.

در S&P 500، خرس‌ها می‌خواهند ببینند که سطح 4500 معامله می‌شود قبل از اینکه به این ایده دست پیدا کنند که روند در حال نزدیک شدن به چرخش دیگری است.

نمودار قیمت روزانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

نزدک 100

برای کسانی که به نوسانات نزولی نگاه می کنند، نزدک 100 ممکن است مکان جذاب تری باشد. فقط هفته گذشته قبل از تصمیم گیری نرخ FOMC، این شاخص به پایین ترین سطح ده ماهه خود رسید. با این حال، از آن زمان تاکنون، قیمت ها تقریباً 15 درصد در حدود 9 روز معاملاتی افزایش یافته است. این امر حتی برای یک محیط QE با نرخ پایین و سنگین عجیب به نظر می رسد، اما من فکر می کنم که منعکس کننده انتظارات بازار برای فدرال رزرو برای انجام کاری است که در طول دهه گذشته به علاوه انجام داده است. و من نمی دانم که آیا این چیزی است که می توان انجام داد.

با این وجود نمی توانید با قیمت بحث کنید. بنابراین، من پیش بینی را در اینجا خنثی نگه می دارم، اما مشابه S&P 500 در بالا، بسته به نحوه واکنش قیمت ها در اطراف سطوح کلیدی در هفته آینده، ممکن است پتانسیل نزولی وجود داشته باشد.

منطقه اصلی بعدی در نزدک 100 حدود 15k است سطح روانی. فراتر از آن، نقطه مقاومت دیگری از حدود 15250 تا سطح فیبوناچی در 15307 وجود دارد. و اگر گاوها بتوانند حرکت را به دست آورند، سومین نقطه اصلی مقاومت در حدود 15700 وجود دارد.

برای پشتیبانی، یک منطقه اصلی در این نزدیکی وجود دارد، که نگه داشتن آن می‌تواند راه را برای استراتژی‌های روند صعودی که آن نقطه 15 هزار نفری را هدف قرار می‌دهند باز نگه دارد، و این منطقه حمایتی در بیشتر هفته گذشته در جریان بود و بین 14375 تا 14500 اجرا می‌شد.

برای خرس ها، مقاومت در 15k یا منطقه 15255-15307 برای سناریوهای معکوس جذاب به نظر می رسد.

نمودار قیمت روزانه نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

داو جونز

داو به طور همزمان پایدارترین شاخص از سه شاخص اصلی ایالات متحده است که در این بخش بررسی شده است، در حالی که به نظر می رسد جذاب ترین پتانسیل نزولی را نیز دارد. عملکرد قیمت در داو این هفته کمی آرام‌تر بود و به‌عنوان یک دوجی چاپ می‌شد و در عین حال سطح روانی 35k را حفظ می‌کرد.

نمودار قیمت هفتگی داو

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; داو جونز در Tradingview

شاخص Dow کوتاه‌مدت نشان‌دهنده این حرکت قیمت در این هفته با تعدادی آزمایش خارج از منطقه حمایت در حدود 34250 است. در حالی که نزدک 100 و اس اند پی 500 شاهد کاهش این روندهای هفتگی بودند، داو بیشتر در وضعیت رکود قرار داشت.

در سمت نزولی، شکست حمایت در اطراف منطقه 34250 دوباره راه را برای شلوارک باز می کند، و پتانسیل حمایت عمیق تری در حدود 33824، 33500 و سپس حمایت اصلی که در فوریه و مارس در حدود 32500 به پایین ترین سطح رسید وجود دارد.

در سمت صعودی، خریداران احتمالاً می‌خواهند قبل از ترسیم تغییرات یا گسترش روند، ابتدا سطح 35k را ببینند، اما همین حمایت می‌تواند در را برای استراتژی‌های بالادستی در حدود 34250 باز نگه دارد. نکته کلیدی این است که به منظور امکان مدیریت ریسک، یک پشتیبان تأیید شود، زیرا اگر آن منطقه پشتیبانی از بین برود، ممکن است موضوع دیگری در تصویر ظاهر شود.

نمودار قیمت روزانه داو جونز

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; داو جونز در Tradingview

— نوشته شده توسط جیمز استنلی، استراتژیست ارشد برای DailyFX.com

تماس بگیرید و دنبال کنید جیمز در توییتر: @JStanleyFX