با کاهش ارزش دلار و افزایش بازده واقعی، قیمت طلا ثابت می ماند. برای XAU/USD کجا؟

طلا، XAU/USD، دلار آمریکا، (DXY)، فدرال رزرو، بازده – نکات صحبت

• طلا ممکن است تحت فشار با بازده واقعی در مارس بالاتر قرار گیرد
• کاهش دلار آمریکا (DXY) نتوانست طلا را پس از از دست دادن اطلاعات افزایش دهد
• با کاهش نوسانات، آیا یک شکست XAU/USD در پیش است؟

با وجود اینکه دلار آمریکا در روز جمعه سقوط کرد، طلا نسبتاً پایدار بود. شاخص دلار آمریکا (DXY) در روز پس از ناامید شدن بازارها توسط اعداد حقوق و دستمزد ایالات متحده، 0.52 درصد کاهش یافت.

تغییر در حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی به جای 450 هزار مورد انتظار برای دسامبر، به 199 هزار رسید. با این حال، نرخ بیکاری به 3.9 درصد کاهش یافت و به 4.1 درصد پیش بینی شد.

پس از فروختن مجدد اوراق خزانه تا پایان هفته گذشته، طلا همچنان مستعد افزایش بازدهی واقعی است.

اسکناس 10 ساله معیار در روز جمعه فقط 1.80 درصد معامله شد که بالاترین سطح از زمان شروع همه گیری است.

در عین حال، انتظارات تورمی در سراسر منحنی کاهش می یابد. نرخ تورم سربه سر 10 ساله از 2.6 درصد به 2.5 درصد در هفته گذشته کاهش یافت. این یک نرخ واقعی ضمنی در حدود -0.70٪ می دهد.

اگرچه منفی است، اما بسیار کمتر از گذشته منفی است. نمودار زیر رابطه بین طلا و بازده واقعی را نشان می دهد. از نظر ظاهری، طلا تا کنون بسیار خوب نگه داشته شده است.

در هر صورت، بازده اسمی مثبت و رو به افزایش است، که باعث می شود نگه داشتن دلار نسبت به فلز زرد بازده سرمایه گذاری جذاب تری داشته باشد.

جدای از افزایش بازدهی واقعی، اگر انتظارات تورمی پایین تر ادامه یابد، این خود ممکن است باعث تضعیف بیشتر شمش شود.

احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه مارس در روز جمعه افزایش یافت و بازار اکنون در حال بررسی جدول زمانی احتمالی برای شروع فروش دارایی های بانک مرکزی است.

تجزیه و تحلیل فنی طلا

در طول دوره سال جدید، طلا تلاش کرد تا به سمت اوج نوامبر 2021 یعنی 1877.15 صعود کند، اما نتوانست بر نقطه محوری 1831.65 غلبه کند و ممکن است این سطح به مقاومت ادامه دهد.

در آن حرکت بالاتر، بالاتر از 21 روزه بالا رفت میانگین متحرک سادهس (SMA) مستقر باند بولینگر باما نتوانست شکست را دنبال کند و به داخل محدوده عقب نشینی کرد.

علیرغم محدوده قابل توجه روزانه، نوسانات همچنان در سطوح پایین باقی می ماند همانطور که با عرض نسبتاً باریک باندهای بولینگر نشان داده شده است. نقض مداوم هر یک از باند بولینگر ممکن است روندی را نشان دهد.

پشتیبانی می تواند در نقاط محوری و پایین ترین سطح های قبلی 1761.99، 1758.93، 1753.10 و 1721.71 باشد.

در سمت بالا، مقاومت ممکن است در اوج های قبلی 1829.68، 1831.65 و 1877.15 قرار گیرد.

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر