بزرگترین ریسک های سیاسی برای بازار سهام در سال 2022 چیست؟

دلار آمریکا، جنگ تجاری آمریکا و چین، تایوان، توافق هسته ای ایران، – نکات گفتگو

• کووید-۱۹، افزایش نرخ بهره احتمالاً شوک‌های ریسک‌های ژئوپلیتیکی را تشدید می‌کند
• تنش آمریکا و چین و انتخابات میان دوره ای آتی آمریکا در صدر فهرست قرار دارند
• توافق هسته‌ای ایران، مبانی متزلزل می‌تواند آشفتگی بازار را تشدید کند

چشم انداز بازار سهام 2022: ریسک های ژئوپلیتیکی ممکن است اشتیاق سرمایه گذاران را کاهش دهد

با توجه به تلاقی COVID-19 و افزایش نرخ بهره، شوک های ژئوپلیتیکی در سال 2022 ممکن است تأثیر نامتناسبی بر فعالیت بازار داشته باشد. همانطور که در من مشخص شده است راهنمای تجارت ریسک های سیاسیزمانی که بنیان ها ضعیف باشند و حائل شکوفایی اقتصادی فرسوده شود، تأثیرات روابط متخاصم بین المللی عمیق تر و گسترده تر احساس می شود.

انتخابات میان دوره ای آمریکا

به دنبال موج آبی که مجلس نمایندگان و سنای ایالات متحده را پر از دموکرات ها کرد، بازارها در ابتدا شاد شدند. در آن زمان، سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کردند که لوایح بیشتری برای هزینه‌های دولت به دلیل تمایل حزب به آن و اشغال هر دو نهاد تهیه‌کننده قانون تصویب شود. فقدان همسویی و توقف برنامه‌های اصلی توسعه مالی یک خطر غیرقابل پیش‌بینی بوده است.

قانون بازگشت بهتر، که بیش از 1.7 تریلیون دلار در هزینه های اجتماعی – مانند بودجه آموزش پیش دبستانی و مرخصی والدین – تزریق می کند، عمدتا توسط سناتور جو مانچین متوقف شده است. اعتراضات او به این لایحه منجر به تاخیرهای متعدد شده و بسیاری از دموکرات ها و رای دهندگان آنها را از عدم پیشرفت ناامید کرده است. این ممکن است در ماه نوامبر بسیار مهم باشد.

ناامیدی در میان رای دهندگان کلیدی در مورد عدم پیشرفت دولت دموکرات احتمالاً توسط حزب جمهوری خواه برای تغییر موازنه قدرت اعمال خواهد شد. علاوه بر این، حضور پیرامونی دونالد ترامپ (از طریق کمپین مشترک یا حمایت) ممکن است لایه دیگری از پیچیدگی را به چشم انداز سیاسی اضافه کند.

ریاست‌جمهوری آقای ترامپ حزب جمهوری‌خواه را از هم پاشید، و حتی در حال حاضر، طرفدار ایدئولوژیک او همچنان به شکاف در این گروه و قطبی کردن سیاست در کل ادامه می‌دهد. با این حال، دموکرات‌ها نیز با شکاف داخلی بین عناصر رادیکال‌تر و آن‌هایی که از گارد قدیمی‌تر هستند که در مورد از دست دادن رأی‌دهندگان میانه‌رو به همتایان جمهوری‌خواه خود محتاط هستند، مواجه هستند.

ایالت های کلیدی برای تماشا آریزونا، ویسکانسین، پنسیلوانیا، جورجیا، نوادا، کارولینای شمالی، اوهایو، نیوهمپشایر و فلوریدا خواهند بود. با توجه به محبوبیت فزاینده فرماندار ران دیسانتیس در میان جمهوری خواهان در بحبوحه مدیریت بی رویه کووید-19، مورد دوم بسیار مهم خواهد بود. شایعاتی مبنی بر اینکه او ممکن است برای ریاست جمهوری سال 2024 نامزد شود، شناور است. در هر صورت، بازارها به دقت به انتخابات میان دوره ای نگاه خواهند کرد.

نقشه انتخابات میان دوره ای

نقشه تعاملی را می توان در اینجا یافت

از دیدگاه بازارمحور، چشم انداز یک کنگره منشعب (یا، به احتمال کمتر، یک شاخه قانونگذاری کاملا قرمز) یک خطر منفی بزرگ است. اگر یک کنگره تک حزبی نتواند لوایح گسترده ای را تصویب کند، تقسیم شدن آن باز هم کار را دشوارتر می کند. چشم انداز تاخیرهای بیشتر در صورتحساب ها می تواند به شدت به سهام آسیب برساند و دلار آمریکا مرتبط با پناهگاه را بالاتر ببرد.

بازی بزرگ: رقابت چین و آمریکا داغ می شود

علاوه بر لایحه هزینه های عمده، دولت بایدن نیز حدود 250 میلیارد دلار را برای تحقیق و توسعه اختصاص داده است. این بخشی از یک تلاش گسترده تر است تعادل جهانی رو به رشد چین در سیاست، اقتصاد و پیشرفت فناوری. دیگر نکات کلیدی مربوط به تایوان و تجارت است.

با دومی، دولت بایدن در حال بررسی واکنش خود به عدم موفقیت پکن در فاز اول توافق تجاری است که در دوران ریاست جمهوری آقای ترامپ به تصویب رساند. به گفته موسسه اقتصاد بین‌الملل پترسون، این غول آسیایی تقریباً 50 درصد از کالاهای آمریکایی کمتر خریداری کرده است. آقای بایدن اکنون باید بهترین مسیر اقدام را با توجه به پیامدهای داخلی و بین المللی تعیین کند.

اگر او تعرفه ها را دنبال کند، این می تواند آتش تورم را بیشتر شعله ور کند و به چشم انداز اقتصادی داخلی ایالات متحده آسیب برساند. از سوی دیگر، فشار ندادن به چین ممکن است در زمانی که پکن در حال افزایش بازی خود و استقرار آن است، نرم به نظر برسد.گرگ جنگجو» دیپلماسی. تجاوز فزاینده چین را می توان با تجاوز به حاکمیت تایوان و بخش های مورد مناقشه دریای چین جنوبی به بهترین نحو نشان داد.

پیش از این در آغاز سال جدید، رهبران پکن و تایپه نه چندان نامحسوس به دیگران نشان می دادند که اعتقادات آنها قاطعانه است. تسای اینگ ون، رئیس جمهور تایوان، نسبت به “ماجراجویی نظامی” چین هشدار داد، در حالی که همتای اصلی او، رئیس جمهور شی جین پینگ، گفت که اتحاد مجدد کامل “سرزمین مادری” یک خواسته مشترک بین مردم هر دو کشور است.

با توجه به اینکه ایالات متحده بیشتر تلاش های خود را به سمت مهار چین هدایت می کند، سرمایه گذاران از نزدیک هرگونه حرکت کلیدی سیاست خارجی هر دو ابرقدرت را زیر نظر خواهند داشت. در حالی که احتمال جنگ علنی بسیار کم است، به نظر می‌رسد تحریم‌های اقتصادی و سایر سیاست‌هایی که ممکن است احساسات بازار را به سمت ریسک‌گریزی متمایل کنند، خطر فزاینده‌ای باشند.

شعله ور شدن بین المللی می تواند برای مدت کوتاهی دلار آمریکا و ین ژاپن را به قیمت سهام، به ویژه آنهایی که رشد آنها به دسترسی به بازار چین بستگی دارد، به سمت بالاتری سوق دهد. به طور خاص، شرکت هایی که مشتاق دسترسی به طبقه متوسط ​​رو به رشد غول آسیایی هستند ممکن است آسیب ببینند. اصطکاک بین پکن و واشنگتن می تواند منجر به تثبیت موقعیت آنها به عنوان یک قدرت منطقه ای شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد روندهای اصلی سیاسی، حتماً من را در توییتر دنبال کنید ZabelinDimitri

توافق هسته ای ایران و آمریکا

پس از خروج گسترده از افغانستان، نیاز واشنگتن به پیروزی در سیاست خارجی – به ویژه در منطقه – برای افزایش محبوبیت آقای بایدن ضروری قلمداد شده است. شکست در اینجا نه تنها مهمات اضافی به جمهوری خواهان پیش از انتخابات میان دوره ای می دهد، بلکه احتمال خطرات ناشی از اختلال در عرضه نفت را نیز افزایش می دهد.

ما در طول سال 2019 و اوایل سال 2020 بارها شاهد این موضوع بودیم، و احتمال اینکه چنین اختلالاتی دوباره رخ دهد بسیار زیاد است. نقاط معترض عمده باقی مانده است، یکی از آنها درخواست تهران برای تضمین حقوقی مبنی بر پایبندی واشنگتن به توافق است. دیپلمات‌های غربی گفته‌اند که چنین خواسته‌هایی نشان می‌دهد که ایران درباره مذاکرات هسته‌ای «جدی نیست».

در حالی که جدول زمانی برای زمانی که ترمیم یا انحلال ممکن است رخ دهدمشخص نیست، چیزی که تقریباً قطعی است، لزوم پاسخگویی دولت بایدن قبل از نوامبر است. در همین حال، قیمت نفت خام به دنبال عوامل بنیادی در زمینه COVID-19 ادامه خواهد داد. با این حال، اختلالات سیاسی احتمالاً باعث نوسانات قابل توجهی می شود.

نوشته شده توسط دیمیتری زابلین برای DailyFX