محو شدن Omicron چشم انداز شناور را نگران می کند

چشم انداز نفت خام:

• اجماع ایجاد شده است که نوع omicron کووید-19 تأثیر قابل توجهی بر رشد جهانی نخواهد داشت، که یک پیشرفت مهم برای بازارهای انرژی است.
• اکنون در روند صعودی از پایین‌ترین سطح نوامبر 2020 و آگوست 2021، چشم‌انداز کوتاه‌مدت برای قیمت نفت خام بالاتر است.
• بر اساس شاخص احساسات مشتری IG، قیمت نفت خام سوگیری متفاوتی دارد.

نگرانی های رشد محو می شود، نفت افزایش می یابد

عملکرد قیمت نفت خام در 10 روز گذشته یک تحول بسیار دلگرم کننده برای ریسک پذیری است که بخشی از آن به لطف سیگنالی است که در مورد رشد جهانی ارسال می کند. همانطور که قبلاً بارها ذکر شد، همبستگی بین تولید سه ماهه نفت جهانی و تولید ناخالص داخلی سه ماهه جهانی در 30 سال گذشته 0.97+ قوی بوده است. بنابراین، از آنجایی که بازارهای مالی تشخیص داده‌اند که شیوع نوع کوچک کووید-19 به مانع قابل‌توجهی برای رشد جهانی منجر نمی‌شود، به قیمت نفت سیگنال کاملاً واضحی داده شده است تا صعود خود را از سر بگیرند.

نوسانات نفت، همبستگی قیمت نفت هنوز نرمال است

قیمت نفت خام مانند بسیاری از طبقات دارایی های دیگر، به ویژه آنهایی که مصارف اقتصادی واقعی دارند – مانند سایر دارایی های انرژی، فلزات نرم و سخت، با نوسانات ارتباط دارد. شبیه به چگونه اوراق قرضه و سهام افزایش نوسانات را دوست ندارند – نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن، و غیره – نفت خام در طول دوره های نوسانات بالاتر متضرر می شود. نوسانات نفت در 10 روز گذشته به شدت کاهش یافته است و به طور شگفت انگیزی مسیر را برای افزایش قیمت نفت باز کرده است.

تحلیل فنی OVX (نوسانات نفت): نمودار قیمت روزانه (دسامبر 2020 تا دسامبر 2021) (نمودار 1)

نوسانات نفت (همانطور که با نوسانات طلای Cboe ETF، OVX اندازه گیری می شود، که نوسانات ضمنی یک ماهه نفت را که از زنجیره اختیاری USO مشتق شده است، ردیابی می کند) در زمان نگارش این گزارش با قیمت 40.11 معامله می شد. همبستگی 5 روزه بین OVX و قیمت نفت خام است -0.87 در حالی که همبستگی 20 روزه است -0.90; و یک هفته پیش، در 23 دسامبر همبستگی 5 روزه بود -0.94 و همبستگی 20 روزه بود -0.89.

تحلیل فنی قیمت نفت خام: نمودار روزانه (نوامبر 2020 تا دسامبر 2021) (نمودار 2)

اوایل هفته گذشته مشاهده شد که «اقدامات قیمت مانند یک افت قیمت به نظر می‌رسید، با کاهش قیمت‌ها به ۲۳.۶ درصد فیبوناچی اصلاحی از محدوده بالای نوامبر ۲۰۲۰/اکتبر ۲۰۲۱ قبل از بازگشت شدید. سوگیری صعودی کوتاه مدت ممکن است به سمت بالا باشد، با امکان بازگشت به اوج های دسامبر در 73.34.” قیمت نفت خام نه تنها به 73.34 رسید، بلکه با قدرت به بالاتر از روند صعودی پایین‌ترین سطح نوامبر 2020 و آگوست 2021 بازگشته است و از بالاترین سطح جولای در 76.98 نیز جلوگیری کرده است.

چشم انداز فنی کوتاه مدت قیمت نفت خام به وضوح صعودی است. MACD روزانه از طریق خط سیگنال خود در حال افزایش است، در حالی که روزانه Slow Stochastics در قلمروی بیش از حد خرید نگهداری می شود. قیمت نفت خام بالاتر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA است که به ترتیب متوالی صعودی است. هدف بعدی بالاتر، محور پیش از میکرون است که در اوج 24 نوامبر در 79.23 ایجاد شد.

تحلیل فنی قیمت نفت خام: نمودار هفتگی (ژانویه 2008 تا دسامبر 2021) (نمودار 3)

در اواسط دسامبر اشاره شد که «تا زمانی که روند صعودی از پایین‌ترین حد نوامبر 2020 و آگوست 2021 متوقف شود، ممکن است معامله‌گران بخواهند دیدگاهی بدبینانه نسبت به افزایش قیمت نفت خام داشته باشند». این دیدگاه بدبینانه دیگر موجه نیست، زیرا قیمت نفت خام در روزهای اخیر چندین سطح کلیدی از مقاومت فنی را برطرف کرده است. با توجه به اینکه قیمت نفت خام بالاتر از محدوده هفتگی 4، 8، و 13-EMA است، که به ترتیب صعودی است، معامله گران ممکن است در زمانی که تقویم به ژانویه 2022 تغییر می کند، به سودهای بیشتری نگاه کنند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت نفت خام (30 دسامبر 2021) (نمودار 4)

نفت – نفت خام ایالات متحده: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 52.68 درصد معامله‌گران در معاملات خرید خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 1.11 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 2.87 درصد کمتر از دیروز و 16.36 درصد کمتر از هفته گذشته است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت نسبت به دیروز 4.45 درصد کاهش و نسبت به هفته گذشته 7.74 درصد افزایش داشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران به صورت خالص طولانی هستند نشان می‌دهد که قیمت نفت – نفت خام ایالات متحده ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

موقعیت‌یابی نسبت به دیروز خالص‌تر است، اما نسبت به هفته گذشته کمتر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری ترکیبی بیشتری از تجارت نفت و نفت خام ایالات متحده می دهد

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد