پیش بینی قیمت طلا: بازگشت صعودی شکل می گیرد

چشم انداز قیمت طلا:

• پس از رگبار اخبار بانک مرکزی در 24 ساعت گذشته، قیمت طلا در حال غلبه بر مقاومت فنی است.
• بازگشت به بالای 1800 محتمل به نظر می رسد تا زمانی که دلار آمریکا روی پای خود باقی بماند. بالاتر از 1835 دور از ذهن نیست.
• بر اساس شاخص احساسات مشتری IG، قیمت طلا همچنان در کوتاه مدت دارای یک سوگیری صعودی است.

چرخش فنی

قیمت طلا دیروز حول تصمیم فدرال رزرو به پایین ترین حد ماهانه رسید، اما به سرعت مسیر خود را معکوس کرد و به بالاترین حد ماهانه رسید. بله، فدرال رزرو تغییری در انتظارات سیاست کوتاه مدت ایجاد کرد، همانطور که بانک انگلستان با افزایش نرخ خود انجام داد، اما بازارها لزوماً منعکس کننده گرایش جنگ طلبانه تر در زیر سطح نیستند.

انتظارات رشد بلندمدت کاهش یافته است که منعکس کننده هزینه های استقراض پیش بینی شده بالاتر است و کاهش بازدهی بلندمدت باعث شده است که بازده واقعی در هر دو طرف حوضچه کاهش یابد. کاهش بازده واقعی اکنون محیطی را ایجاد می کند که به قیمت طلا اجازه می دهد تا مطابق با تمایلات فصلی افزایش یابد (دسامبر دومین ماه برتر سال در طول 5 سال گذشته بوده است).

نوسانات طلا و کاهش وارونگی رابطه قیمت طلا

از نظر تاریخی، قیمت طلا برخلاف سایر طبقات دارایی با نوسانات رابطه دارد. در حالی که سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه و سهام افزایش نوسانات را دوست ندارم – نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره. – طلا تمایلس برای بهره مندی در دوره های نوسان بالاتر. در صورت ادامه کاهش نوسانات طلا، ممکن است پیشرفت طلا محدود شود.

تجزیه و تحلیل فنی GVZ (نوسانات طلا): نمودار قیمت روزانه (دسامبر 2020 تا دسامبر 2021) (نمودار 1)

نوسانات طلا (همانطور که با نوسانات طلای Cboe اندازه گیری می شود ETF، GVZ، که نوسانات ضمنی یک ماهه طلا را بر اساس زنجیره اختیار معامله GLD ردیابی می کند) در زمان نگارش این گزارش در 15.15 معامله می شد که پایین ترین سطح مشاهده شده از زمان پایان ماه اکتبر

رابطه بین قیمت طلا و نوسانات طلا در حال تغییر است، تا جایی که همبستگی 5 روزه منفی تر می شود در حالی که همبستگی 20 روزه چشم انداز منفی خود را از دست می دهد. همبستگی 5 روزه بین GVZ و قیمت طلا 0.47- و همبستگی 20 روزه 0.32- است. یک هفته پیش، در 9 دسامبر، همبستگی 5 روزه 0.05+ و همبستگی 20 روزه 0.57- بود.

تحلیل فنی نرخ قیمت طلا: نمودار روزانه (دسامبر 2020 تا دسامبر 2021) (نمودار 2)

قیمت طلا کمتر از روند صعودی پایین‌ترین نرخ اوت و سپتامبر تا اوایل دسامبر معامله می‌شد و افت دیروز باعث شد که عقب‌نشینی قابل توجهی شکل بگیرد. اما بازگشت صعودی که در 24 ساعت گذشته ایجاد شده است، لحن را کاملاً تغییر داده است. شمع چکشی دیروز با یک شمع نافذ صعودی همراه شد، در حالی که قیمت طلا بالاتر از 21-EMA روزانه در این فرآیند معامله می شود – اولین بار از 22 نوامبر. حرکتی به سمت 1805 (خط روند نزولی از آگوست 2020 و ژوئن 2021). بالا) بسیار محتمل به نظر می رسد، و فراتر از آن، بازگشت به اوج تابستانی که در نزدیکی سال 1835 ایجاد شد.

تحلیل فنی قیمت طلا: نمودار هفتگی (اکتبر 2015 تا دسامبر 2021) (نمودار 3)

شمع هفتگی پیش بینی صعودی تری را برای قیمت طلا ارائه می دهد. اگر این شمع هفتگی بالاتر از بالاترین سطح 1793.16 هفته گذشته بسته شود، یک نوار فراگیر بیرونی صعودی خواهیم داشت که در کوتاه مدت افزایش بیشتری را نشان می دهد. پاکت هفتگی 4، 8، و 13-EMA هرگز کاملاً منفی نشد، در حالی که MACD هفتگی اکنون در خط سیگنال خود بالاتر می رود و Slow Stochastics هفتگی در خط میانه خود بالاتر می روند. جدول فنی برای افزایش قیمت طلا در نیمه دوم دسامبر تنظیم شده است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (16 دسامبر 2021)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد 80.20 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به فروش کوتاه 4.05 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 13.40 درصد کمتر از دیروز و 10.54 درصد کمتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 10.18 درصد بیشتر از دیروز و 5.89 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

با این حال معامله گران نسبت به دیروز و در مقایسه با هفته گذشته سود خالص کمتری دارند. تغییرات اخیر در احساسات هشدار می دهد که روند فعلی قیمت طلا ممکن است به زودی معکوس شود، علیرغم این واقعیت که معامله گران به مدت خالص باقی می مانند.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد