نوسانات قیمت نفت خام در آستانه مذاکرات توافق هسته ای ایران و آمریکا

قیمت نفت خام، تورم، روابط ایران و آمریکا، توافق هسته ای ایران – نکات گفتگو

• قیمت نفت خام در آستانه تحولات مهم ژئوپلیتیکی در پایان ماه در معرض خطر است
• مذاکرات ایران و آمریکا بر سر توافق هسته‌ای 2015 می‌تواند منجر به پیشرفت و اعمال فشار نزولی بر نفت شود
• موانع مصالحه و سایر عوامل کلان بنیادی که بر نفت خام تأثیر می گذارند چیست؟

کیمیا یا عاطفه؟ مذاکرات هسته ای ایران

قیمت نفت خام در برابر نوسانات ناشی از ژئوپلیتیک در پایان نوامبر آسیب پذیر است، زمانی که مقامات ایرانی، آمریکایی و اروپایی قرار است در وین برای گفتگو درباره احیای توافقنامه خلع سلاح هسته ای دیدار کنند. پس از مذاکره و اجرای توافق اولیه در سال 2015 تحت رهبری باراک اوباما، رئیس جمهور آمریکا، دولت بعدی دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، آن را پاره کرد و تحریم ها را دوباره اعمال کرد. از آن زمان ایران اورانیوم را فراتر از حد تعیین شده غنی‌سازی می‌کند.

در تلاش برای آشتی، مقامات در ژوئن سال جاری با یکدیگر دیدار کردند و شش دور مذاکرات غیرمستقیم در مورد توافق هسته ای برگزار کردند. در حالی که گفتگوها به توافقی منجر نشد، سیاستگذاران امتیازات کلیدی را که هم ایران و هم ایالات متحده از یک توافق احیا شده می خواهند، شناسایی کردند. با این حال، تقریباً در همان زمان، یک تندرو در انتخابات ریاست جمهوری ایران پیروز شد.

رئیس جمهور منتخب ابراهیم رئیسی تمایل خود را برای نزدیک شدن مجدد به توافق هسته ای ابراز کرد، اما تمایل او به معنای امتیازات شدیدتر برای همتایانش بود. از آن زمان، لفاظی‌های خارج از تهران نه تنها شامل درخواست از آمریکا برای لغو همه تحریم‌ها، بلکه اعتراف علنی «تقصیر خود در کنار گذاشتن پیمان» بوده است.

سعید خطیب زاده سخنگوی وزارت امور خارجه نیز در یک کنفرانس مجازی گفت: «آمریکا باید نشان دهد که توانایی و اراده لازم برای ارائه تضمین هایی را دارد که در صورت موفقیت مذاکرات برای احیای توافق، دوباره از توافق خارج نخواهد شد.» متحدان غربی این پیام را به خوبی دریافت نکردند، یکی از دیپلمات‌ها گفت که خواسته‌های جدید به این معناست که ایران «جدی» نیست.

با توجه به سفتی در هر دو طرف، این سوال قدیمی “وقتی یک نیروی غیرقابل توقف با یک جسم غیرقابل حرکت برخورد می کند چه اتفاقی می افتد؟”احیا می شود. برای بازارها، این به معنای بیشتر است، مگر اینکه یک پیشرفت واضح یا یک شکست قطعی باعث یک دوره نوسان شود. هر دو طرف دارای اهرمی هستند و می‌خواهند از یک معامله چیزی به دست آورند. چه کسی اول تسلیم خواهد شد؟

قفسه سینه پف کرده، اقتصاد در پارگی

تحریم های ایالات متحده بر ایران اقتصاد را فلج کرده و صادرات فرآورده های نفتی – به ویژه نفت خام – را که رگ حیات اقتصاد محلی هستند، سرکوب کرده است. تنها در سال 2020، علاوه بر تحریم ها، تولید نفت خام ایران در نتیجه همه گیری کووید-19 به پایین ترین سطح تقریباً 40 سال اخیر سقوط کرد. اما حتی قبل از آن، تصویر تیره و تار بود.

به عنوان EIA پس از خروج ترامپ از توافق و اعمال مجدد تحریم‌ها بر صادرات نفت ایران، «تولید نفت خام در چند ماه اول سال 2019 در حدود 2.6 میلیون بشکه در روز ثابت ماند. [US] برای برخی از کشورهای کلیدی واردکننده نفت ایران معافیت‌های تحریمی صادر کرد. با این حال، پس از انقضای این معافیت ها در می 2019، تولید به حدود 2.1 میلیون بشکه در روز کاهش یافت.

منبع: بلومبرگ

با توجه به اینکه تورم ایران نزدیک به 40 درصد در سال گذشته است و نرخ بیکاری فقط از 10 درصد کمتر است، به نظر می رسد که ایالات متحده دارای اهرم اقتصادی عظیمی برای ورود به مذاکرات است. لغو تحریم ها می تواند به طور قابل توجهی مشکلات داخلی را کاهش دهد و به واشنگتن قدرت چانه زنی زیادی در مذاکرات بدهد. با این وجود، تهران دست خالی پای میز مذاکره نمی آید.

بایدن به پیروزی در سیاست خارجی نیاز دارد

محبوبیت رئیس جمهور ایالات متحده بایدن کاهش یافته است، به طوری که میانگین نظرسنجی های گردآوری شده توسط FiveThirtyEight نشان می دهد که اکثریت محدود 51.6 درصد از آمریکایی ها از سیاست ها و اقدامات او ناراضی هستند. تنها 42.5 درصد از پاسخ دهندگان به نظرسنجی موافق آقای بایدن هستند. [rating] رفتار بایدن با وضعیت “عالی” یا “خوب”، در حالی که 29 درصد آن را “فقط منصفانه” و 42 درصد آن را “ضعیف” ارزیابی کردند. به گزارش NBC News.

رتبه تایید جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا

منبع: FiveThirtyEight

به نظر می رسد که آقای بایدن به دلیل استقبال ترش از کنفرانس تغییرات آب و هوایی 2021 سازمان ملل متحد، نیاز مبرمی به پیروزی دارد. بنابراین، دستیابی به موفقیت در توافق هسته‌ای وزن بسیار بیشتری در زمینه وسیع‌تر دارد. نه تنها سنگ بنای سیاست خارجی آقای بایدن در مبارزات انتخاباتی بود، بلکه احیای آن یک دستاورد کلیدی دولت اوباما را که در آن آقای بایدن معاون رئیس جمهور بود، بازگرداند.

در این زمینه، ایران در مذاکرات آتی دارای اهرم‌هایی است، هرچند تهران احتمالاً باید محتاطانه عمل کند و بیش از حد دست خود را بازی نکند. با نگاهی به آینده، بن بست ظاهری در روند قیمت بازار در ماه گذشته ممکن است معامله گران را به دنبال این کنفرانس کند تا احتمال پیشرفت به سوی مصالحه وجود نداشته باشد. قیمت نفت خام ممکن است در این سناریو با یک حرکت سخت مواجه شود.

چشم انداز قیمت نفت خام

به نظر می‌رسد استراتژیست‌های کالایی روی تاخیر در بازگشت نفت ایران به بازار شرط‌بندی کرده‌اند و بنابراین انتظار هیچ پیشرفت بزرگی در این ماه ندارند. در نتیجه، اگر توافقی – اصولی یا کتبی – وجود داشته باشد که جدول زمانی لغو تحریم‌ها را به جلو بیاورد، ممکن است فشار فروش افزایش یابد و نوسانات در پی داشته باشد.

به نظر می رسد که انتظارات به شدت در برابر احتمال پیشرفت متمایل شده است. با این وجود، اگر پیشرفت حاصل شود، انطباق با شرایط ژئوپلیتیک جدید احتمالاً در نوسانات قیمتی بزرگتر از حد معمول ظاهر خواهد شد. در چنین سناریویی، مسیر کمترین مقاومت احتمالاً به نفع نزولی خواهد بود.

با این حال، این یک چشم‌انداز دور باقی می‌ماند، زیرا ایران و ایالات متحده بعید به نظر می‌رسد که با هیچ امتیاز بزرگی موافقت کنند (حداقل نه به طور علنی، تا زمانی که راهی سودآور سیاسی برای اعلام پیشرفت وجود نداشته باشد). سپس نفت خام تحت تأثیر عوامل کلان بنیادی، مانند پیشرفت به سمت بازگشایی اقتصادی پس از همه‌گیری کووید-19 و داده‌های اقتصادی که انتظارات رشد و سیاست پولی را شکل می‌دهند، قرار می‌گیرد.

با این حال، معامله گران احتیاط خواهند کرد که جریان اخبار را برای هرگونه تغییر در لفاظی رسمی که می تواند نشانه تغییر در روابط ایالات متحده و ایران و در نتیجه تغییر احتمالی در انتظارات در پایان ماه جاری باشد، رصد کنند. مدل‌های صرفاً اقتصادی در برابر خطرات نامتقارن مانند یک پیشرفت سیاسی آسیب‌پذیر هستند. آنها می توانند و کار می کنند… تا زمانی که نتوانند.

دیمیتری را در توییتر دنبال کنید @ZabelinDimitri برای بینش ژئوپلیتیک و بازار بیشتر!