وزن کالاها، دلار آمریکا و RBA. آیا AUD/USD می تواند نگه دارد؟

پیش بینی دلار استرالیا: نزولی

• دلار استرالیا و AU بازده وزن شده توسط مانور RBA
• انرژی و فلز جکالاهای اساسی AUD را تضعیف کرد با تقویت دلار
• بازده و کالاها در برابر AUD متحد می شوند. کجا برای AUD/USD؟

RBA در آخرین نشست سیاست پولی خود انتظارات بازار را زیر پا گذاشت. بازار قبلاً شاهد کنار گذاشتن کنترل منحنی بازده (YCC) قبل از جلسه بود.

این انفعال به عنوان یک شاخص بالقوه تغییر در تفکر RBA در مورد اثرات تورمی تفسیر شد. این منجر به پیامدهای احتمالی برای سایر اجزای سیاست پولی شد.

معلوم شد، بازار اشتباه کرده است. RBA تأیید کرد که YCC دیگر در حال بازی نیست، اما تا آنجا که خرید اوراق قرضه و افزایش نرخ پیش می رود، چیزی در اینجا قابل مشاهده نیست.

اگرچه RBA با موفقیت از جدول زمانی افزایش بالقوه نرخ بهره خارج شد. چارچوب زمانی برای افزایش با حفظ YCC هماهنگ شد. در حالی که سال 2024 زمانی است که آنها شاهد افزایش نرخ ها هستند، ممکن است در سال 2023 اجازه افزایش نرخ ها را بدهند اگر شرایط آن را ایجاب کند.

در نتیجه، بازده در سراسر منحنی کاهش یافت. 10 سال از 1.98% به 1.76% رسید و در 2 سال از 0.67% به 0.355% کاهش یافت. استرالیایی هم همین را دنبال کرد و پایین تر رفت.

در پس زمینه، بازارهای کالا تحت فشار بودند. سنگ آهن و زغال سنگ به ویژه حرکت های بزرگ پایین تر را حفظ کردند.

علاوه بر این، فدرال رزرو و بانک انگلستان با هم ملاقات کردند و بزرگترین شگفتی این بود که نرخ های نقدی بریتانیا افزایش نیافته بود. این امر شاهد خرید قابل توجه دلار آمریکا بود که باعث کاهش AUD/USD شد.

از اینجا به نظر می رسد که سرنوشت AUD/USD در کشمکش سه طرفه بین بازده، کالاها و دلار آمریکا گرفتار شده است.

بازارهای اوراق قرضه با انتظار عقب نشینی بانک های مرکزی از سیاست های پولی فوق العاده سست، به شدت نوسان کرده اند. این تصور از بین رفت زیرا بانک‌های مرکزی به جای مبارزه با تورم، تعصب نامتقارن خود را نسبت به رشد حفظ کردند.

ممکن است بازار بیش از حد بازدهی را به سمت پایین تصحیح کرده باشد یا نداشته باشد، اما زمانی که نرخ‌های کوتاه پایانی به کف ثابت می‌شوند، دیدن نرخ‌ها به سمت شمال بسیار دشوار است.

سنگ آهن، بزرگترین صادرات استرالیا، به دلیل داده های اقتصادی ضعیفی که از چین منتشر می شود، همچنان تحت فشار پایدار است. در مبادلات داخلی چین کمتر از 87 دلار آمریکا معامله شد، از بالاترین سطح بالای 200 دلار آمریکا در اوایل سال.

قیمت‌های مختلف که قیمت‌های آتی زغال‌سنگ را دنبال می‌کنند، به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از بالاترین میزان مشاهده شده در ماه گذشته هستند. آب و هوا در مناطق آسیب پذیر از انرژی جهان ممکن است روند نزولی را تغییر دهد، اما در اوایل فصل است و در حال حاضر کمتر احتمال دارد.

دلار آمریکا همچنان از افزایش عدم اطمینان بین نرخ بهره و بازارهای انرژی سود می برد. بی ثباتی بیشتر می تواند شاهد حمایت بیشتر از «دلار بزرگ» باشد.

با نگاهی به آینده، پس از برخی ارقام اطمینان کسب‌وکار و مصرف‌کننده، داده‌های مشاغل در روز پنج‌شنبه برای سرنخ‌هایی در مورد هر گونه افزایشی ناشی از خروج نسبی از قرنطینه در اکتبر مشاهده می‌شود.

AUD/USD در برابر بازده 10 ساله استرالیا، زغال سنگ و سنگ آهن

چارت سازمانی جبازخوانی شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر