به نقطه عطف رسیده اید؟ USD/SGD ، USD/THB ، USD/IDR ، USD/PHP

دلار آمریکا، دلار سنگاپور، بات تایلند، روپیه اندونزی، پزو فیلیپین، آسه آن، تجزیه و تحلیل بنیادی – نکات گفتگو

• با تضعیف ریسک پذیری، دلار آمریکا در برابر ارزهای آسه آن تثبیت می شود
• افزایش مشکلات تورمی باعث تمرکز بر تولید ناخالص داخلی ایالات متحده و داده های اقتصادی PCE می شود
• علامت عام ممکن است از درآمدهای فناوری مانند آمازون، اپل و فیس بوک باشد

دلار آمریکا ASEAN خلاصه هفتگی

دلار آمریکا هفته گذشته نزول خود را در برابر ارزهای آسه آن مانند دلار سنگاپور، بات تایلند، روپیه اندونزی و پزو فیلیپین متوقف کرد. این بدان معناست که پس از زیان های مداوم از اوایل اکتبر به ثبات رسیده است. با نگاهی به نمودار زیر، تثبیت دلار آمریکا با تثبیت شاخص های بازار سهام آسه آن همراه بود.

شاخص‌های بازارهای نوظهور در زمانی که S&P 500 در اوایل اکتبر به پایین‌تر رسید، بالاتر رفتند و بر حساسیت آن‌ها به ریسک‌پذیری عمومی تأکید داشت. این پویایی بنیادی همچنین تمایل دارد تا به ارزهای ASEAN نیز گسترش یابد، که می تواند نسبت به جریان سرمایه وارد و خارج از بازارهای نوظهور کاملاً حساس باشد. به این ترتیب، این امر احتمالاً همچنان تمرکز دلار در برابر ارزهای در حال توسعه بازار آینده خواهد بود.

شاخص های MSCI ASEAN-نمودار 4 ساعته

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

ریسک رویداد خارجی – داده های تولید ناخالص داخلی و PCE ایالات متحده، درآمدهای فنی

در هفته گذشته، نگرانی های تورمی در خط مقدم نگرانی سرمایه گذاران قرار گرفت. نرخ سربه سر 10 ساله خزانه داری به بالاترین حد خود از سال 2005 رسیده است که این موضوع را منعکس می کند افزایش انتظارات تورمی آینده. این همچنین با انتظارات تندروتر سیاست پولی فدرال رزرو همراه بود. برای مشاهده این موضوع، به بازدهی خزانه 2 ساله پیشین نگاه نکنید، که در سال جاری به بالاترین سطح خود رسیده است.

از آنجایی که انتظار می‌رود بانک مرکزی در ماه آینده روند کاهشی خود را آغاز کند، فشار نزولی که نرخ‌های اولیه را نزدیک به صفر نگه داشته است، احتمالاً افزایش خواهد یافت. این باعث می‌شود بازده نرخ‌های بدون ریسک افزایش یابد و رقابت بیشتری را برای دارایی‌های پرریسک‌تر، که تمایل دارند در بازارهای نوظهور قرار دارند، ارائه دهد. این، به علاوه افزایش دلار آمریکا، ممکن است بازپرداخت بدهی های بازار را دشوارتر کند.

به این ترتیب، همه نگاه ها به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده و داده های اصلی PCE در این هفته است. انتظار می‌رود رشد بزرگ‌ترین اقتصاد جهان در سه ماهه سوم کاهش مادی داشته باشد. برآورد q/q 2.8% در مقابل 6.7% در Q2 است. سپس در روز جمعه، پیش‌بینی می‌شود که نرخ تورم ترجیحی بانک مرکزی به 3.7 درصد سالانه در سپتامبر در مقابل 3.6 درصد قبل از آن برسد. ترکیبی از کند شدن رشد و تورم بالا باعث ایجاد بی ثباتی در اقتصاد می شود.

علامت عام ممکن است از فصل درآمد حاصل شود. در آینده، همه نگاه ها به شرکت های فناوری کلیدی مانند آمازون، اپل و فیس بوک است. نتایج ناگوار از Snap Inc و Intel سهام فناوری در هفته گذشته تحت فشار قرار گرفت. در حالی که نزدک 100 همچنان جلسه هفته گذشته را با بالاترین سطح به پایان رساند، روز جمعه از زیان خود کاسته شد. به طور مشابه سودهای آتی ممکن است از ریسک گریزی جلوگیری کند و به طور متوسط ​​USD/SGD ، USD/THB ، USD/PHP و USD/IDR بالاتر باشد.

بررسی کنید تقویم اقتصادی DailyFX برای به روز رسانی داده های ASEAN و جهانی!

ASEAN، داده های اقتصادی آسیای جنوبی – سنگاپور CPI و تولید صنعتی، تجارت تایلند

با در نظر گرفتن این موضوع، تمرکز ارزهای آسه آن ممکن است روی ریسک های خارجی در هفته آینده باقی بماند. داده هایی مانند CPI سنگاپور و تولید صنعتی و ارقام تجارت تایلند ممکن است کنار گذاشته شود. همبستگی بین یک شاخص سفارشی دلار آمریکا مبتنی بر ASEAN و شاخص بازارهای نوظهور MSCI عمیقاً منفی است، نمودار زیر را ببینید.

در 22 اکتبرnd، ضریب همبستگی 20 روزه بین شاخص دلار آمریکا مبتنی بر آسه آن من و شاخص بازارهای نوظهور MSCI از -0.74 یک هفته قبل به -0.94 تغییر کرد. ارزش های نزدیک تر به –1 به طور فزاینده ای نشان می دهد معکوس رابطه ، اگرچه مهم است که تشخیص دهیم که همبستگی به معنی علیت نیست.

شاخص USD مبتنی بر ASEAN در مقابل شاخص EEM-نمودار روزانه

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

*شاخص دلار آمریکا مبتنی بر آسه آن به طور متوسط ​​USD/SGD، USD/IDR، USD/THB و USD/PHP است.

– نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا ddubrovskyFX در توییترr