4 درس برای یادگیری از سقوط UST/Luna

سقوط TerraUSD (UST) و Luna شاید یکی از غیرمنتظره ترین رویدادها در بازار ارزهای دیجیتال باشد. در حالی که خوش‌بینی‌های زیادی در مورد آینده لونا و اکوسیستم وجود داشت، سرمایه‌گذاری Terra همچنان به نوعی به پایان رسید.

با دیدن آنچه اتفاق افتاد، اکنون ممکن است زمان بسیار خوبی برای بررسی مجدد هر انتظاری که در مورد استیبل کوین دارید باشد. بنابراین در اینجا چهار درس از فروپاشی UST و Luna وجود دارد.

تصادفات تقریباً فوری هستند

UST به عنوان یک استیبل کوین الگوریتمی، به ارزش دارایی ثابت تر، یعنی دلار آمریکا متصل است. با این حال، زمانی که بازار در یک روند نزولی قرار گرفت، این میخ شکسته شد و ارزش آن تا 4 سنت کاهش یافت. و از آنجایی که UST همبستگی قوی با لونا دارد، توکن خواهرش نیز حدود 90 درصد از ارزش خود را از دست داد.

این رکود تنها در چند ساعت اتفاق افتاد و برخی از سرمایه گذاران نمی توانستند زمان کافی برای خروج از آن داشته باشند. به همین دلیل است که وقتی با رویدادهایی مانند این مواجه می شوید، هوشیاری و آماده بودن بسیار مهم است. یک حرکت خوب این است که از دستورهای توقف ضرر و برداشت سود در پوزیشن های باز خود استفاده کنید.

ذخایر پایدار حیاتی هستند

هدف استیبل کوین ارائه مزایای سرعت و عدم تمرکز ارز دیجیتال و ثبات ارزش ارز فیات است. با این حال، استیبل کوین‌های معروف امروزی از یک مدل کاملاً غیرمتمرکز پیروی نمی‌کنند.

در همین حال، UST یک استیبل کوین الگوریتمی است که از یک مدل جایگزین استفاده می کند. به جای دلار پشتوانه توکن، این مدل UST را به صورت برنامه‌ای توسط کریپتو لونا پشتیبانی کرد.

دارندگان UST همیشه می توانند استیبل کوین خود را با یک دلار لونا تازه ضرب شده مبادله کنند. برعکس، سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی‌های Luna خود را به مبلغ UST برابر با ارزش دلاری Luna بازخرید شده، بازخرید کنند.

این سیستم منجر به مشوق های آربیتراژی مانند USDT شد که به طور منظم قیمت بازار استیبل کوین را به یک دلار هدایت می کرد.

با این حال، ثبات و نقدینگی UST به اندازه دلار واقعی قوی نبود. اگر بسیاری از دارندگان UST به طور همزمان دارایی های خود را مبادله کنند، ارزش Luna می تواند پس از غرق شدن مبادلات با حجم زیادی از عرضه کاهش یابد. متاسفانه این همان چیزی است که در این ماه اتفاق افتاد.

UST می‌توانست از چنین وضعیتی اجتناب کند، اگر توسط دارایی با بازار قوی‌تر و ارزش ناپایدار کمتر در هنگام فشار حمایت می‌شد.

بازیکنان اصلی رمزارز هنوز هم می توانند شکست بخورند

سقوط UST و Luna نشان می‌دهد که دارایی‌های ارز دیجیتال بسیار پرخطر باقی می‌مانند. در حالی که ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین، اتریوم و کاردانو در حال حاضر ارزش قابل توجهی دارند، اما همچنان خطرات زیادی را به همراه دارند.

مانند سایر دارایی ها، ارزهای دیجیتال کاملاً ایمن نیستند. نقص فنی، هک یا درگیری می تواند بازار ارزهای دیجیتال را مختل کند. در نتیجه، حتی بازیگران اصلی ارزهای دیجیتال در معرض خطر کاهش شدید و از دست دادن اعتبار خود هستند.

ارزش بیش از هایپ را انتخاب کنید

بدبختی UST و Luna ثابت می‌کند که چندین سرمایه‌گذار حرفه‌ای اطلاعات مفیدی در مورد اینکه چه چیزی امن است و نه در فضای ارزهای دیجیتال وجود دارد، ندارند.

قابلیت اطمینان یک سرمایه گذاری بر اساس ارزش بازار آن نیست. در حالی که اکثریت به جایی می روند که پول است، این بدان معنا نیست که شما باید همین کار را انجام دهید. به یاد داشته باشید، استفاده از دقت لازم بسیار مهم است.

UST به دلیل یک مکانیسم آربیتراژ معیوب که تقریباً همه می توانند از ابتدا تجزیه و تحلیل کنند، شکست خورد. سکه های قبلی که از مکانیزم های مشابه استفاده می کردند چندین سال پیش آزمایش شده و شکست خوردند. با این حال، این اطلاعات بیشتر سرمایه گذاران را نگران نکرد.

بنابراین زمانی که آنها این شانس را داشتند که قبل از وقوع فروپاشی آنجا را ترک کنند، بسیاری از سرمایه گذاران نتوانستند تحقیقات خود را انجام دهند و مقدمات لازم را فراهم کنند.