یورو/دلار آمریکا در ECB Pivot افزایش می‌یابد، بازگشت یورو/GBP به عنوان ECB Out-Hawks BoE

تحلیل و اخبار یورو:

• ECB Pivot Catapults Euro Higher
• تصمیم BoE Hawkish توسط Dovish Bailey تنظیم شده است
• ECB Out-Hawks BoE به صورت EUR/GBP معکوس می شود

خلاصه ECB

لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، احتمالاً جنگ طلبانه ترین کنفرانس مطبوعاتی خود را برگزار کرد. با توجه به اینکه تورم منطقه یورو به رکورد 5.1 درصد رسیده است، رئیس بانک مرکزی اروپا اظهار داشت که شگفتی های تورمی باعث نگرانی یکپارچه در شورای حاکم شده است.

قابل توجه ترین بخش کنفرانس مطبوعاتی لاگارد مواردی بود که گفته نشد عدم تکرار اینکه افزایش نرخ بهره در سال 2022 بعید است، که در تضاد کامل و تغییر قابل توجهی با آنچه شش هفته پیش توسط رئیس بانک مرکزی اروپا گفته شد است. بازارها به شدت انقباض از بانک مرکزی اروپا قیمت گذاری کرده اند و نرخ سپرده تا پایان سال از NIRP خارج می شود. نظرات جنگ طلبانه لاگارد بعداً توسط منابع ECB تأیید شد، جایی که صحبت ها این است که خرید خالص دارایی ها ممکن است در سه ماهه سوم به پایان برسد و در را برای افزایش سه ماهه چهارم باز کند.

متعاقباً، یورو در سطح بالایی باقی می ماند و برای EUR/USD، چالش اکنون در 1.1480-85 است که بالاترین سطح YTD را نشان می دهد. در همین حال، حمایت در 1.1380-85 نشسته است. در حال حاضر، با توجه به چرخش بانک مرکزی اروپا، ریسک های نزولی در ارز به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

نمودار EUR/USD: بازه زمانی روزانه

خلاصه BoE

دیروز، بانک انگلستان نرخ بهره را 25 واحد در ثانیه افزایش داد و به 0.5 درصد رساند. غافلگیری از این واقعیت ناشی شد که یک رای در یک افزایش بزرگ تقسیم شد و چهار عضو به افزایش 50bps رای مثبت دادند. به نوبه خود، با پیشنهاد بانک مبنی بر افزایش بیشتر نرخ بهره، بازارهای پول اکنون در هر چهار جلسه بعدی خود 25 واحد در ثانیه افزایش قیمت می دهند. با این حال، در حالی که این تصمیم به خودی خود یک غافلگیری جنگ‌طلبانه بود، کنفرانس مطبوعاتی فرماندار بیلی تا حدودی در حاشیه بود، که در آن به نظر می‌رسید پیام در حال حاضر با افزایش‌ها همراه بود، سپس توقف کنید و دوباره ارزیابی کنید.

فرماندار بیلی اظهار نظر می کند:

• نباید فرض کرد که نرخ ها در یک راهپیمایی طولانی به سمت بالا هستند.
• ما نرخ‌ها را افزایش نداده‌ایم زیرا اقتصاد در حال خروشان است، این یک افزایش استاندارد مبتنی بر تقاضا در نرخ بانک نیست.
• امسال با کاهش درآمدهای واقعی مواجه هستیم.
• تعجب آور نخواهد بود اگر شاهد افزایش بیشتر نرخ باشیم، اما لطفا دست به کار نشوید.

جالب اینجاست که در MPR، فرض منحنی بازدهی که توسط BoE استفاده می‌شود، این بود که نرخ بهره بانک در اواسط سال 2023 به 1.4 درصد رسید که کمتر از قیمت‌گذاری فعلی بازار پول بود. علاوه بر این، نرخ تورم پیش‌بینی‌شده 3 ساله آن‌ها پایین‌ترین نرخ تورم از سال 2011 است، که نشان‌دهنده دیگری است مبنی بر اینکه نرخ خنثی کمتر از قیمت فعلی خواهد بود.

ECB از BoE خارج می شود

منبع: Refinitiv

ECB/GBP با شروع همگرایی سیاست ها بالاتر می رود

بسته شدن هفتگی برای تماشا مهم خواهد بود، زیرا بسته شدن در سطوح فعلی یک تغییر کلیدی هفتگی را نشان می دهد. در طول سال گذشته، کاهش قیمت یورو/ پوند به دنبال یک حرکت صعودی شدید، یک موضوع معمولی بوده است. با این حال، اکنون لاگارد درها را برای افزایش احتمالی نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا باز کرده است، اکنون دیدگاه همگرایی سیاست‌ها است و بنابراین، ممکن است فعلاً سوگیری برای کاهش نرخ‌های یورو/ پوند پایان یافته باشد. چشم به 200DMA واقع در 0.8514.

نمودار EUR/GBP: بازه زمانی روزانه

منبع: Refinitiv