ین در موضع Dovish BoJ سقوط کرد، Carry Trades Thrive

جلسه BoJ، اخبار و تحلیل USD/JPY

• BoJ بی حرکت – علیرغم افزایش اختلاف نرخ، سیاست دووی را حفظ می کند
• USD/JPY: سطوح فنی کلیدی در پی نشست BoJ تجزیه و تحلیل شد
• ریسک رویداد اصلی: دقایق BoJ، تورم ژاپن و سخنرانی جروم پاول

BoJ Unmoved – سیاست Dovish را با وجود افزایش اختلاف نرخ حفظ می کند

بانک مرکزی ژاپن (BoJ) همانطور که انتظار می‌رفت هیچ تغییری در نرخ بهره اعلام نکرد و همچنان تاکید کرد که تأثیر حرکت‌های شدید FX در رابطه با تأثیر آن بر اقتصاد محلی را از نزدیک مشاهده خواهد کرد. BoJ بار دیگر متعهد به خرید نامحدود 10 ساله JGB شد تا با رای 8-1، بازده را به سمت هدف صفر درصد خود هدایت کند.

در اصل، ین اکنون از منظر بنیادی جذابیت کمتری دارد، زیرا بانک‌های مرکزی بزرگی مانند فدرال رزرو و بانک کانادا پیش‌بینی می‌کنند که با چشم‌اندازی بیشتر افزایش یافته‌اند. افزایش اختلاف نرخ بهره در سراسر جهان، فرصت بیشتر «تجارت حمل و نقل» را برجسته می کند زیرا سرمایه گذاران و معامله گران ممکن است به دنبال استقراض ین کم هزینه به نفع ارزهای با بازده بالاتر مانند دلار آمریکا و کانادا باشند.

USD/JPY: سطوح فنی کلیدی تجزیه و تحلیل شد

در اقدامی نسبتاً عجیب، دلار به دلیل افزایش 75 واحد پایه در روز چهارشنبه شاهد کاهش 2 روزه ای بود که ارزهای ضعیفی مانند ین را افزایش داد. به این ترتیب، پیش از بازگشت به روند صعودی بلندمدت، شاهد حرکت به سمت بالاترین سطح قبلی 131.35 بودیم.

نمودار 4 ساعته حرکت بزرگ قبل، حین و بعد از اعلام را با افزایش سرعت نشان می دهد. تعهد بانک مرکزی آمریکا به مواضع حمایتی/حمایتی خود، راه را برای تمایلات «خرید نزول» باز کرده است زیرا اختلاف نرخ بهره عمیق‌تر به نفع دلار/ین است.

نمودار 4 ساعته USD/JPY

منبع: TradingView، آماده شده توسط ریچارد اسنو

نمودار روزانه رد را در 131.35 نشان می دهد و بالای 133.20 را دنبال می کند. آزمایش مجدد 135.00 ممکن است نشان دهنده کشش بیش از حد در پایان هفته باشد، اما در آغاز هفته آینده همچنان یک احتمال قوی باقی می ماند. در صورت ادامه حرکت صعودی، USD/JPY به سطوحی می رسد که آخرین بار در سال 1998 مشاهده شده است (136.80 و 139.26). حمایت 133.20 و پس از آن 131.35 و 130 ثابت می آید.

نمودار روزانه USD/JPY

منبع: TradingView، آماده شده توسط ریچارد اسنو

رویدادهای پرخطر پیش رو

هفته آینده از نظر تقویم اقتصادی نسبتاً سبک است، اما شامل یک قرائت نسبتا مهم تورم ژاپن در روز جمعه است. بانک مرکزی آمریکا اشاره کرده است که پیش بینی می شود تورم کوتاه مدت بالای 2 درصد باقی بماند اما پیش بینی می کند که فشارهای تورمی در پایان سال کاهش یابد. با این حال، غافلگیری های صعودی مداوم در تورم تنها فشار را بر بانک مرکزی آمریکا و دولت ژاپن وارد می کند زیرا درآمد خانوارها حتی فشرده تر می شود. اگر تورم از انتظارات پیشی گرفت، مراقب هرگونه واکنش توکیو یا BoJ باشید.

علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قرار است بعداً امروز در ساعت 12:45 (GMT) سخنرانی کند و صورتجلسه امروز BoJ در روز چهارشنبه هفته آینده در دسترس قرار گیرد.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DaliyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX