ین در حالی که بازار BOJ را به چالش می کشد، پرواز می کند، سهام ها عقب نشینی تورم را تشویق می کنند

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه ام‌اس‌سی‌آی در خارج از ژاپن 0.8 درصد افزایش یافت و به بالاترین حد خود در هفت ماه گذشته رسید و برای سومین هفته متوالی رشد داشت.

نیکی ژاپن 0.4 درصد سقوط کرد و ین که یک شبه 2.7 درصد در برابر دلار افزایش یافت، به روند خود ادامه داد و حدود 0.2 درصد بیشتر شد و به 128.65 در هر دلار رسید. از زمانی که بانک مرکزی ژاپن با گسترش باند حول هدف بازده اوراق قرضه 10 ساله خود، بازارها را شگفت زده کرد، در کمتر از سه هفته 6 درصد افزایش یافته است.

گزارش روزنامه‌ای که امکان انعطاف‌پذیری بیشتر را علامت‌گذاری می‌کند، شرط‌بندی را بر روی تغییر آتی از سیاست فوق‌العاده آسان که به دنبال پین کردن بازدهی نزدیک به صفر است، دو برابر کرده است.

بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ژاپن سقف جدید 0.5 درصدی خود را در معاملات صبح جمعه در 0.53 درصد شکست. BOJ در پاسخ به خرید اوراق قرضه برنامه ریزی نشده اقدام کرد. [JP/]

ناکا ماتسوزاوا، استراتژیست ارشد کلان ژاپن در Nomura، با اشاره به نشست آتی بانک مرکزی که در 17 تا 18 ژانویه برگزار می شود، گفت: “بازار در جلسه بعدی انتظار دارد که باند را برای 10 سال دوباره افزایش دهد.”

او افزود: «من فکر می‌کنم برای BOJ خیلی زود است که تسلیم شود. هنوز هم مهمات برای دفاع از سقف بازده 0.5 درصد دارد.»

BOJ حرکت ماه دسامبر خود را با هدف رسیدگی به انحرافات در بازار اوراق قرضه توصیف کرده بود و از هدف جدید با خرید اوراق قرضه دفاع کرد – اما اکنون این امر تحت فشار بسیار زیادی قرار دارد زیرا معامله گران در نشست هفته های آینده احساس تغییر می کنند.

جین فولی، استراتژیست Rabobank FX گفت: “هیچ تغییری در سیاست در این ماه باعث شکست ین نخواهد شد.” با این حال، ما به دنبال خرید ین در برابر دلار به دلیل پیش بینی حرکت (سیاست) دیگری در بهار هستیم.

منابع آگاه به تفکرات بانک به رویترز گفتند که BOJ احتمالا هفته آینده پیش بینی تورم خود را افزایش خواهد داد و در مورد اینکه آیا اقدامات بیشتری لازم است یا خیر بحث خواهد کرد.

تورم در حال عقب نشینی

فراتر از ژاپن، احساسات بازار تحت تسلط داده های تورمی یک شبه دسامبر ایالات متحده بود که کم و بیش بر اساس انتظارات اجماع بود. سرعت سالانه افزایش قیمت اصلی مصرف کننده از 7.1 درصد در نوامبر به 6.5 درصد در دسامبر کاهش یافت.

سرمایه گذاران با کاهش انتظارات برای نرخ بهره ایالات متحده پاسخ دادند. اکنون تقریباً در سطح جهانی انتظار می رود که فدرال رزرو 25 واحد به جای 50 واحد در ماه آینده افزایش یابد و بازارهای آتی در سال جاری چندین بار نرخ بهره را کاهش داده اند.

دلار به طور گسترده ای کاهش یافت، خزانه های ایالات متحده افزایش یافت و دارایی هایی مانند سهام و ارزهای رمزنگاری شده پرخطر تلقی شدند.

نزدک به بالاترین سطح یک ماهه رسید. دلار آمریکا 0.9 درصد کاهش یافت و به کمترین میزان در 9 ماه گذشته 1.0868 دلار در هر یورو رسید و دلار استرالیا حساس به ریسک به 0.6984 دلار به بالاترین حد در پنج ماه گذشته رسید.

بیت کوین با 5 درصد افزایش به بالای 19000 دلار رسید. اما برخی از تحلیلگران هشدار دادند زیرا تورم خدمات همچنان ثابت است و سیاستگذاران فدرال رزرو فقط از کاهش رشد در آینده صحبت می کنند، نه محوری برای کاهش.

ویشنو واراتان، رئیس بخش اقتصاد در بانک میزوهو در سنگاپور، گفت: «تسکین بازار بر اساس شواهد مستحکم مبنی بر تربیع کاهش تورم با نزدیک شدن فدرال رزرو به پایان چرخه انقباض خود است.

اما لایه‌های تورم نشان می‌دهد که ممکن است بازارها نسبت به «پیوت» بیش از حد خوش‌بین باشند.»

قیمت نفت یک شبه افزایش یافت – که خوش‌بینی نسبت به بازگشایی چین نیز کمک کرد – و قیمت‌های آتی نفت برنت در معاملات صبحگاهی آسیا به طور کلی در ۸۳.۸۲ دلار ثابت ماند. [O/R]

بانک مرکزی کره جنوبی همانطور که انتظار می رفت، روز جمعه نرخ بهره سیاستی خود را 25 واحد افزایش داد و اقتصاددانان اکنون فکر می کنند ممکن است به پایان چرخه صعود خود رسیده باشد.

(ویرایش توسط لینکلن فست.)