کشیدن نفس بعد از یک هفته پر فراز و نشیب

بازارهای آسیایی هفته معاملاتی را از روز دوشنبه آغاز می کنند، در حالی که سرمایه گذاران احتمالاً هنوز از هفته هایی که یکی از دراماتیک ترین هفته های تاریخ اخیر بازار بوده است، متحیر هستند.

هفته پیش رو مطمئناً به این اندازه بی ثبات نخواهد بود.

فقط برای جمع‌بندی، ارقام ضعیف‌تر از حد انتظار تورم ایالات متحده در ماه اکتبر در روز پنج‌شنبه، جرقه‌ای در افزایش چشمگیر مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو در سال آینده شد، به شدت به دلار ضربه زد و به افزایش شدید سهام، دارایی‌های ریسک و اوراق قرضه دامن زد.

بازدهی دو ساله خزانه داری روز جمعه 30 واحد پایه سقوط کرد که بزرگترین کاهش از سال 2008 بود. نزدک 8 درصد در هفته افزایش یافت. و دلار 4 درصد کاهش یافت، به طرز شگفت انگیزی، چهارمین کاهش هفتگی بزرگ آن از زمان آغاز دوره نرخ ارز شناور آزاد در بیش از 50 سال پیش.

شاخص دلار چهارمین سقوط هفتگی بزرگ تاریخ را دارد https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzqyrmxpw/DXY.png

اوه، و اگر این کافی نبود، پس از فروپاشی چشمگیر چند میلیارد دلاری صرافی ارز دیجیتال FTX و سقوط از فضل بنیانگذار 30 ساله آن سام بنکمن-فرید، جهان کریپتو در هرج و مرج کامل فرو رفت.

اگر سرمایه‌گذاران بتوانند اندکی کوچک‌تر شوند و سیرک ارزهای دیجیتال را به یک طرف بگذارند، ممکن است این دیدگاه را داشته باشند که هفته گذشته واقعاً تغییری اساسی را رقم زد: تورم به اوج خود رسیده است، فدرال‌رزرو و سایر بانک‌های مرکزی آنقدر کاهش نخواهند داد، و دلار تبدیل شده است.

یک تحلیل نزولی تر همچنین ممکن است به این نکته اشاره کند که سال آینده احتمالاً با رکود در بسیاری از نقاط جهان همراه خواهد بود زیرا تأثیر تأخیر انقباضات اخیر در نهایت ضربه می زند. کاهش تورم و انقباض کمتر تهاجمی لزوماً به این معنا نیست که دارایی‌های پرریسک عملکرد خوبی دارند.

با جمع‌بندی مجدد، ارزیابی مجدد و موقعیت‌یابی مجدد فعالان بازار، هفته پیش رو مملو از جریان منظم داده‌های اقتصادی و سخنرانی‌های سیاست‌گذاران است.

همچنین دیدار رو در رو جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا و شی جین پینگ، رهبر چین، در نشست سران گروه 20 در بالی در روز دوشنبه وجود دارد. به جرات می توان گفت روابط بین دو ابرقدرت سرد است، بنابراین هر نشانه ای از ذوب شدن می تواند به جو مثبت بازار که از هفته گذشته سرایت کرده است، بیفزاید.

سه تحول کلیدی که می تواند جهت گیری بیشتری را به بازارها در روز دوشنبه ارائه دهد:

دیدار بایدن و شی

تورم هند (اکتبر)

برینارد فدرال رزرو صحبت می کند

(گزارش توسط جیمی مک‌گیور در اورلاندو، فلوریدا؛ ویرایش توسط دایان کرافت)