کاهش ارزش دلار آمریکا از بالاترین سطح دو دهه اخیر، افزایش سطوح کلیدی

نکات صحبت در مورد پیش بینی فنی دلار آمریکا:

• پس از یک رشد قوی در سال، دلار در چند هفته گذشته شروع به رشد کرده است – آیا این یک اصلاح طبیعی است یا یک معکوس واقعی؟
• در بازگشت از EURUSD که از 1.08 شروع می شود، مرجع فنی سنگینی وجود دارد، اما جفتی مانند USDJPY آنقدر دور و سریع حرکت کرده است که در طول مسیر مرجع کمی وجود دارد.
• عملکرد دلار طیفی از عملکرد متضاد دارد، اما USDCNH شاید صعودی ترین مورد برای گرین بک باشد.

پیش بینی فنی برای دلار آمریکا: نزولی

هیچ بازاری نمی تواند برای همیشه در یک جهت واحد حرکت کند. برای دلار آمریکا که از طریق شاخص وزن‌دهی تجاری DXY اندازه‌گیری می‌شود، افزایش 17 درصدی طی یک دوره 12 ماهه قوی‌ترین صعود صعودی کلی از مارس 2015 بود. بیش از سرعت، صعود به 105 نشان‌دهنده یک حرکت به بالاترین میزان بود. سطح کلی شاخص معیار از اواخر سال 2002. برای سطح عمومی، دلیل فنی کمی برای رکود بازار وجود داشت، زیرا قبلاً مارس 2020 (تقریباً 103) و ژانویه 2017 (103.80) بالاترین مقدار را کاهش داده بودیم. به این ترتیب، بازار از نظر فنی از مقاومت پیشی گرفت، اما ادامه این روند همچنان مستلزم درجه ای از اعتقاد است. با ارجاع به سطح اصلی بعدی، اصلاح فیبوناچی 38.2 درصدی که از اوج رکورد مارس 1985 تا مارس 2008 تشکیل شده بود، تقریباً در 106.60 است.

با این حال، در عقب‌نشینی‌هایی که طی دو هفته گذشته شاهد بودیم، گاوها به وضوح ابتکار عمل را از دست داده‌اند. و پیشرفت با بیش از 2 درصد برگشت در دو هفته از دست رفته است. سطوح پشتیبانی پس از چنین دوره طولانی مدت کمتر نزدیک است، اما SMA 50 روزه اولین طبقه عمومی با علامت 100 یک سطح روانی در صورت ادامه عقب نشینی است.

نمودار شاخص دلار DXY با SMA 50 روزه و ATR 20 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

در حالی که دلار و تلاقی های اصلی آن شروع به نشان دادن نشانه هایی از فرسودگی و اصلاح کرده اند، سطح قابل توجهی از نوسانات باقی مانده است. ATR 20 روزه DXY نزدیک به بالاترین سطح خود از زمان همه گیری است، همانطور که EURUSD حدود 93 پیپ است. هر چه نرخ سکون نوسانات واقعی بیشتر باشد، بازار توانایی بیشتری در رفع موانع فنی بیشتر دارد. با توجه به چگالی مقاومت در حدود 1.0800، درایو برای نقدترین جفت بازار FX ضروری است. تلاقی میانگین متحرک ساده 50 روزه با نقطه میانی محدوده دو ماه گذشته و همچنین مقاومت 38.2 درصدی فیبوناچی در حرکت پایین تر از فوریه نشان دهنده یک مرجع فنی فوق العاده است. هرچه یک مرز فنی آشکارتر باشد، احتمال بیشتری وجود دارد که در برابر تلاش های متوسط ​​برای نادیده گرفتن بایستد. روند بزرگتر EURUSD نزولی است (دلار صعودی)، اما تسویه 108 می تواند تصحیح بسیار بزرگتری را باز کند.

نمودار EURUSD با SMA 50 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

یکی دیگر از جفت‌های دلاری که در آن واژگونی بیشتر «موقع» به نظر می‌رسد تا «غیر ممکن» USDJPY است. عقب نشینی -3.5 درصدی از بالاترین سطح 20 ساله 131.35 به سختی سطح یک برگشت را خراش می دهد. این وضعیتی آشنا در میان اکثر تقاطع‌های ین است، اما سهم خود دلار در این ترکیب مطمئناً در این جفت بسیار مایع ظاهر می‌شود. برای پشتیبانی، همان میانگین متحرک ساده 50 روزه را می توان به عنوان پشتیبانی سطح اول یافت. اوج نوسان ژوئن 2015 یعنی 125.85 را می توان به عنوان یک سطح مرجع بعدی در نظر گرفت، اما 124.85 فیبوناچی در بازه سه ماهه از فوریه تا مه احتمالاً شناخت بیشتری را در بین ناظران فنی به همراه دارد. علاوه بر این، با توجه به اینکه معیار تعیین موقعیت معاملات آتی خالص CFTC در حد نسبی خالص بلند مدت (بالاتر از 100000 قرارداد به نفع گاوها) قرار دارد، احساسات بیشتر از موانع نشان دهنده فشار در اینجا است.

نمودار USDJPY با SMA 50 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

برای بسیاری از تقاطع‌های اصلی دلار، تصویر یکسان است: یک گرین‌بک فوق‌العاده قوی که تنها در مراحل اولیه افزایش مجدد سودهای خود است. برخی استثنائات مانند USDCAD وجود دارد که در آن رالی اولیه آنقدرها هم زیاد نبود و بنابراین عقب نشینی به نقطه میانی محدوده دو ماه گذشته کمتر تعجب آور است. با این حال، یکی از موارد برجسته‌تر، USDCNH است – نرخ مبادله دلار به یوان چین. این متقاطع تنها برای یک ماه پس از شکستن «خط گردن» روی الگوی معکوس سر و شانه‌ها، ارزش دلار را افزایش داده است. پس از افزایش تقریباً 8 درصدی از شکست 6.4000، ما تقریباً به بازگشت 61.8 درصدی فیبوناچی پایین‌ترین رکورد یوان فراساحلی که در ژوئن 2020 ثبت شد تا اوج مارس 2022 بازگشتیم. درست در پایان هفته گذشته، USDCNH دوباره کشش جدی را به دست آورد تا یک بار دیگر روند صعودی غالب را به قدرت بازگرداند. این که آیا 6.8500 یا 6.6500 (38.2 درصد از همان محدوده) را پاک کنیم، می تواند ما را به مرحله بعدی رو به جلو هدایت کند.

نمودار USDCNH با SMA 50 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview