کالاها برای AUD حکومت می کنند.

پیش بینی دلار استرالیا: خنثی/ صعودی

• دلار استرالیا با افزایش قیمت کالاها افزایش یافته است
• افزایش حجم کالاها می تواند برای جایگزینی عرضه روسیه بیشتر شود
• سرمایه گذاران جهانی ممکن است نیاز به وزن دهی مجدد به پرتفوی داشته باشند. آیا AUD/USD سود خواهد داشت؟

دلار استرالیا در هفته گذشته به دلیل ناآرامی ناشی از تهاجم روسیه به اوکراین در بازارها افزایش یافته است.

در حالی که بانک‌های مرکزی و عوامل بنیادی زیربنایی همیشه نقشی را ایفا می‌کنند، تصویر بزرگ‌تر می‌تواند نشان دهد که جریان‌های سرمایه بر دلار استرالیا تسلط دارند.

داده های تجاری در طول هفته بهتر از حد انتظار به 12.9 میلیارد دلار استرالیا برای ماه ژانویه رسید و تولید ناخالص داخلی نیز یک ضربه کوچک بود. رقم سالانه برای سال 2021 رشد 4.2 درصدی را نشان داد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در طول هفته تأیید کرد که همه آنها برای افزایش ۲۵ واحدی در نرخ بهره در نشست ماه مارس خود آماده هستند. اگرچه او خاطرنشان کرد که “خیلی زود است که بگوییم آیا روسیه مسیر نرخ را تغییر می دهد.”

از سوی دیگر، RBA نشان داده است که قبل از حرکت بر روی نرخ ها، منتظر داده های CPI سه ماهه اول خواهد بود. آنها این داده ها را در اواخر آوریل دریافت خواهند کرد، بنابراین این جلسه سیاست پولی ماه می خواهد بود که پتانسیل تغییر در نرخ رسمی نقدی را دارد.

آنها در جلسه روز سه شنبه خود نرخ ها را بدون تغییر در 0.10 درصد باقی گذاشتند.

تفاوت بازدهی در کوتاه ترین زمان به نفع دلار آمریکا است، اما بازدهی بازده به نفع AUD است و اسپرد بازدهی 10 ساله به 36 امتیاز پایه افزایش می یابد.

جنگ در حال گسترش اوکراین مانع از عرضه بسیاری از کالاها شده است و اکنون امید به حل سریع درگیری بعید به نظر می رسد. این امر شاهد افزایش چشمگیر قیمت انرژی، فلزات صنعتی، فلزات گرانبها و کالاهای نرم بوده است.

این همه چیزی است که استرالیا صادر می کند.

روسیه تقریباً 0.2 درصد از صادرات استرالیا را به خود اختصاص داده است زیرا آنها تا حد زیادی رقیب مستقیم هستند و اکثر دارایی های مشابه را دارند. با تحریم روسیه، این ممکن است به تقاضای بالاتر برای حجم صادرات کالاهای استرالیا منجر شود.

قیمت‌های بالاتر و حجم بالاتر صادرات ممکن است تنها باد عقب برای AUD نباشد.

ارائه دهندگان شاخص جهانی سهام MSCI و FTSE، سهام روسیه را از شاخص های خود حذف کردند. علاوه بر این، آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری S&P، Fitch و Moody’s بدهی روسیه را به ناخواسته کاهش داده‌اند.

در سمت حقوق صاحبان سهام، این بدان معناست که سرمایه‌گذارانی که شرکت‌های روسی دارند، اکنون ارزش سرمایه‌گذاری‌های خود را صفر کرده‌اند. در حال حاضر هیچ راهی برای فروش فیزیکی سهام وجود ندارد.

در بخش بدهی، این بدان معناست که مدیران صندوق های اوراق قرضه قادر به خرید هیچ گونه انتشار روسی نخواهند بود و مانند همتایان خود، ممکن است نتوانند اوراق قرضه موجود خود را بفروشند.

روسیه غیرقابل سرمایه گذاری شده است.

مدیران صندوق های جهانی دستوراتی دارند که تعیین می کند چه وزنی از پرتفوی آنها باید در هر طبقه دارایی سرمایه گذاری شود. اکنون که سرمایه‌گذاری‌های کالایی روسیه ارزش بسیار کمی دارند، وزن‌دهی مجدد می‌تواند شاهد تقاضا برای این نوع دارایی‌ها در سایر نقاط جهان، یعنی استرالیا باشد.

مانع برای AUD به وضوح محیط ریسکی است که یک جنگ ایجاد می کند و ممکن است چرخش کالاها آرام شود.

با این حال، قبلاً دیده‌ایم که این جنگ یک رویداد معمولی خطرآفرین نیست. به نظر می رسد نوسانات همچنان ادامه داشته باشد و فروش قابل توجهی برای AUD ممکن است اتفاق بیفتد، اما زمینه اساسی برای استرالیا همچنان مطلوب است.

AUD/USD، سنگ آهن، نفت خام، AU-US SPRED 10 ساله

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر