چشم انداز EUR/USD دوباره نزولی می شود

پیش بینی اساسی یورو: نزولی

• یورو/دلار آمریکا در خطر از سرگیری روند کاهشی خود قرار دارد، زیرا لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، بار دیگر تاکید می کند که نرخ های بهره منطقه یورو به این زودی ها افزایش نخواهد یافت.
• در حالی که بسیاری دیگر از بانک‌های مرکزی بزرگ در حال عقب‌نشینی از قیمت‌گذاری در بازار برای افزایش نرخ هستند، بازده پایین اوراق قرضه منطقه یورو همچنان یورو را به‌ویژه غیرجذاب می‌کند.

چشم انداز قیمت یورو/دلار آمریکا بدتر می شود

چشم انداز روشن شدن یورو بسیار زیاد است. نیمه اول هفته گذشته شاهد صعود EUR/USD بودیم اما جهت روز پنجشنبه معکوس شد و اکنون چشم انداز دوباره تیره تر شده است و روند نزولی بلندمدت این جفت احتمالا از سر گرفته می شود.

مثل همیشه، انتظارات نرخ بهره در اینجا کلیدی است. اظهارات کذب کریستین لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا در مورد سیاست پولی منطقه یورو در هفته قبل تا حد زیادی نادیده گرفته شد. اما اگر جلسات هفته گذشته فدرال رزرو و بانک انگلستان چیزی به ما آموخت، این بود که بانک‌های مرکزی بزرگ عموماً بدبین‌تر از بازارها هستند.

اول، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، ایتاکید کرد که پایان خرید اوراق قرضه میکند به معنای عجله برای افزایش نرخ بهره نیست.سپس بانک انگلستان بازارها را با نگه داشتن نرخ بانکی بریتانیا در 0.1% به جای افزایش آن به 0.25% که بازارها در آن قیمت گذاری کرده بودند، آشفته کرد.

تورم گذرا؟

بنابراین حتی اگر فدرال رزرو از استفاده از کلمه “گذرا” برای توصیف تورم عقب نشینی کرد، به نظر می رسد که بانک های مرکزی بزرگ هنوز معتقدند که تورم بیشتر افزایش می یابد اما پس از آن کاهش می یابد – که نیاز به افزایش نرخ را نفی می کند.

در مقابل این پس‌زمینه، بازارها تمایل بیشتری به باور لاگارد داشتند که هفته گذشته دوباره او را ناامید کرد. او گفت که بعید است بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را در سال آینده افزایش دهد زیرا تورم بسیار پایین باقی می ماند و یورو پایین آمد زیرا این بار بازارها متوجه شدند که افزایشی که در اوایل اکتبر آینده پیش بینی می شد ممکن است واقعا محقق نشود.

نمودار قیمت EUR/USD، بازه زمانی روزانه (25 مه تا 4 نوامبر 2021)

منبع: IG (برای دیدن تصویر بزرگتر می توانید روی آن کلیک کنید)

گفته می‌شود، اگر بسیاری از بانک‌های مرکزی بزرگ قیمت‌گذاری در بازار را برای افزایش نرخ بهره به چالش می‌کشند، چرا یورو باید بیشتر از دلار آمریکا یا پوند انگلیس آسیب ببیند؟ ساده‌ترین توضیح، بازده اوراق قرضه است، با بازده معیار 10 ساله آلمان باند منهای 0.2255% در زمان نگارش مقاله، در مقایسه با بازده مثبت 0.943% برای 10 ساله UK Gilt و 1.531% برای اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده. .

برای یک مدیر پول، درآمد منفی از Bunds آلمان به وضوح مانعی برای خرید آنها است، مگر اینکه انتظار می رود قیمت ها افزایش یابد. در این زمینه، دیدن سطح تقاضا برای اوراق قرضه 10 ساله در حراج چهارشنبه در رویدادی که می تواند مهم ترین رویداد هفته برای معامله گران یورو باشد، جالب خواهد بود.

سقوط ZEW آلمان پیش بینی شده است

با عطف به داده‌های اقتصادی، انتشارات در هفته آینده ضعیف هستند و شاخص احساسات اقتصادی ZEW آلمان در ماه نوامبر احتمالاً برجسته‌تر است. تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی خبرگزاری‌ها پیش‌بینی می‌کنند که از 22.3 اکتبر به 19 کاهش یابد، که نشان می‌دهد خوش‌بینی اقتصادی در مورد شش ماه آینده کاهش یافته است که احتمالاً عامل منفی دیگری برای ارز تحت محاصره منطقه یورو است.

دوست دارید درباره EUR/USD بیشتر بدانید و چرا باید آن را معامله کنید؟ این مقاله را اینجا بررسی کنید

— نوشته شده توسط مارتین اسکس، تحلیلگر

هر موقع خواستی با من تماس بگیر در توییتر @MartinSEssex