چشم انداز هفتگی بازار (17-21 ژوئیه)

رویدادهای آینده:

دوشنبه: PBoC MLF.

سهشنبه: خرده فروشی ایالات متحده، CPI کانادا.

چهار شنبه: CPI نیوزلند، CPI انگلستان.

پنج شنبه: PBoC LPR، گزارش مشاغل استرالیا، ادعاهای بیکاری ایالات متحده.

جمعه: ژاپن CPI، خرده فروشی انگلستان.

دوشنبه: هیچ انتظاری برای کاهش نرخ MLF توسط PBoC وجود ندارد زیرا اظهارات اخیر معاون فرماندار PBoC در جمعه گذشته نشان داد که هیچ ترسی از کاهش تورم وجود ندارد زیرا آنها انتظار دارند تورم در نیمه دوم سال بهبودی U شکل داشته باشد. . نرخ تسهیلات وام میان مدت (MLF) اصلی ترین نرخی است که بانک مرکزی با آن به بانک های تجاری بزرگ وام می دهد. MLF به عنوان راهنمای نرخ اولیه وام (LPR) عمل می کند.

سهشنبه: انتظار می رود فروش خرده فروشی ایالات متحده 0.5٪ در مقابل 0.3٪ قبل افزایش یابد، در حالی که معیار اصلی 0.3٪ در مقابل 0.1٪ قبل دیده می شود. انتظار می رود گروه کنترل 0.2% در مقابل 0.2% قبل افزایش یابد. داده‌های ایالات متحده اخیراً قدرت خود را نشان داده‌اند و هفته گذشته، از دست دادن بزرگ در CPI اصلی ایالات متحده همراه با جهش بزرگ در احساسات مصرف‌کننده در روز جمعه، به روایت فرود نرم باد پشتی می‌دهد. گزارش خرده‌فروشی باید با یک حاشیه بسیار زیاد از دست برود تا در این مرحله باعث ایجاد ترس در بازارها شود.

پیش‌بینی می‌شود شاخص CPI Y/Y کانادا 2.9% در مقابل 3.4% قبل و رقم M/M 0.3% در مقابل 0.4% قبل باشد. بانک کانادا برای تصمیم‌گیری‌های سیاستی خود بر روی معیارهای تورم اساسی متمرکز شده است، بنابراین نقاط داده‌ای که باید به آن توجه کرد شاخص CPI اصلی و معیارهای مورد علاقه بانک مرکزی آمریکا هستند: CPI-CPI معمول 5.0% در مقابل 5.2% قبل از آن، کاهش CPI در 3.6 انتظار می‌رود. ٪ در مقابل 3.8٪ قبل و میانگین CPI 3.7٪ در مقابل 3.9٪ قبل انتظار می رود.

چهار شنبه: CPI نیوزیلند (Q2) Y/Y 5.9% در مقابل 6.7% قبل از آن انتظار می رود، در حالی که قرائت Q/Q 0.9% در مقابل 1.2% قبل مشاهده می شود. RBNZ هفته گذشته نرخ نقدی رسمی خود را بدون تغییر در 5.5٪ همانطور که انتظار می رفت، باقی گذاشت زیرا بانک مرکزی قصد دارد “در سطح محدود کننده برای آینده قابل پیش بینی باقی بماند تا اطمینان حاصل شود که تورم قیمت مصرف کننده به محدوده هدف سالانه 1-3٪ باز می گردد.”

پیش‌بینی می‌شود که شاخص قیمت مصرف‌کننده در انگلستان 8.2% در مقابل 8.7% قبل باشد و رقم M/M 0.4% در مقابل 0.7% قبل از آن دیده می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که CPI اصلی Y/Y 6.8% در مقابل 7.1% قبل باشد، در حالی که قرائت M/M در 0.4% در مقابل 0.8% قبل مشاهده می‌شود. آخرین بار هم گزارش‌های اشتغال و تورم باعث تعجب تا صعودی شدند و BoE را بر آن داشت تا با افزایش 50 واحدی نرخ بهره غافلگیر شود. این بار گزارش اشتغال در سمت دستمزد شگفت‌زده شد، اما در سمت مشاغل مغفول ماند، بنابراین اگر در داده‌ها اشتباه مشاهده شد، BoE باید با افزایش 25 واحدی در ثانیه پیش برود. از سوی دیگر، اگر داده ها دوباره داغ شوند، باید 50 bps دیگر افزایش پیدا کنند.

پنج شنبه: PBoC احتمالاً نرخ LPR را تنها در صورتی تغییر خواهد داد که با تغییر در نرخ MLF در روز دوشنبه غافلگیر شود.

آخرین باری که گزارش استرالیایی جابز باعث شگفتی شد و در همه جای کار بالا رفت. این بار انتظار می رود که تغییر اشتغال 17.0 هزار در مقابل 75.9 هزار نفر قبلی افزایش یابد و نرخ بیکاری بدون تغییر در 3.6٪ و نرخ مشارکت در 66.9٪ باقی بماند. RBA مایل است مقداری نرمش در بازار کار برای بازگرداندن تورم به هدف بازگردد.

ادعاهای اولیه ایالات متحده در برابر 243K در مقابل 237K قبلی و ادعاهای مستمر در 1725K در مقابل 1729K قبلی انتظار می رود. بازار کار ایالات متحده همچنان بسیار قوی است و ما هنوز هیچ نشانه قابل توجهی از ضعف را ندیده‌ایم، زیرا مطالبات بیکاری همچنان نزدیک به رکورد پایین است.

جمعهپیش‌بینی می‌شود شاخص CPI Y/Y ژاپن 3.5% در مقابل 3.2% قبل و شاخص اصلی Y/Y در 3.3% در مقابل 3.2% قبل مشاهده شود. پیش‌بینی می‌شود که CPI سابق غذا و انرژی Y/Y 4.2% در مقابل 4.3% قبل باشد که بالاترین میزان در چهار دهه اخیر است. BoJ هنوز در سیاست پولی خود گیر کرده است و آنها به هیچ تغییری در جلسه آتی اشاره ای نکرده اند. با این وجود، انتظارات برای تغییر در سیاست YCC وجود دارد زیرا BoJ پیش بینی تورم سال مالی 2023 خود را به بالای 2 درصد افزایش می دهد و یکی از مدیران سابق BoJ گفت که انتظار دارد بانک مرکزی محدوده YCC را از -/+ 0.50٪ به – افزایش دهد. /+ 1.00٪ در جلسه ژوئیه.