چرا نقدینگی برای بیت کوین بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد

نقدینگی جهانی مدتهاست که یکی از شاخص های سنگ بنای مورد استفاده برای ارزیابی شرایط کلان اقتصادی و به ویژه هنگام پیش بینی مسیر قیمت بیت کوین است. با افزایش نقدینگی ، سرمایه نیز در دسترس است تا به دارایی های ریسک مانند بیت کوین جریان یابد. با این حال ، در این منظر در حال تحول در بازار ، یک متریک پاسخگوتر و شاید حتی دقیق تر ظاهر شده است ، چیزی که نه تنها با عملکرد قیمت BTC ارتباط دارد بلکه مختص اکوسیستم است.

M2 جهانی

بیایید با نمودار جهانی M2 vs BTC شروع کنیم. این یکی از مشترک ترین و تجزیه و تحلیل نمودارهای موجود در مجله Bitcoin Pro در طول چرخه فعلی گاو نر و به دلایل خوبی بوده است. عرضه M2 شامل تمام ارزهای فیزیکی و دارایی های نزدیک پول در یک اقتصاد است. هنگامی که در سطح جهانی در سراسر اقتصادهای مهم جمع می شود ، تصویری واضح از محرک مالی و رفتار بانک مرکزی را نقاشی می کند.

از نظر تاریخی ، گسترش عمده در M2 ، به ویژه مواردی که با چاپ پول و مداخلات مالی رانده می شوند ، همزمان با راهپیمایی های بیت کوین انفجاری بوده است. Run Bull 2020 یک نمونه کتاب درسی بود. تریلیون در محرک اقتصادهای جهانی را آب گرفت و بیت کوین از هزاران پایین به بیش از 60،000 دلار افزایش یافت. الگوی مشابهی در سال 2016-2017 رخ داده است ، و برعکس ، دوره هایی مانند 2018-2019 و 2022 شاهد انقباض M2 با بازارهای خرس BTC بود.

یک همبستگی قوی تر

با این حال ، در حالی که نمودار خام M2 قانع کننده است ، مشاهده Global M2 vs BTC در سال گذشته ، نمای عملی تری را ارائه می دهد. دولت ها تمایل دارند همیشه پول را چاپ کنند ، بنابراین پایه M2 تقریباً همیشه روندها را به سمت بالا می برد. اما میزان شتاب یا کاهش سرعت داستانی متفاوت را نشان می دهد. هنگامی که نرخ رشد سال گذشته M2 در حال افزایش است ، بیت کوین تمایل به تجمع دارد. وقتی در حال سقوط یا منفی است ، بیت کوین به طور معمول تلاش می کند. این روند ، با وجود سر و صدای کوتاه مدت ، ارتباط عمیق بین گسترش نقدینگی فیات و صعود بیت کوین را برجسته می کند.

اما یک احتیاط وجود دارد: داده های M2 کند است. برای جمع آوری ، به روزرسانی و تأمل در سراسر اقتصاد زمان لازم است. و تأثیر افزایش نقدینگی بلافاصله به بیت کوین برخورد نمی کند. در ابتدا ، نقدینگی جدید به دارایی های ایمن تر مانند اوراق قرضه و طلا ، سپس سهام و فقط بعداً در نوسانات بالاتر ، دارایی های سوداگرانه مانند BTC جریان می یابد. این تاخیر برای استراتژی های زمان بندی بسیار مهم است. ما می توانیم تأخیر را به این داده ها اضافه کنیم ، اما نکته باقی مانده است.

استابله

برای پرداختن به این تأخیر ، ما به یک متریک به موقع و رمزنگاری بومی تر: نقدینگی Stablecoin محور هستیم. مقایسه BTC با عرضه stablecoins اصلی (USDT ، USDC ، DAI و غیره) همبستگی حتی قوی تری نسبت به M2 نشان می دهد.

اکنون ، فقط ردیابی ارزش خام STABLECOIN مقدار مقداری ارزش ارائه می دهد ، اما برای به دست آوردن یک لبه ، ما میزان تغییر را به ویژه در طی یک نورد 28 روزه (ماهانه) بررسی می کنیم. این تغییر در عرضه بسیار نشانگر روند نقدینگی کوتاه مدت است. هنگامی که نرخ مثبت می شود ، غالباً آغاز مراحل تجمع جدید BTC است. هنگامی که به شدت منفی می شود ، با تاپ های محلی و عقب نشینی ها تراز می شود.

با نگاهی به انتهای دم سال 2024 ، به عنوان رشد Stablecoin ، BTC از ادغام طولانی مدت به اوج جدید افزایش یافت. به طور مشابه ، پیش بینی اصلی 30 ٪ در اوایل سال جاری پیش از یک چرخش منفی شدید در رشد عرضه Stablecoin انجام شده است. این حرکات توسط این متریک به روز ردیابی شد. حتی ریباند های اخیر در عرضه Stablecoin شروع به نشان دادن علائم اولیه از گزاف گویی بالقوه در قیمت BTC می کنند ، و این نشان می دهد که جریان های تجدید یافته در بازارهای رمزنگاری شده است.

شکل 5: در گذشته ، نشانگر ناشی از عبور از میزان نقدینگی بالای صفر ، یک سیگنال خرید قابل اعتماد بوده است.

مقدار این داده ها جدید نیست. جانبازان Crypto حساب های چاپگر Tether را در توییتر به یاد می آورند که قدمت آن به سال 2017 باز می گردد ، و هر نعناع USDT را به عنوان سیگنال پمپ های بیت کوین تماشا می کند. تفاوت در حال حاضر در این است که ما می توانیم دقیق تر ، در زمان واقعی و با ظرافت اضافه شده از تجزیه و تحلیل نرخ تغییر اندازه گیری کنیم. آنچه این امر را حتی قدرتمندتر می کند ، قابلیت های ردیابی داخل جمعی و حتی این است. بر خلاف نمودار جهانی M2 ، که به طور ناچیز به روز می شود ، داده های نقدینگی StableCoin را می توان به صورت زنده ردیابی کرد و در بازه های زمانی کوتاه استفاده کرد و هنگام پیگیری تغییرات مثبت در این تغییر ، می تواند فرصت های انباشت خوبی را فراهم کند.

پایان

در حالی که رشد جهانی M2 با روند طولانی مدت بیت کوین تراز می شود ، متریک تغییر سرعت تغییر وضوح برای موقعیت یابی داخل چرخه وضوح را فراهم می کند. این سزاوار یک نقطه در ابزار هر تحلیلگر است. با استفاده از یک استراتژی ساده ، مانند جستجوی متقاطع بالاتر از صفر در نرخ 28 روز تغییر برای تجمع ، و در نظر گرفتن مقیاس بندی در هنگام وقوع سنبله های شدید ، به طرز چشمگیری کار کرده است و به احتمال زیاد این کار را ادامه خواهد داد.

💡 این شیرجه عمیق را به پویایی قیمت بیت کوین دوست داشتید؟ مشترک شدن در مجله Bitcoin Pro در YouTube برای بینش و تجزیه و تحلیل در بازار متخصص بیشتر!

برای تحقیقات عمیق تر ، شاخص های فنی ، هشدارهای بازار در زمان واقعی و دسترسی به تجزیه و تحلیل تخصصی ، به BitcoinMagazinePro.com مراجعه کنید.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید مشاوره مالی در نظر گرفته شود. همیشه قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، تحقیقات خود را انجام دهید.