پیش بینی هفتگی قیمت طلا: افزایش نرخ ها همچنان مشکل ساز است

پیش بینی هفتگی قیمت طلا بنیادی: خنثی

• بازده اوراق قرضه دولتی همچنان در حال افزایش است در حالی که انتظارات تورمی کاهش می یابد. این ترکیب خوبی برای قیمت طلا نیست.
• اگر بازدهی واقعی – بازده اسمی کمتر از تورم – به افزایش خود ادامه دهد، احتمالاً قیمت طلا دوباره تحت فشار قرار خواهد گرفت.
• در شاخص احساسات مشتری IGپیشنهاد میکند که قیمت طلا بر حسب USD (XAU/دلار آمریکا) یک سوگیری تجاری مختلط دارند.

{{خبرنامه}}

بررسی هفته قیمت طلا

قیمت طلا هفته ای متفاوت را پشت سر گذاشت و 0.87 درصد در برابر سبد هم وزن هشت ارز اصلی افزایش یافت. به طور جداگانه، چهار صلیب طلا در هفته بالاتر و چهار صلیب کمتر بودند. قیمت طلا بر حسب USD (XAU/USD) مسیر صعودی را به خود اختصاص داد و 0.97% افزایش یافت و پس از آن طلا بر حسب ین (XAU/JPY؛ +0.88%) و طلا بر حسب CAD (XAU/CAD) قرار گرفتند. + 0.86٪. در جهت نزولی، طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) با کاهش -1.75% منجر به کاهش قیمت شد، در حالی که طلا در شرایط AUD (XAU/AUD؛ -0.25%) و طلا در شرایط NZD (XAU/NZD). -0.12٪ فقط زیان جزئی را ثبت کرد.

تحولات مهم هفته در نیمه دوم رخ داد، زمانی که بانک مرکزی اروپا سرانجام اذعان کرد که فشارهای تورمی بالا و مداوم می‌تواند باعث تشدید سیاست‌ها در سال جاری شود و بازده اوراق قرضه اروپا را افزایش دهد. به طور مشابه، بازدهی خزانه داری ایالات متحده پس از گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده در ژانویه به طور قابل توجهی از انتظارات بالاتر رفت و انتظارات برای چرخه افزایش نرخ تهاجمی توسط فدرال رزرو را حفظ کرد.

بنابراین، قیمت طلا با یک معضل جذاب روبرو شده است: افزایش بازده اسمی اوراق قرضه در اقتصادهای توسعه یافته جهان همزمان با بدتر شدن انتظارات تورمی بلندمدت است که باعث افزایش بازده واقعی می شود. از نظر تاریخی، افزایش بازده واقعی با کاهش قیمت طلا همراه بوده است که شرایط دشواری را برای قیمت طلا در اینجا و اکنون ایجاد می کند.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

پس از چندین تصمیم بانک مرکزی برای شروع ماه فوریه، و همچنین مجموعه ای از داده های اقتصادی با رتبه “بالا” ایالات متحده، هفته آینده تقویم اقتصادی جهانی بسیار سبک تری را ارائه می دهد. در واقع، سه روز اول هفته اطلاعات کمی را منتشر می کند که احتمالاً نوسانات را به بازارهای طلا تزریق می کند.

– در روز دوشنبه، 7 فوریه، زمانی که رئیس بانک مرکزی اروپا کریستین لاگارد در ساعت 15:45 به وقت گرینویچ سخنرانی می کند، قیمت طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) مورد توجه قرار خواهد گرفت.

– در روز چهارشنبه 9 فوریه، قیمت طلا بر حسب دلار کانادا (XAU/CAD) و قیمت طلا بر حسب دلار (XAU/USD) در ساعت 17:00 به وقت گرینویچ، زمانی که ماکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا و لورتا، رئیس فدرال رزرو کلیولند، در کانون توجه قرار خواهند گرفت. مستر سخنرانی می کند.

– روز پنجشنبه، قیمت طلا بر حسب USD (XAU/USD) به عنوان ادعاهای هفتگی بیکاری در ایالات متحده بررسی می شود و گزارش نرخ تورم ژانویه ایالات متحده (CPI) در ساعت 13:30 به وقت گرینویچ منتشر می شود. بعداً در روز، قیمت طلا بر حسب پوند (XAU/GBP) زمانی که اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس در ساعت 20:15 به وقت گرینویچ اظهارنظر کند، در کانون توجه قرار خواهد گرفت. اندکی پس از آن، طلا بر حسب AUD (XAU/AUD) هنگامی که رئیس بانک مرکزی استرالیا، فیلیپ لو، در ساعت 22:30 به وقت گرینویچ صحبت می کند، توجه را به خود جلب خواهد کرد.

– در روز جمعه، زمانی که گزارش انتظارات تورمی مصرف کننده استرالیا در فوریه در ساعت 04:00 به وقت گرینویچ منتشر شد، قیمت طلا بر حسب AUD (XAU/AUD) دوباره مورد توجه قرار گرفت. در ساعت 07:00 به وقت گرینویچ، طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) و طلا بر حسب پوند (XAU/GBP) با انتشار گزارش نرخ تورم ژانویه آلمان (HICP) و گزارش تولید ناخالص داخلی بریتانیا در سه ماهه چهارم سال 21 در کانون توجه قرار می گیرند. ، به ترتیب. بلافاصله پس از آن در ساعت 07:30 به وقت گرینویچ، طلا بر حسب CHF (XAU/CHF) با انتشار گزارش نرخ تورم ژانویه سوئیس (CPI) توجه را به خود جلب خواهد کرد. در پایان هفته، طلا بر حسب دلار آمریکا (XAU/USD) ممکن است با آخرین نوسانات زمانی که گزارش سیاست پولی فدرال رزرو و نظرسنجی اولیه احساسات مصرف کننده میشیگان ایالات متحده در فوریه در ساعت 15:00 به وقت گرینویچ منتشر شود، مواجه شود.

قیمت طلا در مقابل موقعیت غیرتجاری خالص تختخوابی: بازه زمانی روزانه (فوریه 2019 تا فوریه 2022) (نمودار 1)

بعد، یک نگاه در موقعیت یابی در بازار آتی بر اساس COT CFTC داده ها، برای هفته به پایان رسید 1 فوریه دلالان کاهش یافته آنها معاملات آتی خالص طلا به 189762 رسید قراردادها، از 245782 کاهش یافته است خالص-طولانی جقراردادهایی که در هفته قبل برگزار شد. بازار آتی در حال حاضر کمترین سود خالص از اولین هفته اکتبر 2021 است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (4 فوریه 2022) (نمودار 2)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 81.86 درصد از معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 4.51 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 2.90 درصد کمتر از دیروز و 4.57 درصد کمتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 3.51 درصد کمتر از دیروز و 21.77 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

موقعیت‌یابی نسبت به دیروز خالص‌تر است، اما نسبت به هفته گذشته کمتر است. ترکیب احساسات کنونی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری مختلط معاملات طلا را می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد