پیش بینی های داو، نزدک 100، اس اند پی 500 برای هفته پیش رو

پیش بینی های Dow, Nasdaq 100, S&P 500: Bearish

آیا خرس‌ها بالاخره ظاهر مورد انتظار خود را به سهام ایالات متحده بازگردانده‌اند؟ پس از ریزش در ماه سپتامبر، که به دلیل ترس ها در اطراف اورگراند از چین به پیش رانده شد، سهام از اواسط اکتبر به سمت بالاترین رکورد جدیدی که در اواخر نوامبر به ثبت رسید، حرکت کرد. اما این زمانی است که مجموعه دیگری از ریسک‌ها وارد معادله شد، و در این مرحله عوامل خطر متعددی هم با نوع Omicron و هم با پتانسیل یک چرخش جنگ‌طلبانه در سیاست فدرال رزرو در حال بازی هستند.

با این حال، این تغییر در سیاست فدرال رزرو کاملاً غافلگیرکننده نیست، زیرا در طول سال جاری زمینه برای چنین تغییری فراهم شده است. حتی با افزایش نرخ تورم، فدرال رزرو همچنان می گوید که فکر می کند گذرا است و به زودی کاهش خواهد یافت. این موضوع تاکنون در داده‌ها نشان داده نشده است و تنها چند روز پس از رسیدن به آن بالاترین سطح، جانت یلن، وزیر خزانه‌داری، سخنان تندی در مورد تورم بیان کرد و هشدار داد که فدرال رزرو اجازه نخواهد داد که تورم “بومی” شود، استنباط می شود به این معنی که بانک لحن شاهین تری نسبت به این موضوع اتخاذ خواهد کرد.

در طول مسیر، FOMC به اشتغال به عنوان دلیل اصلی برای ماندن با پدال تا زمین با سیاست اشاره کرده است. خوب، گزارش NFP امروز نشان داد که نرخ بیکاری 4.2٪ است. زیر آستانه 4.5 درصدی فدرال رزرو برای نشان دادن “حداکثر اشتغال”. بنابراین خروجی که به بانک اجازه می‌دهد به شدت در سیاست‌های خود رها بماند، دیگر وجود ندارد، و این ظاهراً چشم‌انداز افزایش را حتی با توجه به حقایق منطقی ارائه‌شده قوی‌تر می‌کند.

فقط یک مشکل وجود دارد: بازارهای نرخ ها موافق نیستند. پس از انتشار NFP صبح امروز، بازدهی خزانه داری 10 ساله به پایین ترین حد دو ماه اخیر رسید. بنابراین، نرخ‌ها در جهت مخالف آنچه FOMC می‌خواهد پیش می‌رود. این مشابه Q4 سال 2018 است، زمانی که FOMC به پایان چرخه پیاده روی خود نزدیک می شد. با وجود هشدار درباره دو افزایش دیگر در تصمیم‌گیری نرخ در دسامبر، 10 سال همچنان شاهد کاهش بازده بود، تا نیمه دوم سال 2019. و در آن مرحله آنها دو بار کاهش نرخ ها را آغاز کرده بودند.

با تند ماندن تورم، حتی در گزارش NFP با چاپ میانگین درآمد ساعتی 4.8 درصد، آیا فدرال رزرو انتخاب زیادی خواهد داشت؟ به نظر می رسد بانک بیشتر و بیشتر به گوشه ای کشیده می شود و این می تواند برای سهام منفی باشد. و معمولاً نرخ‌های پایین‌تر مقداری خوش‌بینی را در سهام ایجاد می‌کند، اما به نظر می‌رسد این هفته از بین رفته است زیرا بازدهی پایین‌تر نیز با فشرده‌سازی منحنی بازده همراه بود.

S&P 500

S&P 500 در روز جمعه سیاه علائم چرخش را نشان داد، درست زمانی که اخبار مربوط به نوع Omicron به تیتر اخبار تبدیل شده بود. این منجر به جهش در روز دوشنبه شد که تا روز سه‌شنبه باقی مانده بود، اما این زمانی بود که شهادت پاول بسیاری را شگفت‌زده کرد که منجر به یک حرکت نزولی دیگر در سهام شد. که تا چهارشنبه ادامه داشت، با جهش در روز پنجشنبه یافتن مقاومت در ناحیه آشنای 4590-4600 در نمودار.

گزارش جمعه NFPهمراه با این مقاومت، زمینه را برای فروشندگان با بازگشت سریع دیگری به سطح 4500 فراهم کرد، که به حفظ سطح پایین در روز جمعه قبل از جهش در اواخر جلسه شاهد افزایش قیمت ها به سمت منطقه مقاومت قبلی 4550 بود.

این درها را برای فروشندگان هفته آینده باز نگه می دارد و به دنبال شکستن نقطه 4500 در نمودار هستند. برای مقاومت کوتاه مدت، ساعت 4550 و شکست 4600 از بالا می تواند به عنوان بی اعتباری موضوع نزولی کوتاه مدت دیده شود.

نمودار قیمت روزانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

نزدک 100

نزدک 100 به بالاترین حد اخیر خود در 22 نوامبر رسید. درست در زمان اظهار نظر یلن در مورد تورم. اما، هفته گذشته یک پس‌زمینه ناپایدار مشابه ایجاد کرد که شاید حتی بیشتر از یک سوگیری نزولی شروع به نشان دادن کرد.

در این مرحله، نزدک 100 تا 50 درصد از حرکت رو به بالا را که ساخت آن از اوایل اکتبر تا اواسط نوامبر 6 هفته طول کشید، پس گرفت. این سطح اصلاحی در روز جمعه کلید خورد و به حفظ سطوح پایین قبل از جهش در اواخر جلسه قبل از پایان جلسه کمک کرد. یک نقطه بزرگ از حمایت همگرا کمی پایین تر، در حدود 61.8٪ وجود دارد. اصلاح فیبوناچی و حدود 15300 را ترسیم کرد. برای مقاومت کوتاه مدت، اصلاح 38.2 درصدی آن حرکت اصلی تا سقف 16 هزار مورد علاقه باقی می ماند. سطح روانی.

نمودار قیمت روزانه نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

داو جونز

داو در مسیر صعود کمی کندتر بود و در این مرحله، این شاخص نسبت به هر یک از دو شاخص فوق به آزمون مجدد پایین ترین سطح اکتبر بسیار نزدیک تر است. اما، رالی اواخر جلسه در روز جمعه به ایجاد یک دوجی در نمودار هفتگی کمک کرد، که بیش از هر چیز دیگری بلاتکلیفی را نشان می‌دهد، و این می‌تواند جذابیت شاخص را برای استراتژی‌های روند در هر جهت کمتر کند. در سمت طولانی، شکست 34934 دوباره در را برای استحکام باز می کند در حالی که شکست زیر حمایت در 33623 در را برای سناریوهای نزولی باز می کند.

نمودار قیمت هفتگی داوجونز

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; داو جونز در Tradingview

— نوشته شده توسط جیمز استنلی، استراتژیست ارشد برای DailyFX.com

تماس بگیرید و دنبال کنید جیمز در توییتر: @JStanleyFX