پیش بینی قیمت نقره: دوباره پایین ترین سطح سالانه

چشم انداز قیمت نقره:

• قیمت نقره در زیر معامله می شود 61.8% فیبوناچی اصلاحی محدوده پایین/بالای 2020 در سال 2020.
• پس از عبور از 18.7064، فروش قابل توجه تری به سمت 16.000 ممکن است همچنان در کار باشد.
• با این حال، rتغییرات شدید در احساسات پیشنهاد می کند که قیمت نقره دارای یک مختلط سوگیری در کوتاه مدت

افزایش نرخ و ترس از رکود

بار دیگر، قیمت نقره امروز به پایین ترین سطح سالانه خود رسید، که ادامه فروش ناشی از شکست مثلث متقارن نزولی در نیمه دوم ژوئن است. فلز خاکستری از 18.7064 عبور کرد، یک سطح کلیدی که در پایان ژوئن مشخص شد، نشان می دهد که یک شکست حتی عمیق تر هنوز در حال آشکار شدن است.

جنبه اساسی معادله تغییر نکرده است. «افزایش مداوم بازدهی واقعی ایالات متحده – خزانه داری اسمی ایالات متحده بازدهی کمتری از انتظارات تورمی ایالات متحده دارد (که با نرخ های سربه سر و سوآپ تورم اندازه گیری می شود) – همراه با نگرانی های رکود جهانی، محیط دشواری را برای قیمت نقره ایجاد کرده است. یک روایت بنیادی ضعیف همچنان زیربنای یک چشم‌انداز فنی ضعیف است.

قیمت نقره و رابطه نوسانات فرسوده می شود

طلا و نقره هر دو فلزات گرانبهایی هستند که معمولاً در مواقع عدم اطمینان در بازارهای مالی از یک پناهگاه امن برخوردار هستند. در حالی که سایر طبقات دارایی افزایش نوسانات را دوست ندارند (که نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره است)، فلزات گرانبها تمایل دارند از دوره های نوسان بالاتر با افزایش عدم اطمینان بهره مند شوند. نقره ای درخواست پناهگاه امن یک محیط بی‌ثباتی در سهام ایالات متحده، در کوتاه‌مدت تأثیر چندانی بر قیمت نقره نخواهد داشت.

VIX (نوسانات S&P 500 ایالات متحده) در مقابل تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار قیمت روزانه (ژوئیه 2021 تا ژوئیه 2022) (نمودار 1)

نوسانات بازار سهام آمریکا (همانطور که توسط اس اند پی 500 آمریکا نوسان فهرست مطالب، VIX، که ردیابی می کند انتظارات بازار سهام از نوسانات بر اساس گزینه های شاخص S&P 500) در زمان نگارش این گزارش در 26.33 معامله می شد. همبستگی 5 روزه بین VIX و نقره قیمت ها است -0.84 و همبستگی 20 روزه است -0.19. یک هفته پیش، در 7 جولای، همبستگی 5 روزه 0.67- و همبستگی 20 روزه 0.17- بود.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار روزانه (ژوئیه 2020 تا ژوئیه 2022) (نمودار 2)

با کاهش قیمت جدید در سال 2022، قیمت نقره انتظاری را که در پایان ژوئن بیان شده بود برآورده کرد: “حرکت به سمت اصلاح فیبوناچی 61.8٪ از محدوده پایین / 2021 در 18.7064.” با توجه به اینکه جهت قبلی به سمت نزول بود، فروش قیمت نقره با شکست مثلث متقارن نزولی چند هفته پیش مطابقت دارد. مومنتوم رنگ نزولی خود را حفظ می کند. قیمت نقره کمتر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA است که به ترتیب نزولی است. MACD روزانه در حالی که زیر خط سیگنال خود قرار دارد به ریزش خود ادامه می دهد و Slow Stochastics روزانه در قلمروی بیش از حد فروش باقی مانده است. دیدگاه “فروش تجمع” برای آینده قابل پیش بینی مناسب باقی می ماند.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار هفتگی (نوامبر 2010 تا ژوئیه 2022) (نمودار 3)

با شکستن فیبوناچی اصلاحی 61.8 درصدی محدوده پایین/بالای 2020 در 18.7064، ممکن است هنوز یک معکوس قابل توجه تر رخ دهد. سطح بعدی پایین تر، اصلاح فیبوناچی 76.4% در 16.0061 خواهد بود. قیمت نقره کمتر از 4-، 8- و 13-EMA هفتگی است و پاکت EMA به ترتیب متوالی نزولی تراز شده است. MACD هفتگی در زیر خط سیگنال خود روند پایین تری دارد، در حالی که Slow Stochastics هفتگی در قلمرو فروش بیش از حد باقی می ماند. بر این باور است که “اعتماد به این ایده که مسیر کمترین مقاومت پایین تر است، همچنان بالاست.”

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت نقره (14 ژوئیه 2022) (نمودار 4)

نقره ای: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 80.04 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به فروش کوتاه 4.01 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 0.62 درصد کمتر از دیروز و 0.24 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 8.26 درصد کمتر از دیروز و 214.46 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت نقره ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

موقعیت‌یابی نسبت به دیروز دارای طول خالص‌تر است، اما نسبت به هفته گذشته کمتر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری تجاری مخلوط نقره را می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد