پیش بینی قیمت نقره: افزایش بازدهی واقعی ایالات متحده همچنان به وزن خود ادامه می دهد

چشم انداز قیمت نقره:

• با افزایش بیشتر بازدهی واقعی آمریکا و حمایت از تقویت دلار آمریکا، قیمت نقره همچنان تحت فشار است.
• مومنتوم نزولی‌تر شده است و آزمایش مجدد پایین‌ترین سطح سالانه روی 18.1423 ممکن است دور از انتظار نباشد.
• به نوبه خود، rتغییرات شدید در احساسات پیشنهاد می کند که قیمت نقره اکنون داشتن یک نزولی جانبداری.

تقویت بادهای سر

رشد دوباره دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) و افزایش مستمر بازدهی ایالات متحده – چه خزانه داری اسمی و چه واقعی – همچنان موانعی برای قیمت نقره در کوتاه مدت هستند. با توجه به دومی، بازده واقعی 10 ساله ایالات متحده از 9+ واحد در ثانیه در 1 آگوست به +46 واحد در ثانیه امروز رسیده است که بالاترین سطح از 21 جولای است. از نظر تاریخی، افزایش بازده واقعی ایالات متحده با قیمت نقره همبستگی منفی دارد. با افزایش نگرانی‌ها از رکود جهانی و افزایش نرخ‌ها توسط بانک‌های مرکزی برای مبارزه با تورم فزاینده – و با فشارهای قیمتی که احتمالاً در پایان سال افزایش می‌یابد. بحران جهانی عرضه انرژی آشکار می شود – باد مخالفی که قیمت نقره با آن مواجه شده است تنها در کوتاه مدت تقویت می شود.

رابطه قیمت نقره و نوسانات هنوز ضعیف است

هر دو طلا و نقره فلزات گرانبهایی هستند که معمولاً در زمان عدم اطمینان در بازارهای مالی از یک پناهگاه امن برخوردار هستند. در حالی که سایر طبقات دارایی افزایش نوسانات را دوست ندارند (که نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره است)، فلزات گرانبها تمایل دارند از دوره های نوسان بالاتر با افزایش عدم اطمینان بهره مند شوند. نقره ای درخواست پناهگاه امن این واقعیت که نوسانات بازار سهام در آغاز این هفته بدون سود قیمت نقره افزایش یافت، نگران کننده بود.

VIX (نوسانات S&P 500 ایالات متحده) در مقابل تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار قیمت روزانه (اگوست 2021 تا اوت 2022) (نمودار 1)

نوسانات بازار سهام آمریکا (همانطور که توسط اس اند پی 500 آمریکا نوسان فهرست مطالب، VIX، که ردیابی می کند انتظارات بازار سهام از نوسانات بر اساس گزینه های شاخص S&P 500) در زمان نگارش این گزارش در 23.22 معامله می شد. همبستگی 5 روزه بین VIX و نقره قیمت ها است +0.69 و همبستگی 20 روزه است -0.15. یک هفته پیش، در 17 آگوست، همبستگی 5 روزه 0.58+ و همبستگی 20 روزه 0.23- بود.

تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 2)

هفته گذشته مورد توجه قرار گرفت افت پایین‌تر از پایین‌ترین سطح آگوست در 19.5519، راه را برای بازگشت به پایین‌ترین سطح سالانه در 18.1423 باز می‌کند. این شرایط محقق شد و احتمال بازگشت به پایین‌ترین سطح سال 2022 در کوتاه‌مدت را افزایش داد. قیمت نقره کمتر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA است که به ترتیب نزولی است. مومنتوم ضعیف باقی می ماند و MACD روزانه پایین تر از خط سیگنال خود حرکت می کند، در حالی که Slow Stochastics روزانه در قلمرو فروش بیش از حد خود ادامه می دهد. ضررهای بیشتر را نمی توان در آینده نزدیک رد کرد.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نقره: نمودار هفتگی (نوامبر 2010 تا آگوست 2022) (نمودار 3)

هیچ چیز برای چشم انداز بلندمدت تغییر نکرده است. علی‌رغم بهبود اخیر، این استدلال وجود دارد که چشم‌انداز بلندمدت نزولی باقی می‌ماند. قبل از رالی اواخر ژوئیه، قیمت نقره 61.8% فیبوناچی اصلاحی محدوده پایین / 2021 2020 را در 18.7064 شکست که نشان می دهد که روند صعودی در سال های 2020 و 2021 به پایان رسیده است. قیمت نقره همچنان پایین تر از 4، 8 و 13-EMA هفتگی است و پوشش EMA به ترتیب نزولی تراز شده است. Weekly MACD در آستانه انتشار یک متقاطع نزولی در حالی که زیر خط سیگنال خود قرار دارد، و Slow Stochastics هفتگی نتوانسته است به بالای خط میانه خود بازگردد. ممکن است مسیر کمترین مقاومت پایین‌تر باشد، به‌ویژه اگر بازدهی واقعی ایالات متحده بالا بماند و رشد دلار آمریکا سرعت بیشتری بگیرد.»

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت نقره (24 اوت 2022) (نمودار 4)

نقره ای: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 93.40 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به فروش کوتاه 14.15 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 3.10 درصد بیشتر از دیروز و 10.85 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 10.84 درصد کمتر از دیروز و 42.86 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت نقره ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی مخالف نقره ای-نزولی قوی تر می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد