پیش بینی قیمت طلا: فروش کند می شود اما متوقف نمی شود

چشم انداز قیمت طلا:

• با وجود کاهش شدید در روزهای اخیر، الف ضعیف تر شدن دلار آمریکا به افزایش قیمت طلا تبدیل نشده است.
• قیمت طلا طی هفته های آینده در مسیر سقوط به زیر 1700 باقی می ماند.
• بر اساس شاخص احساسات مشتری IG، قیمت طلا در کوتاه مدت یک سوگیری نزولی دارد.

هامدروم ریباند

قیمت طلا در روزهای اخیر ضعیف بوده است که در واقع یک پیشرفت نسبتا نگران کننده است. تا امروز، دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) تا 2.64- درصد نسبت به بالاترین رقم سالانه خود در پنج شنبه گذشته کاهش داشت، در حالی که قیمت طلا تنها 0.5 درصد افزایش نسبت به پایین ترین سطح هفته گذشته داشته است. بازگشت ملایم و خفن طلا نوید بدی را نشان می دهد و بر محیط سخت بنیادی (افزایش بازدهی واقعی ایالات متحده) تاکید می کند که اکنون بیش از نیمی از ماه جولای با آن مواجه است.

نوسانات طلا به فرسایش ادامه می دهد

از نظر تاریخی، قیمت طلا برخلاف سایر طبقات دارایی با نوسانات رابطه دارد. در حالی که سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه و سهام از افزایش نوسانات خوششان نمی آید – که نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره است – طلا در دوره هایی با نوسانات بالاتر سود می برد. فرسایش بیشتر در نوسانات طلا نشان می دهد که ضعف بیشتر برای قیمت طلا ممکن است.

تجزیه و تحلیل فنی GVZ (نوسانات طلا): نمودار قیمت روزانه (ژوئیه 2021 تا ژوئیه 2022) (نمودار 1)

نوسانات طلا (همانطور که با نوسانات طلای Cboe اندازه گیری می شود ETF، GVZ، که نوسانات ضمنی یک ماهه طلا را بر اساس زنجیره اختیار معامله GLD دنبال می کند) در 18.46 در زمان نگارش این گزارش همبستگی 5 روزه بین GVZ و قیمت طلا است -0.14 در حالی که همبستگی 20 روزه -0 است.40. یک هفته پیش، در 13 جولای همبستگی 5 روزه بود 0.00 و همبستگی 20 روزه -0 بود.34.

تحلیل فنی نرخ قیمت طلا: نمودار روزانه (ژوئیه 2021 تا ژوئیه 2022) (نمودار 2)

ساختار فنی قیمت طلا همچنان باقی است نزولی آشکار در کوتاه مدت حرکت یک لحن منفی آشکار را حفظ می کند. قیمت طلا همچنان پایین تر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA است که به ترتیب نزولی تراز شده است. نزول روزانه MACD به زیر خط سیگنال آن همچنان ادامه دارد، در حالی که Slow Stochastics روزانه در قلمروی بیش از حد فروش قرار دارند. این موضوع همچنان ادامه دارد که “حرکت اندازه گیری شده از مثلث مستلزم کاهش به سمت 1680 در هفته های آینده است – درست به همان جایی که پایین ترین حد در سال 2021 پیدا شد.”

تحلیل فنی قیمت طلا: نمودار هفتگی (اکتبر 2015 تا ژوئیه 2022) (نمودار 3)

عدم بهبود قابل توجه در عملکرد قیمت، چشم انداز بلندمدت را برای قیمت طلا بدون تغییر می گذارد. منظره باقی می ماند که «تاو بازه زمانی هفتگی همچنان پیشنهاد می کند که الف دو رویه برای گل در حال شکل گیری استد قیمت، با دو قله حک شده تا اوج 2020 و مارس 2022. به نظر می رسد به زودی بازگشت به منطقه حول پایین ترین سطح 2021، نزدیک به 38.2% اصلاح فیبوناچی از محدوده پایین / 2020 بالا در 2015 در 1682.72 باشد.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (20 ژوئیه 2022) (نمودار 4)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 88.48 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 7.68 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 1.84 درصد بیشتر از دیروز و 12.40 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران خالص 4.32 درصد کمتر از دیروز و 21.05 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند، و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی بر خلاف نزولی طلایی قوی تر می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد