پیش‌بینی بانک‌های پیشرو برای سال 2022: ین، پوند، کانادا، AUD، CHF، SEK، CNH – تحلیل و پیش‌بینی – 1 ژانویه 2022

ما یک هفته پیش در مورد نظر کارشناسان بانک‌ها و آژانس‌های پیشرو جهان درباره رفتار جفت ارز EUR/USD در سال 2022 صحبت کردیم. و این واقعیت که در وهله اول به آن توجه کردیم کاملاً منطقی است: بالاخره این جفت ارز بیشترین معامله را در بازار فارکس دارد و خود ارز اروپایی با حاشیه بزرگی در تشکیل شاخص دلار آمریکا DXY با 57.6 درصد پیشرو است.

به یاد بیاورید که DXY توسط فدرال رزرو ایالات متحده در سال 1973 توسعه یافت و نسبت دلار آمریکا به سبدی از 6 ارز اصلی جهان را نشان می دهد. این سبد شامل یورو (57.6%)، ین ژاپن (13.6%)، پوند انگلیس (11.9%)، دلار کانادا (9.1%)، کرون سوئد (4.2%) و فرانک سوئیس (3.6%) است.

به نظر ما، وضعیت اقتصادی جهان در طول تقریباً نیم قرن گذشته از زمان تأسیس DXY بسیار تغییر کرده است. و حداقل یوان چین باید در سبد ظاهر می شد. بنابراین، در زیر به چشم‌انداز هر دو جفت ارزی که شاخص دلار را تشکیل می‌دهند نگاه می‌کنیم: USD/JPY، GBP/USD، USD/CAD، USD/SEK، USD/CHF، و برخی دیگر، AUD/USD، NZD/ USD، EUR/GBP و USD/CNH.

USD/JPY: ژاپن به یک ین ضعیف نیاز دارد

● مشخص است که تورم در کنار بهبود بازار کار، یکی از دو عامل اصلی است که بانک های مرکزی در سیاست های پولی خود بر آن تمرکز دارند.

شکاف مثبت تولید ناخالص داخلی را شکاف تورمی نیز می نامند، زیرا نشان می دهد که رشد تقاضای کل از رشد عرضه کل پیشی گرفته و تورم را تسریع می کند. به گفته صندوق بین‌المللی پول، این امر در ایالات متحده (+ 3.3٪) و کانادا (+ 0.8٪) در سال 2022 مشاهده خواهد شد. و تنظیم‌کننده‌ها باید گام‌های فعالی برای تشدید سیاست‌های پولی خود برای مهار تورم بردارند. و این به گفته کارشناسان گروه بانکداری هلندی ING (Internationale Nederlanden Groep) به ارزهای این کشورها، در درجه اول دلار آمریکا، برتری نسبت به ارزهای کشورهایی که تولید ناخالص داخلی آنها دارای شکاف منفی است، خواهد داد. به آن رکودی نیز می گویند، زیرا مازاد عرضه بر تقاضا مسیر کاهش تورم است.

● شکاف رکود از سال 2008 در ژاپن مشاهده شده است و احتمالاً در سال 2022 نیز تکرار خواهد شد. به همین دلیل است که سیاست بانک مرکزی ژاپن یکی از بدترین سیاست ها در بین بانک های مرکزی سایر کشورها و نرخ بهره بر ین است. برای مدت طولانی در سطح منفی منهای 0.1٪ نگه داشته شده است.

هاروهیکو کورودا، رئیس بانک ژاپن اخیراً گفته است که ضعیف بودن ین ترجیح می دهد به اقتصاد کشور کمک کند تا اینکه به آن آسیب برساند. به گفته این مقام ارشد، اگر ین کاهش یابد، از صادرات و سود شرکت ها حمایت می کند.

● گروه ING معتقد است که چنین تمایزی بین رویکردهای فدرال رزرو ایالات متحده و تنظیم کننده ژاپن، موقعیت دلار را در برابر ین تقویت خواهد کرد. پیش بینی سه ماهه آنها برای USD/JPY برای امسال به شرح زیر است: Q1 – 114.00، Q2 – 115.00، Q3 – 118.00 و Q4 – 120.00.

کنگلومرای مالی فرانسوی Societe Generale احتمال افزایش این جفت ارز به 116.00 را در بازار تخمین می زند. Q2 در 50٪ و تا 118.00 – 25٪. کارشناسان 25 درصد باقیمانده را روی یک سناریوی نزولی و سقوط این جفت تا 110.00 شرط می‌بندند.

تحلیلگران دیگر بانک های پیشرو جهانی نیز دلار را ترجیح می دهند. با این حال، بر خلاف همکاران خود از ING، تعدادی از پیش بینی ها اوج خود را نه در پایان، بلکه در اواسط سال دارند. پیش‌بینی بانک بارکلیز به این صورت است: Q1 – 115.00، Q2 – 116.00، Q3 – 116.00 و Q4 – 115.00. پیش‌بینی CIBC (بانک تجارت سلطنتی کانادا) تصویر مشابهی را نشان می‌دهد: Q1 – 115.00، Q2 – 116.00، Q3 – 115.00، Q4 – 114.00.

● رویترز با بزرگترین بانک های نمایندگی در وال استریت مصاحبه کرد و نظر کارشناسان آنها را در مورد ارزش های بانکی منتشر کرد. USD/JPY جفت در نیمه دوم – اواخر سال 2022. در بیشتر موارد، پیش بینی ها به تقویت دلار اشاره می کند: جی پی مورگان Q3 – 114.00، Amundi Q4 – 116.00، مورگان استنلی Q4 – 118.00. در مقابل، گلدمن ساکس معتقد است که این جفت در سال 2023 به 111.00 سقوط خواهد کرد.

GBP/USD: در تقاطع سه راه

● در مورد آینده پول بریتانیا، سرمایه گذاری بریتانیا بانک بارکلیز موضعی بسیار میهن پرستانه اتخاذ کرده است. استراتژیست های او پوند را بسیار کم ارزش می دانند و پیش بینی می کنند که GBP/USD این جفت به بالاترین حد خود در سال 2021 باز می گردد و تا پایان سال به 1.4200 می رسد.

بر خلاف اکثر بانک های سرمایه گذاری، بارکلیز معتقد است که سیاست فدرال رزرو آمریکا به هیچ وجه حمایت قوی از واحد پول آمریکا نمی کند و این امر منجر به کاهش متوسط ​​ارزش آن می شود. بانک انتظار دارد سایر بانک های مرکزی موضع تهاجمی تری نسبت به فدرال رزرو با نرخ های بهره بالاتر اتخاذ کنند و در نتیجه جذابیت دلار را محدود کنند. اول از همه، البته، ما در اینجا در مورد بانک انگلستان صحبت می کنیم.

در مورد چشم‌انداز کوتاه‌مدت پوند، تحلیلگران بارکلیز در اینجا محتاط‌تر هستند، زیرا تأثیر تورم بالا، حمایت بالقوه ناشی از افزایش جزئی نرخ‌های بهره را خنثی می‌کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد موج جدید COVID-19 و مشکلات با اتحادیه اروپا به دلیل برگزیت باید در نظر گرفته شود. در نتیجه، پیش بینی سه ماهه بارکلیز به شرح زیر است: Q1 – 1.3300، Q2 – 1.3700، Q3 – 1.4000 و Q4 – 1.4200.

● کپیتال اکونومیکس، یکی از مراکز تحقیقاتی مستقل پیشرو در بریتانیا، موضع مخالف را اتخاذ کرد. متخصصان آن، برعکس، انتظار دارند پوند ضعیف شود و به ترکیبی از 1) رشد اقتصادی ضعیف، 2) کاهش نرخ تورم و 3) کندی بانک انگلستان اشاره می کنند. این سه عامل ممکن است منجر به این واقعیت شود که تنظیم کننده بریتانیا ممکن است در ماه های آینده نرخ را به جای 1.0٪ به تنها 0.5٪ افزایش دهد و در نتیجه بازارها را ناامید کند.

● اما، علاوه بر رشد و سقوط پول انگلیس، سناریوی سومی نیز وجود دارد. تحلیلگران گروه ING پیش‌بینی می‌کنند که پوند جایی در وسط مثلث دلار آمریکا قوی‌تر، ارزهای کالایی باثبات و ارزهای ضعیف‌تر با بازدهی پایین‌تر خواهد بود. بنابراین، با توجه به سناریوی خود، GBP/USD این جفت در یک روند جانبی حرکت خواهد کرد: Q1-1.3300، Q2-1.3400، Q3-1.3400 و Q4-1.3400.

● سایر جفت ارزها

● اگر بانک بارکلیز به پول ملی خود اعتقاد دارد، متخصصان CIBC (بانک تجارت سلطنتی کانادا) نسبت به آینده کاملاً بدبین هستند. به نظر آنها، دلار کانادا ممکن است در سال جاری ضعیف تر شود. CIBC می‌گوید: «بازارها اقدامات احتمالی بانک کانادا را در سال 2022 بیش از حد برآورد کردند، و در سال 2022 فدرال رزرو را دست‌کم گرفتند. کالیبراسیون مجدد CAD را از نظر سرمایه‌گذاران دور می‌سازد». پیش بینی بانک برای USD/CAD جفت به شرح زیر است: Q1-1.2800، Q2-1.2900، Q3-1.3000 و Q4-1.3000.

● کارشناسان HSBC (شرکت بانکداری هنگ کنگ و شانگهای) معتقدند که برخی ارزها همچنان می توانند در برابر دلار آمریکا قوی تر، از جمله دلار استرالیا، جایگاه خود را حفظ کنند. HSBC معتقد است که با توجه به داده های نسبتا قوی اقتصاد کلان، بانک مرکزی استرالیا ممکن است موضع جنگ طلبانه تری اتخاذ کند.

استراتژیست های ING این نکته را رد نمی کنند که دلار استرالیا ممکن است از کاهش ارزش گذاری و فروش بیش از حد سودمند باشد. با این حال، اتخاذ مواضع طولانی در AUD/USD جفت، به نظر آنها، هنوز هم ریسک بالایی دارد.

● علاوه بر این، به گفته کارشناسان ING، همراه با یورو (یورو/دلار آمریکا) و ین ژاپن (USD/JPYفرانک سوئیس نیز به میزان قابل توجهی از دلار عقب خواهد ماند (USD/CHF) در سال 2022 و همچنین کرون سوئد (USD/SEK).

● پیش بینی بانک بارکلیز برای سایر جفت ارزهای موجود در پالت ابزار معاملاتی شرکت کارگزاری NordFX به شرح زیر است: EUR/GBP : Q1 – 0.87، Q2 – 0.86، Q3 – 0.85، Q4 – 0.84 | USD/CHF : Q1 – 0.91، Q2 – 0.90، Q3 – 0.90، Q4 – 0.90 | AUD/USD : Q1 – 0.75، Q2 – 0.76، Q3 – 0.77، Q4 – 0.78 | NZD/USD : Q1 – 0.73، Q2 – 0.73، Q3 – 0.73، Q4 – 0.73 | USD/CAD : Q1 – 1.23، Q2 – 1.22، Q3 – 1.21، Q4 – 1.21 | USD/CNH : Q1 – 6.35، Q2 – 6.30، Q3 – 6.40، Q4 – 6.50.

گروه تحلیلی NordFX

https://nordfx.com/

توجه: این مطالب توصیه ها یا دستورالعمل های سرمایه گذاری برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده اند. معامله در بازارهای مالی ریسکی است و می تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه سپرده شده شود.

#eurosd #gbpusd #usdjpy #Forex #forex_forecast #signals_forex #cryptocurrency #bitcoin #nordfx