به گزارش خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا)، عرضه اولیه سهام در بازارهای سرمایه جهان، در ۳ سال گذشته روندی نزولی داشته است. کاهش نرخ رشد اقتصادی جهان، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری از جمله دلایل کاهش آمار عرضه‌های اولیه سهام در ۳ سال گذشته به شمار می‌روند. اما کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند؛ در سال ۲۰۲۵ بازار عرضه‌ اولیه سهام در بسیاری از بورس‌های جهان به ویژه آمریکا و منطقه EMEA (اروپا، خاورمیانه و آفریقا) با جهش چشم‌گیری روبه‌رو خواهد شد.

سال‌های نزولی

همان‌گونه که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، از سال ۲۰۲۲ تا سال ۲۰۲۴ تعداد و درآمد حاصل از عرضه‌های اولیه سهام در جهان روندی نزولی داشته است. در سال ۲۰۲۲ تعداد ۱۱۹۶ عرضه اولیه، درآمدی ۱۷۲ میلیارد دلاری را برای بورس‌های جهان به ارمغان آورد. در سال ۲۰۲۳ تعداد عرضه‌های اولیه به ۱۰۴۴ و درآمد آنها به ۱۱۶ میلیارد دلار کاهش یافت. سال ۲۰۲۴ بدترین سال از این نظر بود به طوری که فقط ۸۷۶ عرضه اولیه با درآمد ۱۰۶ میلیارد دلاری به ثبت رسید.

به گزارش وبسایت پرایس واترهاوس کوپرز، در سال ۲۰۲۴ منطقه آمریکا (آمریکای شمالی، جنوبی و مرکزی) عملکرد بسیار خوبی در حوزه IPO داشته است، به طوری که درآمد حاصل از عرضه‌ اولیه سهام در این منطقه با ۵۷ درصد رشد سالانه به ۳۵.۴ میلیارد دلار رسید. بخش اصلی این رشد مدیون بازار ایالات متحده بوده است. در سال ۲۰۲۴ درآمد عرضه‌های اولیه سهام در این کشور با بیش از ۵۰ درصد رشد نسبت به سال ۲۰۲۳ روبه‌رو شد و در مقایسه با سال ۲۰۲۲ حدود ۴ برابر افزایش یافت. مهمترین عرضه‌های اولیه سال ۲۰۲۴ بورس آمریکا مربوط به بخش‌های فناوری، کالاهای مصرفی و خدمات مالی بوده است. در این سال، ۴ عرضه اولیه با ارزش بیش از یک میلیارد دلار در بورس آمریکا انجام شد.

منطقه EMEA نیز وضعیت به نسبت خوبی داشت. مجموع درآمد حاصل از عرضه‌های اولیه سهام در این منطقه با ۳۳ درصد رشد به ۲۹.۶ میلیارد دلار و میانگین درآمد IPOها به حدود ۲۲۱ میلیون دلار رسید. سال گذشته، در این منطقه ۷ عرضه اولیه با ارزش بیش از یک میلیارد دلار انجام شد.

منطقه آسیا-اقیانوسیه بدترین عملکرد را به ثبت رساند. سال گذشته مجموع درآمد عرضه‌های اولیه سهام در این منطقه با ۴۳ درصد کاهش به ۴۱ میلیارد دلار رسید. بخش اصلی این افت مربوط به بورس‌های چین و هنگ‌کنگ بوده است. بر اساس آمارهای موجود، درآمد عرضه‌های اولیه این بازارها از ۵۱.۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ به ۱۲.۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۴ سقوط کرد. بهترین عملکرد این منطقه را بازار هند به ثبت رساند. درآمد عرضه‌های اولیه سهام این کشور با ۱۵۲ درصد رشد به رقم ۱۶.۸ میلیارد دلار افزایش پیدا کرد.

سال فوران IPOها

خبرگزاری رویترز در گزارشی تحت عنوان «IPOها بازمی‌گردند» با اشاره به این‌که انتظار می‌رود، سال ۲۰۲۵ سال جهش عرضه‌های اولیه سهام در بورس آمریکا باشد، نوشت: بازگشت دونالد ترامپ تاجرپیشه به کاخ سفید از عوامل اصلی رونق IPOها به شمار می‌رود. برنامه‌های ترامپ برای کاهش مالیات شرکت‌ها، تسهیل مقررات و کاهش نرخ‌های بهره به افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران منجر خواهد شد که یکی از نتایج آن، افزایش تمایل شرکت‌ها به عرضه سهام در بورس خواهد بود.

به نوشته مورنینگ استار، در موج جدید عرضه‌های اولیه سهام، شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی و فین‌تک پیشتاز خواهند بود. تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند، در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۰ «یونیکورن» (شرکت‌های استارتاپی با ارزش بیش از یک میلیارد دلار) از بخت بالایی برای ورود به بازار سهام برخوردار هستند.

بورس نزدک

در سال ۲۰۲۵ بورس نزدک آمریکا، فعال‌ترین و معتبرترین بورس جهان در حوزه عرضه اولیه سهام شرکت‌های فین‌تک و هوش مصنوعی خواهد بود. آمار عرضه‌های اولیه سهام در نخستین ماه سال، مهر تایید بر این مدعاست. بر اساس آمارهای مارکت‌واچ، تنها در ماه ژانویه تعداد ۲۲ عرضه اولیه در بورس نزدک انجام شده است. همچنین تقویم IPO مارکت‌واچ نشان می‌دهد که تا پایان سال ۲۰۲۵ دست‌کم ۱۶۱ عرضه اولیه سهام در بورس نزدک انجام خواهد شد.

در این‌جا چند IPO برتر سال ۲۰۲۵ را مرور می‌کنیم:

Stripe

ارزش تقریبی عرضه اولیه: ۶۵ میلیارد دلار

این شرکت پرداخت مالی مستقر در دوبلین سال‌ها در تلاش برای عرضه سهام خود بوده است و به نظر می‌رسد این اتفاق در سال ۲۰۲۵ رخ خواهد داد. شرکت Stripe در سال ۲۰۲۳ رکورد پرداخت یک تریلیون دلار را ثبت کرده بود.

Revolt

ارزش تقریبی عرضه اولیه: ۴۵ میلیارد دلار

این شرکت فین‌تک بریتانیایی که در حوزه بانکداری موبایلی فعالیت می‌کند، به دلیل نرخ بالای بهره تاکنون از تامین مالی خودداری کرده است و با توجه به دریافت مجوز فعالیت‌های بانکی، انتظار می‌رود در نخستین روز عرضه اولیه سهام خود با استقبال چشمگیر سرمایه‌گذاران روبه‌رو شود. Revolt یکی از ارزشمندترین شرکت‌های خصوصی حوزه فناوری مالی در اروپا به شمار می‌رود.

CoreWeave

ارزش تقریبی عرضه اولیه: ۳۵ میلیارد دلار

انتظار می‌رود این شرکت آمریکایی عرضه‌کننده پلتفرم ابری هوش مصنوعی در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ اقدام به عرضه اولیه سهام خود کند. CoreWeave قصد دارد در عرضه اولیه حدود ۳ میلیارد دلار از سهام خود را به فروش برساند.

StubHub

ارزش تقریبی عرضه اولیه: ۱۶.۵ میلیارد دلار

این غول حوزه فروش آنلاین بلیت که در سال ۲۰۰۰ راه‌اندازی شده، تاکنون عرضه اولیه سهام خود را به دلیل شرایط اقتصادی به تعویق انداخته است اما گفته می‌شود، در حال رایزنی و همکاری با بانک‌های جی‌پی مورگان و گولدمن ساکس برای عرضه سهام خود است.

Klarna

ارزش تقریبی عرضه اولیه: ۱۵ میلیارد دلار

این شرکت فین‌تک که در حوزه پرداخت فعالیت می‌کند، در نیمه نخست سال گذشته به سود خوبی دست پیدا کرد. شرکت Klarna برای عرضه اولیه سهام خود به توافقاتی دست یافته اما هنوز جزییات IPO این شرکت و محدوده قیمت سهام آن مشخص نیست.

Chime

ارزش تقریبی عرضه اولیه: ۸ میلیارد دلار

این شرکت بانکداری آنلاین که در سال ۲۰۱۲ راه‌اندازی شده، اواخر سال گذشته درخواست عرضه اولیه سهام خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا ارائه کرد. ارزش بازار این شرکت حدود ۲۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود و ۳۸ میلیون مشتری دارد.