وام دهندگان کریپتو با مشکل DeFi روبرو هستند

وام دهندگان کریپتو در دو سال گذشته رونق گرفته اند و ده ها میلیارد دلار به صورت بیت کوین، اتر و سایر سکه ها جذب کرده اند که آنها به نوبه خود وام داده یا سرمایه گذاری کرده اند، اغلب در پروژه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) با بازدهی بسیار بالا.

اما با سقوط بازارهای کریپتو، فعالیت DeFi به شدت آسیب می بیند و سودآورترین بازده وام دهندگان را ربوده و کل بخش را تهدید می کند – به مراتب فراتر از Celsius Network که هفته گذشته هنگامی که برداشت ها و نقل و انتقالات را متوقف کرد، تیتر اخبار را به خود اختصاص داد.

به گفته ارائه‌دهنده داده Glassnode، ارزش کل قفل شده (TVL) در اتریوم، معیاری که تلاش می‌کند ارزش توکن‌های سپرده‌شده در انواع پروتکل‌های DeFi را ردیابی کند، طی شش هفته گذشته ۱۲۴ میلیارد دلار یا ۶۰ درصد کاهش یافته است.

Glassnode گفت که سقوط در دو برش بزرگ کریپتو رخ داده است، 94 میلیارد دلار در خلال سقوط پروژه LUNA – شامل استیبل کوین شکست خورده TerraUSD – و 30 میلیارد دلار دیگر در اواسط ژوئن رخ داده است، که سقوط را به کاهش ریسک اشتها نسبت می دهد.

Mauricio Di Bartolomeo، یکی از بنیانگذاران و مدیر استراتژی وام دهنده رمزنگاری Ledn، گفت: «شرایط فعلی بازار، فشار زیادی بر اپراتورهایی که با پروتکل های مالی غیرمتمرکز برای تولید بازدهی تعامل دارند، وارد کرده است.

بیت کوین در مقابل اتر در مقابل دلار

به طور مشابه، شاخص ردیابی توکن های رمزنگاری مرتبط با پروتکل های وام دهی/قرض دهی و مبادلات، از سوی شرکت تحقیقاتی Macrohive، هفته گذشته 35 درصد سقوط کرد زیرا سرمایه گذاران از بخش پرطرفدار سابق پول جذب کردند.

برخی از پروتکل‌ها یا پروژه‌های DeFi شروع به ارائه بازده کمتری کرده‌اند، با میانگین نرخ وام‌دهی و استقراض در یک پلتفرم، Compound، در طول هفته در همه ارزهای دیجیتال به جز یک ارز دیجیتال، یعنی Pax Dollar پایدار، که Macrohive پیدا کرد.

در نشانه دیگری از کاهش سرعت، اتر – رمزی که زیربنای شبکه اتریوم است که بسیاری از پروتکل‌های DeFi بر روی آن کار می‌کنند – هفته گذشته به پایین‌ترین سطح خود در برابر بیت‌کوین همتای بزرگ‌تر در ۱۴ ماه گذشته رسید.

در مقایسه با دلار، بیت کوین تا کنون در ماه ژوئن 34 درصد کاهش یافته است، در حالی که اتر بیش از 40 درصد از دست داده است.

آشفتگی در این بخش با بازدهی بالاتر از بازار کریپتو سوالاتی را در مورد پایداری نرخ بهره بالا وام دهندگان کریپتو به مشتریان خود که اغلب دو رقمی هستند، ایجاد می کند.

خیلی خوبه که درست باشه؟

برخی از بازیگران بازار می‌گویند که وام‌دهندگان رمزارز باید مشتریان را از خطرات پروژه‌هایی که پول آن‌ها به آن پمپ می‌شود آگاه کنند.

ایاکوف لوین، مدیر عامل پلتفرم سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال Midas Investments، گفت: “من انتظار دارم که کاربران در صورت مدیریت دارایی های آنها در فضای DeFi، شفافیت بیشتری را طلب کنند.” کریپتو باید مدل شفاف تری از بازدهی خرده فروشی پیدا کند.

سلسیوس مستقر در نیوجرسی، با بیش از 11 میلیارد دلار دارایی در پلت فرم خود، هنگامی که بازخریدها را در هفته گذشته به حالت تعلیق درآورد، به نوسانات بازار اشاره کرد. یک تراول داده نشان می دهد که در چندین پروژه DeFi سرمایه گذاری شده است که با مشکلاتی روبرو شده است.

Yubo Ruan، بنیانگذار و مدیر عامل Parallel Finance، می گوید: «بازار DeFi بدون شک از این پیشرفت متضرر خواهد شد، زیرا با ارزهای رمزنگاری شده نیز سروکار دارد و مردم بیش از هر زمان دیگری در مورد سرمایه گذاری دارایی های خود در آنچه به عنوان اکوسیستم های مشابه تصور می کنند، محتاط خواهند بود. پروتکل وام غیرمتمرکز

Ruan گفت: اگر پروژه‌ها پاداش‌هایی را وعده می‌دهند که خیلی خوب به نظر می‌رسند تا واقعی باشند – همیشه این احتمال وجود دارد که آنها باشند.

(گزارش توسط مدا سینگ و لیزا ماتاکال در بنگالورو؛ ویرایش توسط آلون جان و پروین چار)