همه چشم ها به RBA در حالی که فال اوت فدرال رزرو ادامه دارد

پیش بینی دلار استرالیا: نزولی

دلار استرالیا هفته گذشته پس از انتشار داده‌های PMI در روز دوشنبه، روند صعودی خود را آغاز کرد. اعداد ژانویه نشان می دهد که PMI کامپوزیت استرالیایی IHS Markit از 54.9 قبلی به 45.3 کاهش یافته است.

روز سه‌شنبه شاهد انتشار CPI با تیتر و میانگین کاهش انتظارات بودیم.

کمیته سیاست پولی RBA سه شنبه آینده تشکیل جلسه خواهد داد. خود نرخ تورم برای آنها چندان نگران کننده نیست، اما نرخ شتاب افزایش قیمت ها در آخرین داده ها نگران کننده خواهد بود.

RBA یک هدف اجباری برای CPI سرفصل 2-3٪ در طول چرخه تجاری دارد.

در حالی که شماره عنوان بالاتر از محدوده هدف است، میانگین بریده شده با سرعت معقولی باقی می ماند. RBA بر معیار کاهش یافته CPI تأکید می کند زیرا ورودی های فرار را حذف می کند و امکان تفسیر قیمت ها را فراهم می کند که از طریق نویز کوتاه مدت مشاهده می شود.

تاثیر Omicron تا پایان سال گذشته و شروع سال 2022، ممکن است فشار قیمت ها را کاهش دهد. با این حال، قدرت زیربنایی در تقاضا ممکن است برای ایجاد پاسخ از سوی RBA کافی باشد.

آنها قبلاً تلگراف کرده اند که برنامه خرید دارایی در دست بررسی است و این اعداد CPI به آنها هر بهانه ای می دهد تا آن را کاهش دهند یا همه آن را لغو کنند. در حال حاضر با 4 میلیارد دلار استرالیا در هفته اجرا می شود.

افزایش نرخ در این سه‌شنبه بعید به نظر می‌رسد، و بازار انتظار افزایش قیمت را تا جلسه ژوئن ندارد، اگرچه برای افزایش در ماه می 60 درصد قیمت دارد.

سنگ آهن، کالاهای انرژی، آلومینیوم، گندم، طلا، مس و بسیاری از صادرات برتر استرالیا با قیمت های تاریخی سالم معامله می شوند. اما زمانی که دلار آمریکا در حال افزایش است، برای استرالیا هیچ معنایی ندارد.

نشست فدرال رزرو هفته گذشته شاهد بود که بانک مرکزی بیش از آنچه انتظار می رفت، رفتاری تندرو نشان داد. به طور خاص، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، افزایش نرخ بهره را در هر جلسه امسال که از ماه مارس شروع می شود، در صورتی که شرایط ایجاب کند، رد نکرد.

این امر شاهد افزایش بازده واقعی و فروش سهام بود که باعث ایجاد یک محیط ریسک پذیر شد. علیرغم اینکه اسپرد بازدهی به نفع AUD در حال حرکت است، زمانی که پس‌زمینه کلان ریسک اشتها در حال بدتر شدن است، همچنان آسیب‌پذیر باقی می‌ماند.

دلار آمریکا محرک AUD/USD بوده است و تا زمانی که پیامدهای فدرال رزرو هضم نشود، دارایی های ریسکی مانند AUD احتمالاً تحت فشار باقی خواهند ماند.

نمودار زیر تأثیر قدرت دلار آمریکا (DXY) بر AUD/USD را نشان می‌دهد.

نمودار – AUD/USD، شاخص دلار آمریکا (DXY)، سنگ آهن (SGX) و نفت خام (WTI)

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست DailyFX.com برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر یا @DanMcCathyFX در توییتر استفاده کنید