همه چشم ها به فدرال رزرو

پیش بینی بنیادی سهام: خنثی

• معاملات آتی Dow Jones، S&P 500 و Nasdaq 100 هفته قدرتمندی را به پایان رساندند.
• داده های تورم باعث شده تا معامله گران به فدرال رزرو و ترازنامه بعدی آن چشم دوخته باشند
• روز جادوگری چهارگانه، جمعه است، شرط‌بندی موقعیت خرده‌فروشی داو

در هفته گذشته، معاملات آتی که داوجونز، اس اند پی 500 و نزدک 100 را دنبال می کردند، به ترتیب 3.74+، 3.55 درصد و 3.72 درصد بسته شدند. این به معنای بهترین عملکرد هفتگی از اوایل سال جاری بود، و ضررهای انباشته شده از اواخر نوامبر به دلیل کمرنگ شدن مشکلات نوع Omicron Covid-19 را معکوس کرد. یک گزارش CPI درون خطی، که نشان داد تورم در حدود 40 سال گذشته، کمک چندانی به تقویت بیشتر شرط بندی های سیاست جنگ طلب فدرال رزرو نکرد.

با توجه به گزارش تورم در حال حاضر، سهام توجه خود را به سمت آخرین اعلامیه سیاست پولی فدرال رزرو در سال معطوف کرده است. انتظار نمی رود که سیاست گذاران نرخ وجوه فدرال را تغییر دهند، اما این چیزی نیست که معامله گران به دنبال آن باشند. با رشد عمومی قیمت ها در حدود بالاترین حد در 40 سال گذشته، انتظارات از بانک مرکزی که می تواند خرید دارایی ها را کاهش دهد، افزایش یافته است.

در واقع در اوایل این ماه، رئیس جروم پاول در مورد چگونگی انجام آنها اشاره کرد اصطلاح “گذرا” را بازنشسته کنید از توضیح تورم بازار کار قوی، با ادعاهای بیکاری در پایین ترین سطح سال 1969و افزایش پیش‌بینی رشد اقتصادی، از طریق GDPNow فدرال رزرو آتلانتا، نوید خوبی می دهد. با این حال، اپیزودهای اخیر کاهش ترازنامه با عقب نشینی های کوتاه مدت در بازار سهام همراه بوده است – زیر را ببینید.

با این حال، بانک مرکزی احتمالاً به نگاه محتاطانه خود، به خصوص در میان نوع Omicron Covid-19 ادامه خواهد داد. با پایان یافتن سال 2022، سرمایه گذاران احتمالاً به موقعیت خود برای مسیر پیش رو ادامه خواهند داد. یک فدرال رزرو جنگ طلب تر در حال تبدیل شدن به یک واقعیت فزاینده است. اگر همه چیز برابر باشد، افزایش نرخ های وام معیار توسط فدرال رزرو، همراه با کاهش خرید اوراق قرضه دولتی، نشانه بدی برای دارایی های ریسکی است.

جمعه “روز جادوگری چهارگانه” است. یعنی انقضای همزمان قراردادهای آتی شاخص سهام، معاملات آتی تک سهام، گزینه های شاخص سهام و اختیارات سهام. این امر باعث افزایش حجم معاملات و احتمالاً نوسانات می شود زیرا سرمایه گذاران معاملات موجود را که سودآور هستند جبران می کنند. از نظر تاریخی، بازارهای سهام تمایل به آرامی دارند. اما، تقاضای فرسوده برای سهام در هفته‌های بعد می‌تواند نشانه بدی برای احساسات باشد.

ترازنامه را تماشا کنید

چشم انداز موقعیت یابی خرده فروشی داوجونز

نگاهی به احساسات مشتری IGکه موقعیت معامله گران خرده فروشی را در بازارها نشان می دهد، سرمایه گذاران حدود 39 درصد خالص داو جونز هستند. از آنجایی که اکثر معامله گران کوتاه مدت هستند، این نشان می دهد که قیمت ها ممکن است به افزایش خود ادامه دهند. قرار گرفتن در معرض منفی اخیراً به صورت روزانه و هفتگی افزایش یافته است. ترکیبی از موقعیت یابی کلی و تغییرات اخیر در نوردهی، سوگیری مخالف صعودی قوی تری ارائه می دهد.

* نمودارهای احساسات مشتری IG و داده های موقعیت یابی از 10 دسامبر استفاده شدهفتم گزارش

— نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییتر